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神秘的人员名单,预示着反腐风暴的来临
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编辑|frank
出品|青年投资家俱乐部
近期，有关基金行业的投研总监和公募总经理被有关部门带走的消息引起了行业内的紧张和忧虑。
这份神秘的“人员名单”笼罩在整个行业上，预示着一场风暴即将来临。多年来，基金行业内积累的问题已经演变成了一片积怨的荆棘，成为该行业内的一股不安之风。无论是不着边际的投资理财活动，还是无法遏制的违规行为，都在以无声的方式积压在基金业的表面。
基金行业存在一些问题，其影响不容忽视。首先，一些机构和从业人员可能涉及违规行为，如内幕交易、操纵市场等，这些行为严重损害市场的公平性和透明度。其次，一些投资理财产品可能存在不合理的投资策略，给投资者带来损失。这些问题的存在导致了行业内的不安情绪逐渐加剧。
内幕交易
内幕交易一直是金融市场的严重违法行为，对市场公平性和投资者利益造成了严重损害。
尽管国内已经制定了一系列法律法规来打击内幕交易，但这一问题仍然存在，需要更加严格的监管和执法。在市场发展初期，由于对机构投资者的调研行为并无约束，一些卖方分析师可能会利用这一监管盲区，提前对上市公司进行调研，获取内幕信息，并将其泄露给重仓该股的基金。
这种行为严重违反了市场公平和透明的原则，给少数人带来了不公平的交易优势，损害了其他投资者的利益，破坏了市场的正常运行。在某些情况下，一些基金公司的从业人员可能会利用非公开信息进行操纵市场，以获取不当利益。他们通过与上市公司建立密切联系，提前了解其业绩和经营情况，并在信息公布前通过个人账户提前建仓。
随后，他们利用基金庞大的资金规模对市场施加压力，推高股价以获利。这种行为被称为"老鼠仓"。然而，随着时间的推移，"老鼠仓"的操作手法变得更加隐秘，包括利用关系较疏远的朋友账户、在不同城市下单、避免使用个人电子设备下单以及割裂资金流动账户等手段。
近年来，随着场外期权的推出，一些公募基金的从业人员开始将其作为个人"理财"工具。他们通过购买资管产品，并利用其中的公募基金来推高特定股票的价格，从而在场外期权市场获利。
由于场外期权交易具有高杠杆的特点，参与者往往能够获得巨额利润，这与"老鼠仓"本质上没有太大区别。与此同时，场外期权业务无需直接持有个股，从而在一定程度上规避了监管部门对基金从业人员股票账户的监控，给监管带来了更大的难度。
债券”代持“
债券基金和货币基金的基金经理们曾经有着追求更高收益的初衷，但是他们却陷入了一个腐败的漩涡中。
在过去的一段时间里，债券基金成为了投资者的宠儿，因为A股市场的赚钱效应不佳，投资者转而投资债券基金。
在新基金发行低迷的情况下，新债基却迎来了大量的申购，成为了新基金发行的主力军。这一时期，债基的收益率超出了大多数人的预期，频繁地制造出高收益的神话。而其中的秘密就在于债券基金所采用的高倍数的“杠杆”，这种杠杆来自于债券的正回购交易。
为了规避法律规定，债券基金还通过私下与第三方机构签署协议或口头协议的方式进行场外的正回购交易，从而放大持券的规模，并追求更高的收益。
此外，为了修饰产品业绩或掩盖亏损，一些债券基金也会进行债券“代持”。由于产品表现直接关系到个人业绩和行业评价，债券基金会通过“代持”的方式将收益不理想的投资标的表外化。
很明显，这种场外的债券“代持”行为是一种游走在法律“边缘”的危险行为。一方面，监管层明令叫停了这种行为，只允许在暗箱操作；另一方面，这种操作转入“地下”滋生了大量腐败行为。一旦被查出，将对相关债基的业绩和申赎造成巨大冲击。
