尽管这两年银行存款利率已加速进入“2%时代”，但老百姓的储蓄热情依然不减。据央行公布的数据显示，今年上半年居民存款新增近12万亿，相当于每个月多存2万亿！
为什么老百姓越来越爱存钱了？
除了后疫情时代更倾向“居安思危”外，另一个很重要的原因就是，股市和汇市波动都比较大，大家缺少优质理财方式，钱不如先放银行。   
问题是，一大笔闲钱放银行，活期也好、定期也罢，储蓄收益却是越来越低了。有没有什么法子，不用承担太大风险，又可以多收“三五斗”呢？
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闲钱理财的“宠儿”：利率债     
大家印象里，债券基金向来是资产配置的稳健之选。但其实债券基金也是有波动的，有些底层债券资质差、信用风险大，虽然短期收益高，但波动也会很大。过去几年，类似的“踩雷”事件其实并不少。
所以当前环境下，小白更建议大家买利率债。
为什么？       
一、利率债几乎没有信用风险
利率债主要是国债、政策性金融债、央行票据等有国家（政府）信用做背书的债券，信用等级超高。
您想想，国家或政府欠钱不还的概率是多大？至少在我们国内，我觉得这个概率可以忽略不计的！
相比之下，信用债的发行主体包括城投公司、银行、企业公司等，偿债能力千差万别，信用风险相较利率债会大一些。在经济低迷、产能出清或金融去杠杆的时候，很多企业可能会不好过，还不上钱的概率加大，那么暴雷的信用债就会增多，这也意味着踩雷的债基也会增加。
利率债的信用风险几乎没有，它的波动主要来自市场利率变化和资金面情绪等。当市场利率上升或资金面偏紧时，利率债的二级市场价格就会下跌，反之亦然。
而即使有波动，长期下来，我们也可以用票息去对冲短期的价格波动。什么叫票息？就是债券持有到期后的利息收益，这个是相对有保障的。
所以利率债的投资心态完全可以放稳一点。
二、利率债的流动性更好。
利率债的流动性也是有保障的。
打个不恰当的比方，利率债有点类似于一二线城市核心区域的好房子，流动性很好。
相较于信用债，在二级市场上参与利率债交易的机构更多，投资者基础更广泛，故而买卖差价相对较小。
假如市场行情下行，利率债相较于信用债更容易卖出止损；而信用债因为流动性受限，更容易出现亏损幅度较大的情况。
比如去年11月债券市场出现短期大幅波动，个别资质较差的信用债券就出现了无法卖出的情况，连一些优质信用债券都受到波及。
02
宝藏债基推荐：历史年化3.56%
这只宝藏债基就是汇添富利率债（472007），自成立以来累计收益率9.79%，同期业绩基准3.96%，基金的历史年化收益率达到了3.56%。（数据来源：汇添富基金，经托管行复核，2020/10/30-2023/6/30）
整体业绩只是考察产品的第一个“表象”。
但小白用放大镜仔细考察了汇添富利率债的每年收益、超额收益数据，发现基金自成立以来每个自然年度都取得了正收益，而且相较同期的业绩基准、万得短期纯债型基金指数均有超额收益。
数据来源：基金业绩来自汇添富基金、经托管行复核，指数业绩来自wind，统计截至2023.6.30，历史表现不代表未来。
拿到超额收益的同时，汇添富利率债的风险控制也做得不错。
去年11月债市深度回调，它近一年的最大回撤和波动率均低于同类平均：
数据：Wind，截至2023/7/17
可以说，这是一只投资性价比不错的利率债基金。
03
好产品来自好团队
汇添富利率债采用了比较典型的双基金经理模式：24年从业经验的老将、搭配10年从业经验的中生代基金经理。
强强联手，实力加倍。
这两位基金经理中，何旻是拥有24年证券从业、18年投研经验的固收老将，具备纯债、转债、美元债和股票等各类资产的管理经验，擅长立足全球视野进行中期大类资产配置。
另一位基金经理李伟，也有10年证券从业、5年投研经验，擅长宏观分析和利率策略研究，还曾任职某基金机构固定收益部交易员，是难得的交易、投研经验兼具的基金经理。
据了解，两位资深基金经理对汇添富利率债一直坚持“行稳致远”的精细化管理思路：
①核心底仓以短久期利率债为主，尽可能降低利率波动的风险，严控回撤，稳定票息是产品的主要收益来源。
②力争捕捉市场机会，灵活参与久期交易，以获取资本利得来增厚产品收益。
要做到第二点其实并不容易，它要求管理团队既要有强大的宏观分析能力，又要有敏锐的投资洞察能力，能紧跟市场变化步伐作出准确判断、适时操作。
