刚刚过去的6月，市场关于「3.5%定价利率的增额终身险何时下架」的传闻可是百花齐放，老百姓听到最多就是「马上下架，不买吃亏」。
于是，不少保险公司在本来的淡季（2季度通常是全年业务淡季）出现了逆趋势的业绩增长，可谓是吃得饱饱的。
但是进入7月份以后，市场上仍然有大批3.5%定价的增额终身险在售！有消费者可能要问：这波产品炒作算智商税吗？我会不会买错了？到底3.5%定价利率开发的增额寿停不停？
一
先说大家可能最关注的问题：到底3.5%的增额寿停不停？
目前的确是各种小道消息不断，精算君汇总一下自己听到的一些传闻：
1、中国虽然处于长期降息通道，但是短期内面临美国的加息竞争，3.5%定价利率的终身寿险，下架时间待定；
2、保险公司长期投资能力的差距实在有点大，有些保司其实有能力支持3.5%长期定价利率产品，但有些保司可能连2.5%都难以支撑，一刀切还是分级分类管理，有待继续讨论研究；
3、增额险已经成为目前人身险行业的流量产品，带货担当，如果要进行定价利率的大幅调整，对行业发展会不会造成L型打击从而引发行业倒退？于是，谁敢做出这个产品调整的决定？
4、监管可能会采用「大公司表帅先停，小公司自觉跟停」的策略，把决策权还给市场。
所以，在刚刚过去的6月，即便在市场炒停最凶的时候，但凡你来问精算君，精算君都会跟你说：
1、不用着急，比较稳健的保险公司，例如中英、中意、光大永明这些合资公司的产品，以及中邮人寿这种刚加入战团的大公司产品，大概率在三季度会继续销售。
2、规模相对小的保险公司，例如弘康、爱心等，他们也不会调整产品，而且极有可能会坚持到最后一刻。
3、而一批即将面临股权变更的公司，例如华夏、天安、恒大，才有可能出现产品供应不稳定。
目前看，精算君的这个判断还是相对准确的。
当然，如果监管的目标是2023年完成3.5%定价利率产品的停售，那么进入3季度特别是，9月末可能会迎来一波「真停售」。因为从保险公司的角度说，3季度集体停售，4季度让市场休整，这样是有利于明年开门红业务的衔接。
所以，进入2023年的7月，还有哪些增额险在售？剩下的产品是精华还是智商税？第二部分我们来简单看看。
二
接下来的我们将以市场上最常见的5年交费期（5年完成全部保费缴纳）为例，看看2023年7月，市场在售的增额险，到底都有哪些，现金价值的表现到底怎么样？
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下面，精算君将拿出四家比较有代表性的保险公司以及它们的产品，做个简单解读。
1、中邮人寿邮保一生2.0
作为银保系的国有保险公司，中邮人寿的注册资本金高达286.63亿元，到2022年末公司总资产达4460.4亿元，妥妥进入国内大公司梯队。
邮保一生2.0仍然是一款具有明显银保特色的产品，返本期特别快，5年交完保费第6年年末的现金价值就超过了总保费，而且第7年末开始现金价值就快速抬升。而且作为大公司产品，而且是中邮人寿第一次踏入中介市场的产品，邮保一生2.0的长期现金价值并不低，可以说在同一梯队保险公司里，是对消费者很有诚意的产品了。
不过这款产品也有缺陷，那就是减保规则。邮保一生2.0的约定是“每年减保的现金价值不得超过已交保费的20%”，而且“已交保费的20%要按照减保后的额度重新计算”。
这种减保规则对消费者相对不利，具体见《这款产品，减保不易（点击阅读）》
2、光大光明至尊庆典版
虽然光大永明的公司规模没有中邮大，但是光大的背景或者说股东硬实力与中邮是可以媲美的。光明至尊庆典版和邮保一生2.0，也很像是同一个模子里刻出来的产品。
返本期：5年交完保费6年期返本，一致。
减保规则：每年减保现金价值上限按已交保费的20%为上限。
但是中邮2.0的长期现金价值更高一些，光明一生慧选版可以购买的最高年龄更高到75岁，高于中邮的70岁。
3、弘康金玉满堂（多多版）
作为中小型保险公司（2022年年底总资产规模大概是800亿上下），弘康在增额险上的一向都是薄利多销的策略，不管是返本期还是长期现金价值是目前在售产品中最快最高的。
弘康金玉满堂（多多版）在条款中并没有明确约定“加保”或“减保”规则，从目前弘康提供的文字版材料看，这款产品的加减保规则还算是相对友好的。
这也符合弘康一向在保险市场的人设，那就是对消费者相对友好。金玉满堂（多多版）也算是目前剩下产品中最亮眼的那款了，当然有个前提，那就是你不太介意保司大小这件事。
参考《新规后，大小公司产品都一样安全了（点击阅读）》。
4、中英至尊传家
最后说这款来合资保险公司中英人寿的至尊传家。
截止2022年年底中英总资产规模大概是700亿上下，属于典型的中小型保险公司。但中英作为中粮系（与外方英杰华集团合资）的保险公司，一向都是走相对稳健的产品路线，没有像弘康一样走客户端的薄利多销策略。
所以，至尊传家在现金价值上是要略低于金玉满堂多多版的，但是很多消费者会比较认可中粮系这种央企大股东背景，认可中英这些年相对稳定的公司治理结构和发展策略。
这款产品的减保规则也相对友好，每年减保获得的现金价值以保单生效时基本保额的20%为上限。
  保乎·小结  
这几年，随着重疾险销量的逐步下滑，增额险已经完全替代它成为保险行业的带货之王。所以，它的调整，行业格外谨慎。
对于消费者来讲，擦亮双眼选对产品，才是正事，不宜跟风抢购，市场上产品供应依旧很充足。
~以上~
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