这种腐败行为不仅仅对基金经理和基金公司造成了损失，也对投资者和整个金融市场造成了严重的伤害。投资者的信任受到了打击，金融市场的稳定性受到了威胁。因此，监管部门应该加大对债券基金和货币基金行业的监管力度，严厉打击腐败行为，保护投资者的权益和金融市场的稳定。
总之，债券基金行业存在着腐败问题，这不仅仅是“老鼠仓”等权益基金的问题，更多的待解之谜在固收领域。债券基金的高杠杆操作和债券“代持”行为是腐败的根源，它们严重损害了投资者的利益和金融市场的稳定性。监管部门和债券基金经理和基金公司应该共同努力，加强监管，打击腐败，恢复行业的健康发展。只有这样，债券基金行业才能真正为投资者创造价值，为社会经济发展做出贡献。
”旋转门“等隐性问题
近年来，随着反腐败工作的深入开展，基金行业的“旋转门”问题也逐渐被揭露和打击。根据中国证监会的公告，一系列针对基金业的全面检查已经开始，未来的行业监管将更加严格，反腐风暴将持续进行。
“旋转门”是指个人在公共部门和私人部门之间频繁转换角色、利用其职位和关系为特定利益集团谋取利益的机制。
这一机制可以分为两类。第一类是由产业或民间部门进入政府的“旋转门”，主要指公司高级管理人员和商业利益集团的游说者进入政府机构并担任重要职位。这些人在政策制定和实施过程中，可能利用其过去代表的团体的利益，谋取特殊待遇和好处。
第二类是由政府官员进入私人部门的“旋转门”。这些前政府官员在离职后担任游说者，利用与政府的联系为其代表的利益集团争取特殊利益。这种“旋转门”机制可能导致公共利益受损，因此需要引起广泛关注并进行监管。
政府官员在离任前有时会有意识地建立人际关系网络，以便在离职后更好地转换到政商角色。这种转换可能包括在原业务范围内的企业担任职务或兼职，接受事先约定的合法报酬或好处费，以及利用曾经的职权和影响力谋取私利。尽管离任回避制度存在限制，但仍有一些人能够通过旋转门机制逃避监管，从而谋取个人利益。
由于权力集中，如果领导干部滥用职权，可能导致基金公司的投资决策受到干扰，影响基金的投资回报率，损害投资者的利益。同时，旋转门腐败也可能导致行业内部的竞争不公平，影响市场的公平竞争环境。
对于投资者而言，旋转门腐败可能会导致其投资风险增加。由于领导干部通过不正当手段获取内幕信息或通过交易获利，投资者可能会面临信息不对称的风险，无法公平地参与市场竞争，从而导致投资决策的失误和损失。
综上所述，旋转门腐败在基金行业中的危害主要体现在破坏金融市场秩序、降低行业的公信力和声誉、增加投资者的风险、导致人才流失和创新能力下降等方面。因此，加强监管和打击旋转门腐败行为，提高行业的透明度和规范性，是保护投资者利益和促进基金行业健康发展的重要举措。
近年来，随着反腐败工作的深入开展，基金行业的“旋转门”问题也逐渐被揭露和打击。监管部门对于基金行业的监管力度将进一步加强，旨在维护市场秩序和公平竞争原则。这一系列的反腐风暴将推动基金行业进行深刻的自我革新和洗礼。
基金行业将面临全面检查的大幕拉开，监管将更加严格，以确保行业的透明度和规范性。监管部门将加强对基金公司和从业人员的监管，加大对违规行为的打击力度，特别是对于旋转门腐败行为的查处。这将有助于消除腐败行为在基金行业中的滋生土壤，维护投资者的权益，恢复市场的公信力。
尽管整个过程可能会面临一定的困难和挑战，但只有通过这样的方式，才能真正地从根源上消除腐败问题，让基金行业回归公平、公正、公开的原则。这将为行业的可持续发展打下坚实的基础，增强市场的稳定性和竞争力。
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