巴菲特的股东大会！到底都说了啥？
巴菲特的股东大会！到底都说了啥？
作者：齐俊杰看财经
昨天晚上，又是全球一年一度的投资盛会，也就是巴菲特的股东大会，各路财经媒体也是纷纷出动，希望能拿回第一手资料，巴菲特也对大家关注的问题做了简单的回应。
还是先来伯克希尔的业绩，一季度355亿美元，比去年同期大幅增长，去年只有55亿。主要是衍生品上面大赚347亿，而去年是亏了近20亿。从巴菲特的重仓方向来看，依旧是金融和零售，几个银行股，然后是运通，visa和万事达占比比较高，零售主要就是苹果和可口可乐。
这里注意，巴菲特的盈利和股价是两回事，他是一个控股公司，公司赚钱就是盈利，但是投资于巴菲特公司的投资者，未必赚钱。买伯克希尔股票的人，从2022年4月到现在，也亏了得有10%。去年10月最多的时候，亏了得有26%。今年以来巴菲特的伯克希尔涨了也不到5%，同期的标普500指数涨了7.73，而纳斯达克涨了16.9%。所以这个概念一定要先破除掉，巴菲特很赚钱和投资者很赚钱是两回事。他是一个控股公司，而并非是基金。巴菲特确实长期盈利，增长也远超指数，但是他的股价，历史上也出现过多次腰斩的情况。这个也不是所有投资者都能扛得住的。
另外，两个老头对于市场普遍关心的问题，进行了一场持久的直播，回答了以下的一些问题。
首先，关于美国的银行危机，巴菲特态度比较模糊，他认为对银行保持谨慎的态度，但是仍然会持有比较多的银行股，目前他的持仓当中，美国银行，花旗银行，富国银行都是重仓，但这些都是美国的超级大行。巴菲特说如果硅谷银行存款没有保障，才是灾难。而芒格则说，美国的商业地产可能问题会比较大。但具体啥情况，他也没解释。但根据巴菲特的持仓来看，他其实应该对银行问题还是比较放心的。并没有特别大的减持。
其次，减持台积电，可能是因为股价太高，巴菲特说台积电是最好的公司，最重要的公司，但是不喜欢这个位置，意思就是说，超出了他的价值体系。这个可能会对整个半导体短期的表现带来影响，股神觉得贵了。会影响市场的信心。
第三，买西方石油，可能只是因为现金流，巴菲特说增持西方石油，但是不会吃下整个公司，事实上伯克希尔能源，一直都在能源领域布局，不光是传统能源，还有很多风电和光伏，所以巴菲特应该并不是看好油价。而是单纯地在排兵布阵。他的接班人阿贝尔表示，全球能源正在转型，未来机会是重大的
第四，巴菲特依旧十分看好苹果，说可能还要继续增持，但是他不太看好汽车了，说汽车比较艰难，当然这个汽车应该指的是美国的几大汽车公司，不包括全球，可能都不包括特斯拉。
第五，巴菲特继续看好美元，认为美元被取代可能性不大， 不看好代币，觉得这些数字货币就是个笑话。对于人工智能，他说的比较模糊，反而芒格持怀疑态度。这也符合两个老头的一贯逻辑，新兴科技的东西，他两基本上都是不碰的。也并不是不看好，而是看不懂。当年微软，谷歌，亚马逊，乔布斯时代的苹果，巴菲特也全都没碰。只有当一个公司成为现金奶牛之后，巴菲特才会买入。
综合来看，巴菲特的逻辑依旧很清晰，也是他一贯的投资风格，不管世界怎么变，我就买现金流，打造自己的印钞机。这种投资风格，一开始起步的时候比较艰难，但是现在到了巴菲特这种体量，其实已经非常成熟，也能保他利于不败之地。每次危机，华尔街都急的如热锅上的蚂蚁，只有巴菲特才能手握千亿美元现金。所以他永远不慌，每次危机还都能占个大便宜，先买优先股，吃10%的股息，然后再用期权转成普通股。所以怎么着他都划算。巴菲特这种模式，基本上已经不可复制了，所以他也只能成为神话。即便你抄他的作业，买他的股票，其实也已经无法享受到他的神话。还是那句话，伯克希尔的波动其实并不小，风险一来，你可能也不会相信巴菲特了，另外，长期持有确实能赚钱，但也不一定比指数赚的更多，比如从09年到现在，其实伯克希尔也没跑赢标普500。更没跑赢纳斯达克，所以这是一个投资界的哲学问题，当神话成为神话之后，他就可能不再是神话。
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