福布斯发布2023年全球最佳创投人榜,沈南鹏再登榜首
初创企业估值近年来不断上涨,风投领域的交易节奏日益变快,而秉承价值主义理念的投资人在2023年上演了王者归来。
|制榜方法
每年,福布斯全球最佳创投人榜(Midas List)都会评选出来自全球各地的前100名顶尖科技投资者。但是我们如何定义“顶尖”呢?Midas试图通过分析哪些投资者获得了最丰厚的回报来展示表现最好的风投人——丰厚的回报指的是,他们投资的公司已经上市,进行了并购交易,或者以更高的估值进行了几轮融资。这是一份高度数据驱动的榜单,综合了公共数据源和每年数百名投资者提交的数千笔投资交易。
这份榜单是由福布斯与TrueBridge Capital共同创建的,TrueBridge Capital自2011年以来一直是该榜单的数据合作伙伴,并致力于每年创建欧洲最佳创投人榜、种子轮最佳创投人榜和潜力创投人榜单。通过对这四个榜单十多年的分析,TrueBridge和福布斯每年都会对Midas模型进行调整以提高其准确性。Midas团队花了几个月的时间汇编、核实和分析数据,以创建一个关于投资者及其投资组合的全面图景。
参评报名于每年1月开放。虽然许多公司会自己提交更新材料,而且每年都有更多的公司报名,但福布斯和TrueBridge团队也进行了大量的宣传,特别是鼓励更多新的风投公司、女性、有色人种和来自新兴科技地区的投资者进行报名。
评估投资者的依据是他们投资的公司是否在过去五年内上市或至少以2亿美元的价格被收购 (种子轮最佳创投人榜的这一门槛为5,000万美元),或其未上市的投资公司的估值在4亿美元或以上 (种子轮最佳创投人榜的这一门槛为1亿美元)。五年的回顾期有助于通过奖励最近的投资来量化风险投资的成功。例如,一家进行大规模IPO的公司可能有助于推动其投资者上榜,但该项投资仅在退出后的五年内有资格进入我们的考虑范围,并且它在评选当中的所占比例在这五年内是逐年下降。五年之后,它就不再会被我们考虑,以便让位于新的投资机会。这意味着投资者必须持续成功地押注,才能保持他们在榜单上的地位。能在福布斯全球最佳创投人榜上获得一席之地,反映了投资人长期以来的良好投资决策。
此外,风投方必须代表第三方有限合伙人进行投资。通过个人资产负债表或单一公司来支持初创公司的投资者不符合我们的评选条件,因为他们通常有不同的目标来推动其投资策略。由于投资规模和阶段以及基金规模的不同,专注于种子轮的风投人士往往很难进入全球最佳创投人榜,因此我们在2022年引入了全球最佳种子轮创投人榜(Midas Seed),以表彰这些杰出的投资者。参与全球最佳种子轮创投人榜评选的另一个条件是,投资人必须是在专注于种子期的风投公司从事投资工作(尽管我们当然承认,在多阶段的风投公司中存在大量的种子轮投资人才)。
虽然本榜单的制榜方法多年来有所发展,但自2011年以来基本保持不变。TrueBridge收到了来自世界各地风投公司的机密资料。这些提交的数据包括公司首次投资于一家公司的时间、合伙人是否拥有董事会席位以及投资实现的程度等信息。在接受申请的同时,TrueBridge的分析团队会搜索有关并购、公开募股和估值不断上升的快速增长公司(以及估值偶尔下降的独角兽公司)的公开数据。我们还考虑了来自行业信息和历史榜单中的数据,并将所有内容都合并到Midas模型的一套综合数据点集当中。
退出计算和最新的未上市公司的估值为每个投资组合中的公司提供了一个单独的分数。每个投资于该公司的风投人都会根据几个变量获得一个该项投资的分数。对一家公司的第一轮投资可以获得全额分数,而后面几轮的投资则会被打折扣。倍数和所有权也被考虑在内。投资者的总投资规模、董事会的参与度和投资阶段也都包括在内。这一过程将在每个投资者旗下的所有被投公司重复进行,从而得出交易总分。我们对每家风投公司的合格交易总数进行了更多的计算,从而为每个合伙人生成一个基本分数。
自从该榜单推出以来,报名参加评选的风投公司数量每年都在增加,这产生了数以万计的可供分析的数据点。自2019年以来,报名提交的交易数量也增加了一倍多。今年,我们榜单上的投资者平均有10笔合格交易,排名前十的投资者平均有23笔合格交易。随着过去几年投资步伐的加快,这个数字有所增长也不足为奇。但帮助一个投资者登顶榜首的不仅仅是交易数量,而是获得最大收益的交易数量,以及投资者对该公司获得成功的投入和参与程度。
我们相信,使用经过多个数据集验证的定量因素,Midas榜单将成为同类榜单中最受数据驱动的一个。风险投资对全球创新有着重大影响,但对于外行人来说,它往往像是一个黑箱。我们的目的不仅是关注那些支持未来家喻户晓的名字的投资者,而且还会提供一些关于风险投资行业和流程的洞见。我们期待着每年都能表彰那些不仅为创新创始人提供资金,而且还能经常在他们身边挽起袖子一起干的合作伙伴。
有关Midas模型和影响排名的定量因素的更多信息,您可在Midas榜单的报名站点查看。你还可以发送电子邮件到[email protected]注册,以便在每年报名开放时收到通知。
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