VC/PE 5月份报告：焦点在浙江

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本期超越J曲线带来2023年5月VC/PE市场报告。新基金数量再遇冷，创投融资占比近七成，投早投小特征显著。更多详情见下文：

核心发现

新成立基金数量小幅缩减，科创基金仍为主流
国资机构日渐突出，浙江基金集群扎堆亮相
投资市场持续向稳，投早投小投科技特征显著

第一部分

VC/PE市场募资分析

·新设基金数量小幅缩减国资机构日渐突出

2023年5月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计740支，同比上升23%，环比再度缩减。私募新规发布后根据中基协数据显示，截至5月底，5月首次提交登记的机构有19家，通过私募基金管理人登记的机构仅有2家。准入门槛提升和不合规私募出清，让市场热度稍有下行。

2023年5月，共有584家机构参与设立基金，86%的机构成立1支基金，10%的机构完成2支基金新设，4%的机构完成3支及以上基金新设。其中，本月中科先进产业基金、浑璞投资、湘江国投等机构募资较活跃，新设基金均在3支及以上，国资背景愈发浓厚。

·浙江省基金集群扎堆亮相

2023年5月，从地区分布来看，浙粤苏鲁新成立基金数量持续领跑，浙江数量稍有领先，对应数量依次为113支、107支、102支、101支。其中，浙江省多个基金群在本月设立：“415X”先进制造业专项基金群落地杭州；杭州同时在原来基础上，升级打造杭州科创基金、杭州创新基金和杭州并购基金3支千亿母基金，推动形成总规模超3,000亿的“3+N”杭州基金集群；温州也在本月宣布落地千亿产业基金集群，市级设立500亿产业高质量发展引导基金，各县（市区）功能区再谋划设立超700亿元产业基金。

·科创基金仍为主流百亿基金扎堆新设

2023年5月，地方政府等国资背景机构出手更为频繁，浙江省尤为活跃。科创、制造、半导体等领域仍为基金投资主导方向。值得注意的是，在本月茅台拟出资百亿元新设茅台招华、茅台金石两只产业发展基金，或投资信息技术、生物技术、新能源、大消费等领域。

· 重点完成募集案例

2023年5月，人民币基金完成募集趋势向好，头部机构结伴关账。启明创投完成旗下第七期人民币基金65亿元募集引起业内波澜，其中，保险机构出资金额达到基金规模的四分之一。

第二部分

VC/PE市场投资分析

·VC/PE投资机构脚步放缓

2023年5月，投资案例数量418起，投资规模80.3亿美元，市场投资情绪持续理性，投资规模环比基本持平。结合国际市场的不稳定性来说，资本出手有所放缓，且LP对于GP的要求逐步增加，使得市场大洗牌仍然持续。叠加投资市场的滞后性和创投占比的加大，让数据更加趋稳。

细分交易均值近年情况来看，投资均值起伏有所放大，目前均值持续走低，即将触底。

· 硬科技产业链相关赛道更受关注

2023年5月，IT及信息化项目获投数量位居首位，完成100起融资事件，同比上升5%，交易规模细分下，IT、制造、医疗三巨头交易规模不相上下，其中医疗健康交易均值更突出，达到2,837万美元/笔。

交易数量同比来说，人工智能行业在大模型火热态势下，受关注度不断升高，本期获投24起。汽车和化学工业领域同比热度上升也较为明显，其中，汽车领域获投项目主要聚集与汽车配件、新能源汽车及智能驾驶方向；化学工业则主要为高纯电子化学品及电子气体领域更受关注，相应产品主要应用于集成电路、平板显示器、光伏等赛道，硬科技作为目前我国主要发展方向，其产业链相关上下游项目受关注度均与日俱增。