再过3天，就是中秋节了，是好好休息、阖家团聚的日子，我就不聊严肃正经的话题了，今天就来点儿轻松的吧，上钟唠个10块钱的~
很多萌新在还没有接触到量化交易的时候，多希望有这么一本书，看完之后，能对量化交易有一个基本的了解，摸明白这头盖有黑布的大象。
现如今真的有这么一本书，在你读完之后，你会对量化交易有一个基本的了解，虽然它通篇没有具体的策略，也没有复杂繁琐的数学公式，但是个人觉得，它涵盖了量化交易入门所必备的各式各样的常识。
那这本书是什么呢？
它就是《打开量化投资的黑箱(第二版)》（Inside the Black Box: A Simple Guide to Quantitative and High Frequency Trading，Second Edition），注意，这里特指的是第二版。
原书英文版是在2009年出版，2012年翻译成中文引入国内，第二版是在2013年出版，2016年翻译成中文引入国内，第二版除了对第一版错误进行修正外，关键是加入了『高频交易』这一部分的内容，内容也从原来的13章扩展到了17章。
这本书的作者是漂亮国的一个对冲基金经理，诗画乐三绝的文艺老炮，名字叫做里什·纳兰（Rishi K. Narang），下文就亲切称呼他为“老纳”吧，他上个世纪90年代就进入量化领域了，一直深耕量化交易策略至今，妥妥的“黄埔出身正规军”，这本书就相当于是他职业生涯心得体会的阶段脱敏梳理了。
这本书通篇可以分为5个部分。第一Part主要是介绍量化交易的背景知识和典型结构，啥是量化交易，啥是宽客；第二Part就开始拆解量化交易这个黑箱了，一个一个零件拆出来，摆在你的面前挨个介绍一番；第三Part主要是唠唠怎么评估宽客和量化策略，还反驳一些外人对量化的误解；第四Part就是说说高频交易和高频策略的类型；最后一Part就是展望一下量化的未来。
可以看得出来，这本书的核心内容就是第二Part，横跨第3章到第9章，这里面核心的核心就是阿尔法(Alpha)模型，其他还讲了风险模型、交易成本模型、投资组合模型、订单执行模型和科学研究方法。
我在这里多说几嘴关于阿尔法模型的吧，因为连阿尔法模型都没有的话，后面的策略步骤基本上就不用去做了。
阿尔法模型就是量化策略当中超额收益的来源，也就是如何在交易市场中寻找盈利的机会，让自己获得超越市场基准的丰厚收益，这正是每个宽客魂牵梦萦的所在。
虽然量化策略众多，纷繁复杂，老纳给你指明阿尔法模型类型方向，只分为两类，一类是理论驱动型，另一类就是数据驱动型。
第一种理论驱动型，也是萌新入门经常选择的一种，宽客通过观察市场行为，寻找可以解释这些行为的普适性理论，然后再用数据检验（回测）是否有效，按照这个普适性理论交易是否能盈利。
老纳根据个人经验，把趋势跟随（trend）、均值回复（reversion）、技术情绪（technical sentiment）、价值/收益（value/yield）、成长（growth）和品质（quality）这6种策略都归为理论驱动型交易策略。
另一种就是数据驱动型，宽客也是观察市场行为，然后通过技术手段分析这些行为数据中的模式，但只是找到这种潜在的模型就行了，不需要有理论解释和支撑，只需要知道A能到B，不需要知道A为什么能导致B。
但老纳在书中说构建数据驱动型策略时，所使用的数学工具较为复杂，门槛比较高，在当时的业界使用还比较少，所以就不展开来讲了，主要还是集中在上面那6种策略类型。
到现在就不一样了，硬件设备、算法算力和数据丰富度极大提升，人工智能AI已经深入到投资交易领域，特别擅长发现数据之间的非线性关系，专门干这种数据驱动的活儿，每个时代都有每个时代的局限性。
之前有推荐和分享过量化相关的入门/进阶书籍，其中就包含《打开量化投资的黑箱》，但那是第一版的，想阅读本文介绍的第二版书籍，请支持正版，捧在手里细细阅读效果更佳，等不及想马上学习的小伙伴，可在公众号后台回复『中秋快乐』，立马开启学习之旅，看书的同时，别忘了多陪陪家人~
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