"本文为《个人LP股权投资指南》第一章节。
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作者|李刚强
来源|个人LP投资指南
疫情三年，世界变了大样；中美对抗，港股美股大跌；国内房地产被打压严重，中国房地产市场早已告别买房必涨的年代；信托暴雷；股市十年了还是3000点，2021年大赚，2022年大亏；餐饮消费等线下产业凋敝，传统产业越来越难做。
折射到高净值人群身上，带来最大的痛苦就是不知道还能投什么资产，才能保持合理的收益率(比如年化10-15%)。
缺少合适的投资品类
春节期间，回到老家，跟多位在老家小有成就的老板们沟通，他们的这种痛苦显而易见。
他们大多数是通过贸易、房地产、粗加工积累的第一桶金，成为了当地人眼中的成功人士，在省城住别墅、开宝马，但是对未来何去何从却一筹莫展。
过往因为抓住了时代红利里的一点点浪潮，就足以成就一个千万富翁。现在时代的红利浪潮退去，主业基本上难以为继，虽然还有一定规模，但是利润极低，现金流很差，一点不可控因素就会导致一年的利润全没了。
问他们的钱都放在哪里？基本上大部分在银行买固定收益理财；一部分放在原来的主业里做流动资金。
过去几年因为经济形势好，流动性泛滥，也投资了一些项目，比如投餐饮的，投工厂的，投一些关系型业务的，交流的几个老板们最少也亏了三四百万，多的亏了七八百万，已经不敢再投。
问他们现在还在投什么？普遍是摇头，不知道该投什么。他们这一代小企业家们基本没有太多文化知识，靠着自己吃苦耐劳，再加上时代的机会，找到一两个事情，赚了些钱。但时代变化时，却是一筹莫展。
这可能是当前的时代，中国一群高净值人士(传统老板们)共同的痛点：放眼整个中国，找不到能实现年化收入10-15%的投资品类。
与之对应的是，从创富到守富阶段，由于学识、所处地域的信息机会等各种原因，这些高净值人士也没有掌握资产管理和配置的技能。
高净值人群的四个层次
中国的高净值人士，如果按照可配置资产(除房产车产等资产外的可投资资产)进行分类，大体可以分为四个层次：
第一个层次：可配置资产在1亿以上的人群，基本上身家在2-3亿以上，属于超高净值人群，一般来说视野比较开阔了，对接的人的层次都比较高，也有一定的专业团队帮助其来打理资产，有一些可能也成立了家族办公室来打理资产，他们资产配置的经验丰富，工具和资产来源都比较丰富；资产配置的种类较多，固收、二级、一级股权、保险、古董艺术品等多样；
第二个层次：可配置资产在5000万-1亿的人群，基本上身价在1亿以上，这些人士资产相对较大，接触的市场机会较多，但还没有专业团队来管理资产，一般被很多三方财富、私人银行的销售经理围绕，并不缺投资机会，更缺的是判断机会的能力，这些人一般还是自己管钱或者是太太管钱的状态，投资判断主要依靠理财经理提供的信息以及信任；资产配置的种类相对较多，二级、一级、固收理财等，可能固收理财会更多一些；
第三个层次：可投资资产在1000-5000万的人群，这些人群属于中富人群，财富不多不少，也有一定不安全感，基本是老板个人在管理财富，内心还希望资产能往上翻一个台阶，从而实现完全的财富自由，资产配置上会相对激进一些，一般来说也被三方财富围绕，或是通过身边朋友来投资；
第四个层次：可投资资产在500-1000万的人群，这些人群属于小富人群，对于在北上广深而言，则还谈不上富裕人士，基本都是围绕自己的主业相关做资产配置，或者就是基本用来买房、买固收理财，会少量买一些二级或一级投资。
服务二、三类人群的形式
对于上述第一个层次，由于其有专业团队负责资产配置，因而整体投资风格相对成熟；对于第四个层次，由于钱还太少，也就谈不上资产配置。
在中国市场，痛点最明确、需求最强的，应该是第二、第三类人士，一方面，他们极度需要投资的资产，另一方面他们又极度缺乏专业的能力和团队来配置资产。
在过去，服务第二、第三类人士的主要是以私人银行、第三方财富、信托为代表的服务机构，然而卖方的机构性质注定他们为佣金服务，而不是客户的长期收益服务，服务的目的是交易导向；此外这部分人群起到更多的作用是销售，也极大的缺乏投资的专业能力。
未来，针对这第二、第三类人群，将出现一类新的服务机构，它介于三方财富和家族办公室之间，既不像三方财富这么销售导向，也不像家族办公室门槛这么高，能够为第二三类高净值人士的长远收益服务，并且通过一种机制设置，与客户的利益保持一致。
尽管第二、三类高净值人人士看起来资产金额不如家族办公室那么庞大，但其人数可能是数量级的提升，因此也是一个十分巨大的市场规模。
我过去几年一直在思考该以一种什么业务形式来服务第二、第三类高净值人群，有一些初步的设想，希望能与大家进行更多交流。
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