Hi, 我是V姐。
今天这篇有点干，给大家看看怎么从官方披露的信息看出政策风向的蛛丝马迹。
最近各种数据连续出台，各种风也呼呼地吹，市场猫一天狗一天，每天都在交易消息面。
什么消息面呢?
说白了，就是对7月底政治局会议定调的预期。
短期看，最要紧的无疑是地方债，楼市和民营企业信心问题。
长期看，产业转型升级比经济周期更重要。
宏观研究最常用的熊比特周期，就是以技术创新为基础研究经济周期运动的。我们自己专精特新等高科技产业链能不能顺利发展起来，直接推动甚至决定了经济周期。
长期的任务，在政策上就比较清楚，肯定是持续支持，不断输血，一二级市场都有反复的投资机会。
当前市场博弈的，是短期的问题，到底会有什么样的托底和扶持。
7月6日，关于经济的一个吹风会在北京召开。
大家可以看到，通稿显示，会上有不少专家参与发言，给出建议。
我去看了一下，部分专家的本次会议建议，之后没有被官媒发布。
部分在会议结束后3-4天发布。
会议当天就全文详细发布的专家意见，只有刘尚希的。
刘尚希是我国最早系统研究财政风险理论的学者。主要研究方向有收入分配、公共风险、财政风险、公共财政、宏观经济、公共治理等问题。
虽然不能说他的建议就一定被采纳，但是能最先最全被放出来，至少说明主体跟大方向不违背。
先看民营经济。
刘的定性是政府与市场沟通不足，造成监管不确定性，应该予以纠偏。
关于龙头企业，刘认为平台企业是产业链的“链主”，缺乏链主，产业链安全就得不到保障。
【这些大企业有信心了、开始扩张了，自然就会带动很多中小微企业的扩张。要把大中小企业当成一个有机整体来看，不能单纯为了稳就业而去扶持中小企业。】
7月7号，针对蚂蚁、财付通的罚款落地，市场解读为利空出尽。
7月10日，发改委定调平台企业正面积极作用。
7月12日，总理主持平台企业座谈会。
再看房地产。
刘的意见是：
1、后续发展房地产应该鼓励企业建设租赁住房，享受政府补贴或者由政府来购买。
2、公租房租金价格要提高，否则福利性质会限制供给。
3、高端商品房取消所有限制。
4、积极推进农民进城，扩大内需。
很神奇，昨天这条转发50，评论100多的新闻就挂在热搜上。
而且我之前就写过，上海公租房价格跟周围租金基本持平，但好处是房子新，没人会赶你走，租金预期稳定。
有需要的朋友可以在支付宝-随申办-我要租房 里查看。
至于高端商品房取消限制，基本就是指一线城市的政策了。
7月10日，北京率先吹风，具体政策还在路上。
至于农民工进城这个事，一直是双循环，扩内需的核心环节。
因为农民变成农民工，消费扩大30%；
农民工变成市民，消费再扩大30%。
后续大城市一定会对农民工的住房、医疗、子女教育等方面进行改革，让他们享受更好的待遇。
比如大城市出生率低，一些幼儿园与其关掉，不如政府补贴，给农民工的孩子上学。
最后来看地方债。
这个话题老实说，比较敏感。
高盛出了个报告，说地方政府总债务达到95万亿，占银行资产的60%。
怎么说呢，这个数据就非常。。。令人害怕。
刘认为单纯降息的货币政策作用越来越小，必须调整央地政府的杠杆结构。
刘的建议如下：
1、地方债不再加码，不再上杠杆，地方专项债剩余指标转化为国债。
2、央行加杠杆，主动扩表，一二级市场配合买国债。
3、围绕中心城市布局投资项目，控制人口净流出市县乡的项目布局，以便控制不良负债。
总结下，就是低息国债置换高息地方债，央行兜底，不要搞什么央行独立性，不能见死不救。
三四线城市，县城的房子，将会进一步失去流动性，分化会越来越明显。
3这条基本上是板上钉钉的事情，1跟2尺度在我们这里就比较大了，颇有内债不是债，看齐美利坚的意思。
上周有消息称多家国有大型银行已开始向符合要求的地方政府融资平台新增25年期的贷款，部分贷款在前四年暂免支付利息或本金，不过利息将在之后累计。
今天新闻出来地方债发行迎高峰。
这基本上否决了目前就让央行兜底的建议。
现在的悬念就只剩针对一线楼市的政策松绑，到底会不会落地。
从各方面综合来看，我个人觉得7月底出台“强刺激”政策的可能性不太大，上面已经默认了弱复苏的现实。我们需要留有一定工具余地，去应对美元降息周期的到来。
美元降息后，才有可能是全球衰退的高峰。
高情商讲法是【我们会保持政策定力】。
所以期待7月扭转乾坤，投资市场迎来大反转的朋友，恐怕要做好预期落空的准备。还在市场里的朋友，咱们保持耐心。
前面十几天，我带娃们走了个大西北环线。
真是天地辽阔，山河壮美。
跟大家分享点照片，这里非常出片，如果会玩无人机的话，一定要带上。
我这趟去感觉甘肃青海的旅游业已经完全恢复了，莫高窟开始限流，各大草原营地都被订完了，导游领队都在连轴转，说愿意的话可以60天不休
有钱赚是好事，大家想开了，愿意出来花钱享受生活也是好事。
况且一到暑假，孩子们就变成了散财童子，补课旅行夏令营，乐器舞蹈体育商业，各种活动总有一款适合你。
想到这里，我对消费又充满信心了，三季度CPI一定能上来

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