“没产品啦？！”
“什么？你们家产品今天就下，怎么通知这么晚？”
“真的想买，下架了不要紧，能给我再开个权限不！”
这应该是2023年很多保险人的心声！
要知道，现在才2023年的4月，保险公司就多次调整产品，难道都不做业务了？而且这一波密集调（xia）整（jia）的，还是广受市场欢迎的增额终身型保险！
一
突然的大规模产品下架，肯定是有原因的，这里简单说一下。
从去年年底开始，监管就对保险公司潜在利差损风险进行了多轮调研。进入2023年，就在这个月，就有传闻说，监管部门对保险公司进行窗口指导，要求将新开发产品（传统险）的定价利率从3.5%降到3.0%。
PS：其实监管的要求是降低准备金评估利率，从3.5%下调到3%，而产品的定价利率是不能超过准备金评估利率的。
在这些传闻下，不少传统型保险产品，例如这两年最火的增额终身型产品受到了市场追捧，出现了“踩踏式销售”，甚至发生了保险公司的系统被卖爆、down机。
其实，2023年大部分保险公司根本不缺业务，甚至提前、超额完成计划任务。超额的背后，虽然保险公司的前线队伍很高兴，但中后台部门却很担心。
1、3.5%定价利率产品带来的长期负债成本“相对高”；
2、巨量业务背后的销售误导、激情购买后遗症；
3、保险公司当年投资计划被打乱。
于是，我们就追踪到了大批保险公司在2023年才过了一个季度就频繁下架产品的新闻，君康、恒大、利安、弘康、昆仑、信泰、长城等保险公司都分别做过类似的调整。
大家的心态用一句话描述：“争先恐后抢下架、慢了都怕风险来”！监管这出降负债端成本的大戏，保险公司其实都很配合！
二
这么多的产品调整，我们天天收到各种「不买就亏大」的信息，那到底：「定价利率从3.5%->3.0%，对普通消费者在保险购买选择时，有什么影响吗？」。
简单一句回答：3.0%定价利率的产品比3.5%定价利率的产品更贵了！
关于定价利率对传统型产品定价的影响，可参考保乎笔记的这篇文章《跟保险降价有重要“嫌疑”的预定利率，究竟是什么鬼？（点击阅读）》。
就拿目前市场上的大热产品，增额终身型产品来举例，精算君自己搭建了一套精算定价模型，把3.5%、3.25%和3.0%产品分别进行了定价策略，大家可以简单看看保险利益的真实对比。
**声明：以上测算仅供参考，产品实际变动以监管规定以及保险公司的正式通知为准。
我们测算的案例是40岁男性，5年交完保费，每年交费10000元，合计50000元，在三种不同的定价利率下，长期现金价值的差异。
结论：
1、3.00%比3.5%定价利率的产品，长期（持有保单30年+）现金价值少了大概在15%-30%之间。
2、3.25%比3.5%定价利率的产品，长期（持有保单30年+）现金价值少了大概在10%-20%之间。
如果未来的产品走向正如精算君今天预测的这样，那么目前在喊的“买不到就吃亏”，可能就是真的了！
当然，精算君也并不是呼吁大家现在就要下手购买，毕竟从行业监管和保险公司的角度看，在这个「即将出现的」产品切换的敏感时刻，老产品绝对不能过渡销售，毕竟你看，3.5%降低到3%，保险公司的长期负债成本能下降最多30%。
不过，消费者买保险还是按需来，切勿一时冲动。
三
随着传统型保险产品定价利率的调整，很多保险人、甚至消费者都会怀疑，未来的传统型产品，尤其是年金、增额终身寿险等偏重资金规划、储蓄功能的产品，还能有竞争力吗？老百姓还会想买吗？
其实，我们应该讨论的是不同金融产品的底层逻辑问题。
从宏观看，这几年整个金融行业都在“降低消费者预期”。2018年4月27日，央行联合银保监会、证监会和外管局发布了史上最严资管新规。新规写明，银行、信托、证券、基金、金融资产投资公司等各个金融机构在销售理财产品时一律不得承诺保本保收益，出现兑付困难时，不得以任何形式垫资兑付。
于是，到了2023年，我们还能买到的、具有一定刚兑属性的金融产品，除了国债和银行定存，就剩保险了！
在利率下行的通道里，如果传统型保险再不调整自己的定价利率，就会显得额外突兀。在利率下行通，老百姓当然开心，能刚兑还能有这么稳定利率的正规金融产品，可以持续买入。银行也很开心，可以通过这些产品转移自己的成本压力，创造中收留住客户。
所以才出现了监管要求的、保险公司下调传统型产品定价利率的一幕，不降温不行了！
但即便是从3.5%下调到3%，大家发现没有，以增额寿为代表的这批传统型保险产品，底层逻辑没有变化，依旧是刚兑的、且能提供稳定利率的金融产品。
这就意味着，未来这些新产品依旧具有很广阔的市场需求。
那保险公司要进一步降低自己的潜在利差损风险，要怎么办？那就必须多开发分红、投连、万能险啊。
分红虽然有预定利率加持，但大概就是2.5%的水平，未来可能更低。万能虽然有保底保证利率，但监管未来会要求停售目前的高保底利率产品，新上线的万能险保底保证利率估计不会超过1.75%或者2%。投连就更简单了，一切都是不保证的，账户收益率完全跟某个指数挂钩。
但目前市场教育完全跟不上产品迭代节奏，老百姓对这些新型产品的认知太弱，销售过程中被误导的风险还是相当高的。
  保乎·小结  
写到这，今天的文章差不多可以收尾了！
对传统型产品定价利率的下调，应该是势在必行的事情。这符合国家大方向的方针，给金融系统持续降温、降负担。
对于消费者来讲，买保险从来都是量力而行的事，没有必要跟风抢购，但是在有需求的情况下，当然不能放过当下还能买到的好产品，且买且珍惜！
哦，补充一句，这次可能受定价利率调整而涨价的传统险，除了增额终身型产品，还有传统年金、重疾险等都会受到影响。
~以上~
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