时光荏苒，岁月如梭，时间又悄然过去，距离我上一次发表文章梦呓胡说，还是在上一年。
过去的一年中，为群友提供了几百套量化策略和几百G量化资料，里面内容有好有坏，水平有高有矮，就跟去年的行情一样，就像老郭说的，能力有限，就是给的多。
只是希望对得住认可我的大伙儿，帮大家开阔一下眼界，建个小圈子抱团吐槽写策略，毕竟量化圈子相对“封闭”，有这么一地儿，对萌新入门和大神进阶也多一种可能性。
感慨完毕，唠唠今天的正事儿~
虎年将至，新年新气象，美酒加咖啡，进步要多一倍，躺平的我坐起来跟大家说一声“学习还是不能落下的”。
刚好上一篇讲ETF轮动的策略后台数据不错，今天继续腆着脸给量化萌新们分享一个很简单的ETF择时策略，非常容易上手，效果也不是很差，有时间方便的话建议看一下。
这个ETF择时策略用到这两年非常流行的北上资金数据，这个北上资金我在去年讲过，当时还用它来进行大盘择时，今天给之前没了解过的小伙伴再讲一遍，已经有过了解的童鞋可以跳过这一Part，绝对不是为了凑字数和水文章哦。
北上资金是什么呢？先从一个行情软件弹窗讲起，相信很多小伙伴在收盘之后，某个瞬间，电脑屏幕右下角悄咪咪地弹出这样子的小窗口，行情软件每天乐此不疲地把北向资金的资讯推送给你，说明有不少人在关注这个数据，下面开始正式的科普。
众所周知，咱天朝物产丰富，A股散发着璀璨金光，但早期的A股市场是不允许境外资金直接参与的，因此，除了QFII/RQFII之外，天朝分别在2014年和2016年启动了沪市和深市与香港市场的资金互流通道。
咱们借道儿去买香港市场的股票呢，就叫做“港股通”，大陆之外(境外)的投资者买咱们A股的通道呢，就叫做“陆股通”（沪股通+深股通），由于大陆内地在香港的北边儿，大家就用“北向资金”表示通过陆股通流入A股的境外资金。
北向资金的发展历程中，有3个时间点值得我们注意。
2014年11月17日，沪股通启动，总额度为3000亿元人民币，每日额度为130亿元人民币。
2016年12月5日，深股通启动，不设总额度限制，每日额度为130亿元人民币。
2018年4月11日，证监会同意将沪股通和深股通每日额度调整为520亿元人民币，自2018年5月1日起生效。
目前，北向资金已经成为外资配置A股的主要渠道，对A股市场的影响力在不断提升当中，持股市值占A股流通市值的比例也在不断上升。
除了行情软件和量化平台看资金流数据外，大家也可以直接到香港交易所(HKEX)的官网直接看北向资金的原始数据，注意数据的单位是“百万元人民币”就行了。
来源：香港交易所（HKEX）
想必看到这里，大家已然了解北向资金的来龙去脉了，这里还有一个需要我们最后了解的关键点，那就是北向资金对A股重要指数的成分股覆盖度，在高覆盖度度下，北向资金对重要的指数ETF择时才有指导意义，目前对上证50、沪深300和中证500指数的成分股覆盖度已经达到了100%、97%和86%。
终于来到了本期北向资金ETF择时策略的重头戏，该策略的构建还是跟往常把大象塞进冰箱里一样，都是分三步走。
Step1：计算每日北向资金的净流入金额，深股通未开通时，深股通净流入记为0。
北向资金净流入 = 沪股通净流入 + 深股通净流入沪股通净流入 = 沪股通买入成交额 - 沪股通卖出成交额深股通净流入 = 深股通买入成交额 - 深股通卖出成交额
Step2：对北向资金累积净流入数据计算布林带(Bollinger Band)的上中下轨。
上轨 = MA(北向累积净流入, N) + M×Std(北向累积净流入, N)中轨 = MA(北向累积净流入, N)下轨 = MA(北向累积净流入, N) - M×Std(北向累积净流入, N)
其中函数MA(s,N)表示对序列s计算N日的平均值，函数Std(s,N)表示对序列s计算N日的标准差。
Step3：由于当天收盘后才能看到当日的北向资金流数据，为了避免未来函数，因此根据T-1日北向资金流净流入金额与布林带的上下轨进行比较，决定T日的交易操作。
若T-1日北向资金净流入金额高于布林带上轨，则在T日买入，若已有持仓，则继续持有，不再买入。
若T-1日北向资金净流入金额低于布林带下轨，则在T日卖出，若无持仓，则不操作。
若T-1日北向资金净流入金额介于布林带上下轨之间，则在T日不做任何操作。
采用以上三步走的规则，正经交易费率，分别对上证50ETF（510050）、沪深300ETF（510300）、中证500ETF（510500）、中证1000ETF（512100）和创业板50ETF（159949）分别进行回测，回测绩效如下。
上证50ETF（510050）回测绩效：
沪深300ETF（510300）回测绩效：
中证500ETF（510500）回测绩效：
中证1000ETF（512100）回测绩效：
创业板50ETF（159949）回测绩效：
从这5个指数的回测绩效看出，整体效果不是很差，年化收益率最低有22%，夏普率最低1.3，但是近期会出现走平的情况，这是因为ETF只能做多不能做空，在北向资金整体流出的时间段，只能空仓处理，出现净值曲线走平的情况。
从构建这个北向资金布林带ETF择时策略的3个步骤中看出，策略思想还是非常简单的，比较适合量化萌新上手，也适合当做一个元策略继续改进，就目前我一拍脑袋就能想到如下两个改进方向，大家再集思广益就能想到更多了。
（1）加入其他趋势指标进行判断，例如上一篇文章中提到的RSRS。
（2）北上资金的数据是可以精确到个股持仓的，可以对ETF里面的成分股计算北向资金净流入，而不使用北向资金整体净流入，这样操作会更加细腻。
如果你要问我为什么想到了不去做，那可能是因为我懒+拖延症，对的，我又要继续躺平了~~~
参考资料：
quantkoala，2021-08，《跟踪“聪明钱”，巧用北向资金进行大盘择时》
华泰证券，2020-08，《北向资金走向预示市场短期或震荡》
兴业证券，2020-12，《基本面量化视角下的机构持仓信息研究系列之三：基于北向资金持仓信息的A股配置全攻略》
中金公司，2019-09，《为什么核心资产“抱团”并未解散？》
PS：本策略测试源码已经分享到策略群中（目前已分享200+套精品策略），群友请原路径自取，祝好祝顺！
END
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