近来,光伏整体表现不佳,很多投资者对光伏迷茫了。认为光伏彻底完蛋了,没有什么机会了。


拉长看,光伏在过去两年暴涨太多,尤其是去年,在大家都在跌的情况下,光伏走出了独立行情。


投资里面,目前的研究方法,有一条很重要。就是业绩,强势的业绩,拉长看,永远是股价的最强硬支撑。

而从目前看,我理解,光伏Topcon龙头、激光龙头、硅片龙头,切割龙头,一季报超预期的可能性不小。


同时,光伏目前估值并不贵。


所以,我个人对光伏依然有信心。主要是业绩上,目前研究下来,高景气依然在。


光伏不涨,主要是目前风格不在这里,光伏今年年初反弹了一阵后,3月份开始被人工智能抽血。


目前市场,池子里资金就那么多,拉升一个热门方向,就需要从新能源抽血。


我从去年12月底定投的光伏指数,目前惊天亏损4个多点。


从3月中旬定投的恒生科技指数,目前微幅盈利8个点。


为了跟光伏指数形成对冲,3月份中旬,我开始定投恒生科技指数。

恒生科技指数ETF(513180),成分股包含了腾讯、小米、京东、阿里、快手等中国大型互联网企业。

其实定投恒生科技指数,就是投资消费。

今年是消费复苏年,以恒生科技指数为代表的国内大型互联网企业,在经历了去年的大幅杀跌后,目前,我理解,具有复苏的逻辑在。

消费今年,具有一定的复苏,我之前主要是用酒指数,跟成长方向形成对冲。

从3月份中旬开始,定投恒生科技指数:

恒生科技指数,我会一直定投,直到热度过高后,会考虑出货。


目前市场的热度在哪里,在半导体,尤其是存储半导体。


人工智能、TMT,短期有些热了,资金开始切换到半导体拉升。


半导体过去两年跌幅较大,目前日本也开始限制半导体设备出口到我国,政策上利好国内半导体产业。叠加半导体库存出清在尾部阶段。


3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。


目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40%份额。此次被限制之后,将利好国内存储公司:


北京君正:公司车用存储份额15%仅次于美光,在车用、工业用与消费领域用DRAM、SRAM、Nor Flash等均有布局。

兆易创新:公司利基型DRAM已推出自研19nm DDR3、17nm DDR4、以及LPDDR3/4等多个料号产品,同时公司与合肥长鑫合作,代销大容量DRAM,合肥长鑫为国内最大的大容量DRAM厂商,可与美光对标(3月1日,公司公告:22年与长鑫的实际采购额8.74亿元,其中自研2.61亿元,代销6.13亿元;预计23H1与长鑫关联交易金额预计为0.8亿美金(5.55亿元),其中自研0.3亿美金(2.08亿元),代销0.5亿美金(3.47亿元))。


东芯股份:国内 SLC NAND Flash占比最高的公司(超50%),同时积极布局Nor Flash和利基型DRAM,未来成长性高。


半导体整体的热度可能也不会持续太久。


也就是今年的行情轮动快,从去年9月份光伏见顶,10月份开始涨白酒消费,今年3月份开始狂拉人工智能、TMT。现在半导体逐渐走出低位反弹主线。


市场偏轮动,且节奏快。


个股机会没有往年好做,轮动太快,反而是指数更好些。


要对市场保持一份清醒和一份独立思考,不人云亦云,你的投资观,你的研究能力决定了你在这个市场能看多远,如何决策。
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