第一共和银可能很快会倒?分析师指出前路3选项

第一共和银行的前路有继续坚持、向大银行或私募股权求援,以及破产管理等有三个选项。(美联社)
第一共和银行(First Republic Bank)正为正存而战。有线电视新闻网(CNN)报导,一些分析师认为,这家银行很快就要倒了。
研究机构Gordon Haskett分析师比尔森周三表示:「第一共和银行要 『完蛋了』,情况一天比一天清楚。唯一要回答的问题是,联邦存款保险公司(FDIC)会在周末之前还是周末期间采取行动,它通常在后者行动。」
第一共和银周一公布,上季存款总额锐减41%,导致股价创新低,周二暴跌49%之后,周二又再重挫30%,盘中还数度暂停交易。
该银行正探讨战略选项,证券公司Wedbush Securities股票研究董事总经理奇瓦里尼表示,只剩三个可行选项。
选项一: 继续坚持
第一共和银可继续「做为独立公司混日子」,等待手上的证券和贷款到期。根据奇瓦里尼,「这会是漫长道路,但他们确实还有一些流动资金可以撑着」。
该银行首席执行官罗夫勒周一试图安抚投资人,它有两倍于未保险存款的可用流动性(不包括大银行存进来的300亿美元),可以做到这一点。
选项二:向大银行或私募股权求援
第一共和银也可以试图以买入价出售部分贷款和证券,买方获得该公司优先股权做为交换。这难度很高,因为这些资产的市价现在远低于买入价,例如,2046年到期债券目前的交易价仅43美分。
大银行发现自己陷入两难。如果第一共和银倒了,FDIC可能希望避免系统性风险,向所有存户提供保险,这个成本会很高,主要由大银行负担,害他们损失数百亿美元。这是在上月摩根大通领头的300亿美元存款之外。这些银行要分析的是现在支付几十亿美元,或以后再支付几十亿美元。
比尔森写道,买了第一共和银行股票的投资人寄望,「由美国最大的银行带头的救市方案能为股权持有人留下一点东西」。奇瓦里尼说,私募基金还是有可能突然出现,化险为夷。
选项三:破产管理
根据奇瓦里尼,这对股权持有人和优先股持有人来说是最糟选项,因为在这种情况下,他们的钱会化为乌有。进入接管程序对银行的客户、股东、员工,以及更广泛的金融体系都产生重大影响。
这是硅谷银行3月10日及Signature银行3月12日发生的事,两家银行都被FDIC接管,再以高额折扣出售其资产。
虽然所有存户都获得补偿,但股东没有。美国总统拜登当时明确表示,对保护投资人没有兴趣。
根据彭博资讯报导,FDIC正考虑下调第一共和银的财务评级,此事可能限制银行取得联准会信贷工具,以防范发生进一步的动荡。
RSM US首席经济学家布鲁苏拉斯指出,在最后发号施令的央行,也就是联准会,官员可能担心第一共和银行的抵押品不足以借款,很快会施压该银行有序缩减业务。
目前看来,投资人似乎并不是很担心银行业危机蔓延。追踪较广泛区域银行类股的SPDR标普区域银行ETF周三收红,上涨0.6%。Western Alliance Bancorp股价持平,PacWest上涨7.5%。

第一共和银可能被限制 使用贴现窗口和Fed紧急贷款工具

美国银行监管机构正考虑是否下调第一共和银行(First Republic Bank)的信用评分,此举可能限制该银行通过联准会信贷工具获得融资。
消息人士透露,联邦存款保险公司(FDIC)已经给该银行时间,达成强化财务实力的私人交易。但几周过去都没下文,因此高端官员愈来愈倾向下调对第一共和银行的评分,包括所谓CAMEL评等系统的分数。那有可能限制该银行使用联准会贴现窗口和上月推出的一项紧急贷款工具。
知情人士声称, FDIC尚未做出决定,也没有官员在等待该银行强化资产负债表之际对其提出上述警告。如果第一共和银行能够与新的金主达成协议,可能避免评分被下调。
第一共和银行、FDIC、联准会和财政部的发言人均谢绝置评。
第一共和银行过去几周一直在寻找外援,任何迅速筹集资金或减持资产的措施都可能对现有股东造成伤害。该股周二下跌50%,因上季业绩令投资人失望,且有消息传出可能变卖500亿至1000亿美元资产。
获致解决方案的一个主要绊脚石,是美国官员的和可能伸出援手的银行有诉求矛盾。监管机构希望由民间交易完成救援,不涉及接管,不对FDIC保险基金造成数十亿美元损失。但大银行不想做出任何可能影响自身财务状况的事,他们在等政府出手,例如由FDIC接手第一共和银行最不受欢迎的资产——根据现行法律,只有在第一共和银行倒闭并被纳入接管的情况下,当局才能这样做。
该股周三重挫30%,盘中因为波动剧烈而数度暂停交易。CNBC稍早报导,第一共和银行顾问已经为新股寻找潜在买家。此事要那些已联手贡献300亿美元存款的大银行,同意溢价收购第一共和银行债券,才可能继续推进。但这些银行会马上面临损失,除非第一共和银行股价日后反弹,并避免了更大规模的存款外流及FDIC费用,大银行才可能受益。
最近几天,FDIC已派遣一些工作人员到第一共和银行旧金山总部,协助定期检查其健康状况。知情人士说,有关部门不认为该银行的命运构成系统性风险,FDIC不再威胁将该银行置于接
即使第一共和银行愿意出售,恐怕也不容易找到买家。 知情人士透露,除非FDIC承接一些资产,否则整体或部分收购交易都很难谈成。
如果第一共和银行最终倒闭,许多美国大银行的高端主管担心他们几周前向该银行提供的新存款可能蒙受损失。











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