加仓风光储方向,原因是这里的景气度高,尤其是风电,二季度景气度抬升,逻辑提升。


研究来,研究去,还是认为风光储的业绩预期确定性、高增长更好。


我个人的看法风电有可能在二、三季度新高。


当然,这仅仅只是我个人的看法,有可能是完全错误的。但这是我研究分析的结果。


目前,较少有分析师预判到风电的逻辑在提升。


我前两篇文章,专门提醒过风电的逻辑在提升。


最近,看的开始变多了,研究的范围也宽了些,跟一些农民工(分析师、研究员)也交流了对市场的看法。


我个人的理解,就是二、三季度市场有望再次涨基本面。尤其是风电。

注意一些变化,去年光伏的逻辑超过新能车,今年风电的逻辑可能提升超过光伏。

但光伏的景气度依然在,并没有减弱。新能车去年的逻辑是变弱了,而目前新能车今年的逻辑并没见得要转变,最少我的研究是这样。


所以,要注意一些变化。


在这个市场上,能够长期赚到钱,年年看准大方向的人不多,基金排名,去年在头部的,今年可能就垫底了。


也就是市场上的常胜将军不多。


拉长看,市场涨的就是ROE(净资产收益率),这是价值投资的本质。


一般ROE多年平均大于15%,就非常强了,能抓住这个企业的主升浪期,在成长性高速发展的阶段,享受到红利,就很不错了。

盈利能力
毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
净利率=净利润/营业收入
ROE(净资产收益率)=净利润/股东权益
ROA(总资产收益率)=净利润/总资产
ROIC(资本回报率)=(净收入- 税收)/ 总资本
自由现金流=经营活动产生的现金流量净额-资本支出
运营效率
存货周转率=营业成本/【(期初存货+期末存货)/2】越大越好,商品卖的快,很有效率
存货周转天数=360/ 存货周转率越小越好,代表周转一次需要的天数
资产周转率=营业收入/【(期初总资产+期末总资产)/2】越大越好,代表一段时间内,全部资产从投入到产生利润的流转速度快
三费占比=(销售费用+管理费用+财务费用)/营业收入越低越好
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额越大越好,一定期间内应收账款转为现金的次数
应收账款平均余额=(上一年年底应收账款+今年年底应收账款)/2
应收账款天数=360/应收账款周转率
资产安全
资产负债率=总负债/总资产越低越好,若高于50%,说明公司资产不佳,股东权益小于了50%
流动比率=流动资产/流动负债不能太高,也不能太低,维持在2比较好
速动比率=速动资产/流动负债维持在1比较好,过低,短期还债风险较高,过高,资产利用率较低
市盈率(PE)=总市值/净利润
市净率(PB)=总市值/股东权益注:“速动资产”是1年内可以马上变现的资产,包含货币资金、应收账款、应收票据,不包括存货、其他流动资产
对于一些新手,可以了解一下市场上的一些简单的财务知识,利于在市场上搬砖,也好跟其他农民工有交流的基础。
对于中长期价值投资者,市场的短期走向,不影响你的逻辑。


你的逻辑主要验证在季线、年线,以及对方向性大把握上,不要出现扭偏性误差。


大方向看对,就能胜出一大半。


做金融这个行业,就是累,很多人感觉自己也能干,认为这个行业高薪,你可以试试,这个行业不乏985、211高材生,你问问他多年的成果。


最近,换个账户,换换手气。


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还是老话,这个福利,之前有过一段时间,后面一年多就再没有了,现在再开放一次,后面可能就没有了。


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我每周要看上百份研报,跟有些农民工交流下看法,然后形成自己的判断,我的分析判断有可能是错的,也可能在市场上短期是无效的。


最近三年,从2020年到现在,我主要投资方向就是新能源,2020、2021年,重仓新能车;2022年,重仓光伏;今年,注意一个逻辑变化:风电的景气度在二、三季度提升了。


当然,我的分析可能是错的。你万万不可依据我的分析做投资。你要有自己的判断,自己对自己负责。
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