13年前，就在我刚出来工作几年后，我妈竟然不听我的劝，在某家老牌保司买下了一张分红型年金保单，2年前保险公司终于开始按月给她支付养老年金了。
我还记得她拿到第一笔生存金的时候，高兴坏了，跟我说：过去10年除了买房，就这笔「投资」最有价值，不仅逃过了股灾保住了本，而且只要我活着就能持续赚钱！
最近，我妈竟然也听到了市场上不少3.5%定价利率的产品可能会下架，跑来问我：除了当年那种年金险，目前市场上哪些产品我还能再买点？
今天，我想跟大家分享这个关于我妈的真实小故事，做一期比较接地气的投资理财感悟小分享。
一
-- “难得保住了本，还能给我每个月派点钱！”
这是我妈对她买下的这款分红型年金险评价最多的一句话。
过去这十几年，她走过了股市的“巅峰”和“疯癫”之路，还走过了楼市黄金期，庆幸多数房子买对了，还有一些我理解不了的实物投资，什么茶叶、稀有木材定制家具等，有点类似押宝。
对了，还有这张当年我百般劝住但她仍然坚持买下的养老年金保单。
其实，十年前前当我妈面临退休的时候，她早就没有退休金的压力，她投资理财，盈利早就不是她唯一目的。因为10年前她就开始从风险投资里面抽离，转向分散投资+部分风险投资+部分稳健保本投资+能保证现金流的品种了。
但，当年我为什么反对她买这张年金保单呢？
第一，当年我刚工作几年，也是最心高气傲、自认为什么都懂的时候，我觉得这款分红型年金产品的收益率太低了，炒股买基金炒房都一定能秒它。
第二，作为一名保险精算师，我认为让一个快退休的人买这种储蓄养老年金保险，还是带分红的，并不是一种负责任的行为，因为：我妈购买时已经50岁了，交费期结束后不久就开始从保司领取养老金，这样会导致所交保费在保司「累积生息」的时间太短，钱交进去不久，马上又开始领出来，必然会导致能领的养老金减少。
那为什么到现在，我会替我妈高兴，觉得她可能没买错？因为：
第一，因为这张保单的确是我妈深思熟虑后购买的，虽然做儿子的我当年有1万个不理解和不支持。这说明我妈的确有自己的理财思维，也愿意排除万难付诸实践。
这一点比光说不练要强多了！
第二，我妈目前对于这份补充养老保险的生存年金给付模式非常喜欢，她未必在于钱的多少，而是在意这种「只要岁月静好，每月都能拿到钱」的模式，让老人的退休生活倍感安稳！她高兴了，我当然替她高兴！
想想，目前我妈每月从政府拿3000多的退休金，从保险公司又拿3000多的商业养老金，加起来6000多一个月，即便放到现在，这笔钱对于生活在二线城市的她来讲，已经足够让她做一个无忧无虑的退休老太太了。
这里简单给大家分享一下，我妈的这张分红型年金保险，交费期5年，一共累计交保费43万，保单生效8年后开始派发养老金，第一年每月3k，接下来每年单利递增5%，一共给10年，还有每年不确定的保单分红。大家自己算下，到底划算不。这个产品我无论是现在算还是当年算都觉得不好，但是没制止住我妈买。
能买这样的保单至少不是穷人，当然不是！那为什么钱不自己攒着要去交给保险公司。这其实是一种做分散式投资的养老规划逻辑思维，买房+股票+基金+保险！
二
其实，像我妈买的这种“生存金逐年递增”的纯养老年金保险，市场上还算相对少，主要原因是消费者的接受程度不算很高。因为这种产品一开始的生存金会偏低，随着年龄递增、活得越长，生存金会越来越高。
分红型产品是有点贵，那么在目前3.5%定价利率下，这种递增型年金还行吗？值得我们把握住最后的上车机会吗？
这里我们列举两款传统养老年金，一款是定额（每年领取生存金都一样），一款是增额，做个简单的产品小科普。
1、光大永明光明一生慧选版
2、光大永明金盈年年A款（点击打开产品）
我们简单看看这两款在保障细节上的差别：
- 核心就一个：生存金设计方式不同 -
举个例子，从40岁男性开始交保费（每年10万），50岁交完（j交费期10年，合计总保费100万），60岁开始领取养老金，光明一生慧选版每年活着就会派发98400元生存金。
金盈年年A款（点击打开产品），60岁当年领取生存金68000元（大约是光明一生慧选版的三分之一），后续每年按3%复利递增，到13年后、即73岁时当年领取生存金才涨到99860元，超过光明一生慧选版，并且持续按3%每年复利递增。
结论：光明一生慧选版的领取确定性更高，可能更适合想要活力养老的人。但如果你是长寿族，从保证领取的绝对金额看，金盈年年A款（点击打开产品）一定会更多。
2、IRR分析
PS：活到80岁时，我们领取到的生存利益 = 累计生存金+80岁时的退保现金价值，从而去测算对应的生存IRR。
在80岁前，因为光明一生慧选版的累计领取生存金占有优势，所以在IRR上有一定优势，但优势并不大。在90岁后，金盈年年A款（点击打开产品）的IRR就凸显出来，而且一路拉开差距。
  保乎·小结  
如果10几年前有这两款传统型的年金保险，或者说就拿着金盈年年A款（点击打开产品）和我妈当年的分红型年金保险做对比，我一定会让我妈选择前者。
但是，错过就是错过了，10几年前市场还没有3.5%定价利率的产品，10几年后我妈现在的年龄也不符合保险公司的投保要求了。
最后，我知道你们都想问，这些产品还值得上车嘛？抛开产品本身，你认同上面精算君分享的我妈的那套养老资产的组合逻辑吗？如果认可，这些产品现在就值得上车。
~以上~
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