回溯汇添富利率债的持仓变化、运作报告，我发现管理团队的“出击能力”确实经得起市场检验，曾三次成功抓住市场利率下行波段，通过适度的久期调整、波段交易和杠杆策略来增厚产品收益：
数据：制图区间2020/10/30-2023/6/30，10年期国债收益率来自wind，基金业绩数据来自汇添富基金、经托管行复核，历史表现不代表未来。
除了两位基金经理，汇添富强大的固收投研能力也不可小觑。
债券基金涉及宏观、利率、信用、交易等，情况十分复杂，汇添富则搭建了相当完善、科学的投研体系，这也是大公司大平台的优势所在：
最近10年，汇添富旗下固收类产品业绩在固收类大型公司中位居第三，正是基于这样强大的固收投研实力。（数据：海通证券2023/7/2发布《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，2013/7/1-2023/6/30）
故而，如果打算买债基的话，像汇添富利率债（472007）这样净值长期稳稳向上又有超额收益的产品，小白建议优先考虑。
而且往后看，国内经济仍处于修复过程中，但修复进程相对脆弱、缓慢，再加上内生动能不足，货币宽松仍有空间，我们不妨对债券市场行情的持续保持一波期待。
滑动查看完整风险提示：
汇添富利率债自2020/10/30成立以来截至2023年上半年业绩及基准分别为（%）：1.06/0.82、 4.05/2.09、2.23/0.21、2.44/0.80，数据来源：基金业绩报告，截至2023/6/30。
李伟在管同类基金：20230220开始管理的添富鑫盛定开债A自2018-04-16成立以来各年及2023年上半年业绩及基准分别为(%)：5.26/3.21、4.76/1.31、3.08/-0.06、4.32/2.1、1.80/0.51、2.26/1.22；20230220开始管理的汇添富鑫悦纯债A自2022-12-07成立，截至2023年上半年业绩及基准分别为（%）：2.02/1.17；20230302开始管理的汇添富中债1-3年国开债A自2019-04-15成立以来各年及2023年上半年业绩及基准分别为(%)：2.65/2.8、2.87/2.73、3.64/3.47、2.49/2.6、1.69/1.54。
何旻在管同类基金：20131122开始管理的汇添富安心中国债券A自2013-11-22成立以来各年及2023年上半年业绩及基准分别为(%)：4.97/6.54、7.86/4.19、0.53/-1.63、0.96/-3.38、5.28/4.79、4.03/1.31、1.82/-0.06、3.57/2.1、1.5/0.51、1.40/1.22；20200114开始管理的汇添富中债7-10年国开债A自2020-01-14成立以来各年及2023年上半年业绩及基准分别为(%)：-0.21/0.42、5.5/3.36、1.98/0.47、2.92/1.11；20211015开始管理的汇添富彭博中国政策性银行债券1-3年指数A自2021-10-15成立以来各年及2023年上半年业绩及基准分别为(%)：0.96/0.99、2.65/2.8、1.66/1.75；20220609开始管理的汇添富中短债A自2020-04-09成立以来各年及2023年上半年业绩及基准分别为(%)：1.14/0.51、2.68/3.51、2.87/2.48、2.24/1.85；20221109开始管理的汇添富中债1-5年政策性金融债指数A自2022-11-09成立以来截至2023年上半年业绩及基准分别为（%）：1.82/-0.20；20221130开始管理的汇添富鑫润纯债A自2022-11-30成立以来截至2023年上半年业绩及基准分别为（%）：1.71/1.17；20221207开始管理的汇添富鑫悦纯债A自2022-12-07成立截至2023年上半年业绩及基准分别为（%）：2.02/1.17；20230117开始管理的汇添富丰和纯债A自2023-01-17成立以来截至2023年上半年业绩及基准分别为（%）：1.60/1.14。
数据来源：各基金各年业绩报告，截至2023/6/30。
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