Hi，我是V姐。
万众瞩目中共中央政治局会议今天召开。
会议内容发布后，A50期指5点开盘后拉升了一波。
那么到底说了啥呢？
众所周知，4月的会议，只是拿出工具箱里小喇叭喊了一通，市场一看立马趴下开始调整。
有朋友后台问为啥4月的我没写文章，因为没得写啊，标准讲法就是保持政策定力。
然后3个月过去，我国的主要矛盾，似乎已经变成嗷嗷待哺的经济和政策定力过强之间的矛盾。
这次7月呢，通稿描述措辞有一些变化，市场听到了下半年政策落地的声音。
也就是收起小喇叭，撸起袖子干。
通稿很长，我们主要对比4月的通稿，挑一些7月新增的点来说一说。
1、新增【房地产市场供求关系发生重大变化，适时调整优化房地产政策，用好政策工具箱】
之前也讲因城施策，促进市场平稳发展。
战略还是那个战略，不过这次删除了房住不炒。而且要求调整优化政策，用好工具箱。
这就到落地的细则层面了。
二线及以下基本已经都放开了，能调整的也就是一线的限购限贷政策，以及存量房贷利率。
楼市有金九银十的周期，如果要出政策托底就是7，8月了。
存量房贷这个事情，常州有部分银行已经降了，工行也有少部分区域降到了3.8%。
大部分银行虽然在观望，但是众所周知，我们的窗口指导=枪口指导，由不得你自主选择。
尽管如此，我个人认为这些都是托底，托楼市托消费，房子不会有什么大牛市，一线也托不到其他城市。
因为细看本次提到扩大消费的五大领域：“要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。”
没有提及住房消费。
楼市很重要，但是就高层目前综合研判来说，还有其他路子可以撑一撑，不到万不得已，不会猛拉楼市。
2、新增【加大保障住房建设供给，盘活改造各类闲置资产】
4月针对城中村是【稳步推进】，本次是【积极推动】。
这里面的意思就是城中村改造要落地。
今日城中村，明日保障房。
部分朋友担心城中村会不会就是棚改，楼市会不会像15-16年那么猛，这完全多虑了。
一件事落地有多猛，主要看谁主导，钱从哪里来，钱有多少。
13年3月上届总理亮相，就说本届政府要再改造1000万户以上的各类棚户区，解决城市内部的二元架构，降低城镇化门槛。
15年1月专门成立国开行住宅金融事业部。
16年棚改，中央财政和投资安排了7000亿补助，同时发了7000多亿企业债，国开行发放棚改贷款4000多亿。
朋友们，这是完全政府主导的万亿拆迁大项目。
再看这次，资金方面，讲【多渠道筹措，鼓励和支持民间资本参与】。
翻译一下，就是财政没钱，找民营企业化缘。
所以大家看，上一次是高层伏笔多年主导，住建部、国开行配套拉动的。
这次呢，没有人事部门的配套，资金也不明确，所以力度不是一回事。
这次更多短期是促销费，建材装修上下游可以拉一波收入预期。
中期地方可以把保障房租金证券化，发发reits，补充收入。
长期就是把人留在大都市圈，作为大城市稳定的劳动力和消费力。
这是十四五就提出的战略，只是现在加快落地。
3、新增对地方债【制定实施一揽子化债方案】。
以前都是加强管理地方债，防范风险，严控隐性债务新增，现在终于到了要化债这一步。
怎么化呢？
保守一点，是继续扩容短期债务，借新还旧，银行给展期，不排除央行发一些特殊国债置换一部分。
这种情况下，银行肯定是趴着起不来的，地方债不还，亏的就是银行的利润。
激进一点，是印钱给银行输血，银行买股票，这样就变成地方吃银行，银行吃股市。银行起飞，大家短期共同富裕。
在美国加息周期没走完之前，激进的可能很小，一个泡沫都趟不牢，再来一个太刺激了。
除了以上几点，这次会议还是强调【逆周期】调节，也就是说货币上有降息降准的可能性。
结合存量房贷这个事，我估计8月底之前就会降准，存款利率也可能进一步下调，给房贷利率下调更多操作空间。
指导方针已经定调了，现在各省各市领导估计在加班开会研判落地的尺度，我们就拭目以待边走边看了。
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