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本期带来2023年7月VC/PE市场报告。市场政策逐步完善，新设基金偏爱高端制造，PE投资占比提升。
文 | 投中研究院
来源 | 超越 J Curve
核心发现
  • 新成立基金数量环比持平，同比上升3%
  • 新设基金偏爱高端制造，山东省新设基金领跑全国
  • 投资市场持续向稳，电池、储能相关企业获大额融资
第一部分
VC/PE市场募资分析
新设基金数量几近持平 机构活跃度小幅走低
2023年7月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计681支，同比上升3%，环比几近持平。行业“扶优限劣”政策也在持续升级，今年以来《私募投资基金登记备案办法》、《私募投资基金监督管理条例》、《中国证券投资基金业协会自律检查规则》等一系列新规陆续落地。
市场出清影响下，机构活跃度小幅下滑，共有572家机构参与设立基金，89%的机构成立1支基金，9%的机构完成2支基金新设，2%的机构完成3支及以上基金新设。
山东省基金数量领跑全国
2023年7月，共计23个省市区（含港澳台）新设基金，其中，山东省新设数量112支位居首位，广东省新设基金109支，以3支之差屈居第二。山东地区募资突出下，先有50亿元金梧桐科创母基金带头冲锋，后有青岛地铁为“10亿+”三只基金寻管理人以及活跃机构新鼎资本、地方国资等的持续发力，使得山东省募资市场持续稳定向前。
细分下属市县级来看，青岛市新设基金56支同步领先；深圳、嘉兴、淄博分别新设基金49支、37支、32支紧随其后。
高端制造成为基金投资热门
2023年7月，高端制造成为本期投资热门领域，其次为科技、医疗等领域。结合本期新设基金来看，政策新规发布后，机构注销备案数量不断增加，市场化资本鲜少亮相，地方性产业基金尤为市场主力军。
重点完成募集案例
2023年7月，人民币基金完成募集趋势向好，不乏母基金、天使基金完成关账；汇川技术（300124.SZ）旗下产业投资平台汇川产投完成首只产业基金的第二轮扩募，终关规模15.1亿元更为瞩目。
外币基金市场更受关注的是CVC资本旗下第九期并购基金成功募集超过260亿欧元，折合人民币2077亿元，一举打破了黑石此前创下的260亿美元并购基金募资纪录。

第二部分
VC/PE市场投资分析
VC/PE投资市场持续向稳
2023年7月，投资案例数量414起，环比小幅回落；投资规模123.27亿美元，环比上升23%，市场整体趋势向稳。结合2022年以来交易均值情况来看，本期投资均值同比追平，环比持续波动，但4月以来亦逐渐呈现上升趋势。细分当下市场现状，私募政策愈发完善、引导基金日益壮大、S基金体系也逐渐成熟，机构募资难、退出难等老生常谈的问题有望加速缓解。
半导体、生物医药、机械设备领域位列前三
2023年7月，电子信息行业项目获投数量133起最为活跃，能源及矿业获投规模30.59亿美元尤为突出，消费行业中受雪天盐业及曼卡龙非公开发行规模影响，拉动均值达2.13亿美元至行业首位。细分领域下，半导体、生物医药、机械设备分别以52起、31起、29起位列前三。
PE阶段融资显著升温
2023年7月融资轮次细分下，A轮交易数量157起、规模22.33亿美元，分别占比37.9%、18.1%，早期投资数量占融资总数19.6%，创投阶段融资热度有所放缓。PE阶段融资则不同程度升温，占比总计达25%，同比去年7月PE阶段18%的占比大幅上涨。
细分融资事件的交易规模区间来看，亿美元级交易市场占比3.6%，相比以往小幅增加，与PE阶段融资数量的上涨有所关联。
活跃地区交易概况及行业分布
2023年7月，广东省项目获投79起独霸榜首，浙江省项目获投规模18.47亿美元最为吸金。
细分活跃地区下热门赛道来看，广东省项目获投超高的背景下电子信息领域项目最为瞩目，其次电子信息领域项目在北京市也更为出众；医疗健康在江苏省更活跃；浙江、江苏等地对于先进制造的扶持以及政府资金的投入成果显著，本期相关项目获投占比尤为突出。

重点融资案例Top10
数据说明
为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明
数据来源
  • 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据
统计口径 
  • 新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金
  • 完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计
汇率换算
  • 报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计

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