7月开局如此热闹。
央行人事大变动，外汇局局长潘功胜接替郭树清任党委书记，普遍猜测其未来可能会接手央行行长之位。
新书记的履历有几个关键词：
1、学历：人大博士、剑桥哈佛访问学者
2、从业：参与工行和农行上市、外汇局局长
无独有偶，现任央行行长易纲在做行长之前也当过好几年的外汇局局长，前任党委书记郭树清当外汇局局长比易纲还早两任。
更抽象的重点就出来了：有国际视野和外交能力、懂股市、能推动人民币国际化。
三个，至少在近30年，都必须具备的央行领导的关键能力。我们从潘书记上任第一件事先见了韩国央行行长可见一斑。
周日，多家银行下调了美元存款利率，这是监管在人民币连续升值之后采取的第一个实际的干预举措。
在半年末发布的人民银行货币政策委员会二季度例会公告中，一句“坚决防范汇率大起大落风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定”也给市场吃了颗定心丸。
不意外，本周人民币兑美元止跌反弹。6月30日一度到达7.2856的阶段高点，现下已经回到了7.2286，反弹近600基点。
A股的大票们也应声反弹。
央行的礼物不止于汇率，还宣布增加支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元，调整后支农再贷款、支小再贷款、再贴现额度上升至8000亿元、17600亿元、7400亿元，总额度达到3.3万亿元。截至一季度末，该业务余额2.6万亿元，眼看准备要超限，赶紧提额度给支持。
6月的官方制造业PMI和财新制造业PMI又打架。
官方49 VS 财新50.5
收缩 VS 扩张
两者的区别在于：官方调查的样本以大中型国有企业为主，也包含一些小企业，而财新调查的样本以中小民营企业为主；官方调查中上游重工业占比较高，而财新更集中于中下游行业。
也就是说，中上游大中型企业在收缩而中下游中小型企业在扩张。
这其实是好现象，经济的复苏往往都是从下游传导到上游，PMI的官方数据和财新数据打架恰恰呈现了下游先复苏的态势。
最近忽然流行个新词——资产负债表衰退，是由在日本出生的华裔美国人辜朝明提出的，辜朝明目前任日本野村研究所首席经济学家。
上周他在中国做了一次演讲，以日本的教训分析中国的问题，很快在业内流传。辜首席有个惊为天人的建议：不要把时间浪费在货币政策上，不要把时间浪费在结构性改革上，而是应该将所有精力都放在财政刺激上以保持经济的运转。
先不论这个建议是否合理，就以他的父辈是T独大佬，自己是个日本人，然后又入籍美国这个复杂身份，我们就应该有所戒备。
非我族类，其心必异。
这不是统计客危言耸听，看看近期的事件。
美欧日联合起来搞所谓的“去风险”，在人工智能和芯片领域打压我们。
7月1日，国内新修订的反间谍法实施，媒体也在加强对国民的反间谍教育。
昨天，两部委宣布对镓和锗两种半导体材料进行出口管制。这是继5月份禁止美光芯片后的第二次反制举措。
这不是冷战前兆，这就是冷战！
辜首席所谓的资产负债表衰退其实就是衰退，任何一次衰退都离不开债务暴雷，任何一次衰退都是对资产负债表的打击，特意说资产负债表衰退不是脱裤子放P？
我认为要防范债务暴雷，防范大于处置，重要的是理性加杠杆。日本的问题是85年后金融资产，包括土地、房子、股票，涨出天际，以至于当时出现一句话“卖掉东京能买下整个美国”，这是疯狂加杠杆的结果。
欲让其灭亡，先使其疯狂。
中国？近5年并没有出现资产疯狂上涨，21年房价稍稍起来，政策的大刀就落下了，股市在3000多点稳如老狗，天天被各种段子调侃。还被外围说向世界输出通缩，哎。。。
去年疫情确实创伤了不少人，但放开以后经济是有恢复的，只是这个过程相对缓慢，又遇到欧美在科技领域的围剿，日子是有些不好过，但还不至于被拿来类比90年代的日本。
这么做的人非蠢即坏。
诚然我们遇到了与当年的苏联和日本相同的挑战，但前两位败下了不代表我们就一定会输。
而且我们没法逃，就算我们不想斗，对手也不会自动退出战争。中美之间就像阿里与腾讯，在各个领域都会较劲。

也许我们暂时拼不过，但至少确保不要犯错，较量是以10年为单位的，把自己先稳住。
高傲的美国官员最近不也接二连三往这儿来，说明脱钩对谁都不容易，不是短时间内能实现的，老美是想限制我们发展，却又不想放弃我们巨大的市场。真脱钩了，他们的大豆要往哪销？
慢慢来~
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