美光科技公布史上最大季度亏损，AI或成救命稻草

美光科技公司周二公布了有史以来最大的季度亏损，原因是库存减记超过14亿美元，但由于高管暗示内存市场可能已经触底，其股价保持坚挺。

▶美光科技，图源：百度

现实寒冷

该公司首席执行官Sanjay Mehrotra表示：“我们现在认为几个终端市场的客户库存已经减少，未来几个月供需平衡将逐步改善。排除库存减记的影响，我们认为我们的资产负债表库存余额（DIO）已在第二财季达到峰值，我们的季度业绩接近向连续营收增长的过渡。”该公司第二财季净亏损23.1亿美元，合每股2.12美元，营收从上年同期的77.9亿美元降至36.9亿美元。在计入基于股票的薪酬和近期裁员带来的重组成本后，该公司第二财季每股亏损1.91美元，而上年同期调整后每股盈利2.14美元。

▶美国华尔街，图源：百度

开源节流

首席执行官Sanjay Mehrotra指出，美光已进一步削减2023会计年度资本支出，目前预期将投资大约70亿美元（原先预期70-75亿美元），较2022年度缩减超过40%；2023年度晶圆厂设备（WFE）资本支出预估将年减超过50%，2024年度预估将进一步缩减。Mehrotra同时宣布，除了高级主管减薪、全面停发2023会计年度奖金外，目前预期整体人力缩减比例将逼近15%（原先预估为10%），措施包括扩大裁员以及2023年12月底前遇缺不补。

▶美光科技工厂，图源：百度

AI加大数据中心和芯片需求

美光科技高管在财报会上强调，人工智能技术未来将提振芯片行业销售。美光科技总裁在财报电话会议上对分析师表示，他对公司的长期前景充满信心，并预计存储芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高。“当你展望未来时，它就等于人工智能。人工智能等于内存，美光凭借我们的技术和产品路线图处于有利地位，可以应对那里日益增长的机会。”他表示，以OpenAI的ChatGPT为首的生成式AI聊天机器人的发展，提振了对数据中心的需求，缓解了对芯片需求放缓的趋势。

▶ChatGPT页面，图源：百度

业内新共识

早前英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2023 GPU技术大会激昂的宣布：“AI 正迎来有史以来最辉煌的时刻。新的 AI 技术和迅速蔓延的应用正在改变科学和各行各业，并为成千上万的新公司开辟新的疆域。这将是我们迄今为止最重要的一次GTC。”宣布芯片巨头对于未来发展充满信心。

除了巨头喊话以外，不少行业分析人士都在近期表示，生成式AI技术的发展可能会推动存储需求的激增，美光科技的高管也强调了这一点。美光的首席商务官萨达纳（Sumit Sadana）表示，一个典型的人工智能服务器的DRAM容量是普通服务器的8倍，NAND容量是普通服务器的3倍。萨达纳透露，尽管近期面临挑战，但该公司在美国爱达荷州和纽约州的新工厂将按计划分别在今明两年开工建设，并且公司在通过美国《芯片与科学法案》为这些工厂申请资金方面取得了良好进展。

▶英伟达创始人黄仁勋，图源：百度

专家解读

美光科技高管在财报会上强调，人工智能技术未来将提振芯片行业销售。美光科技总裁在财报电话会议上对分析师表示，他对公司的长期前景充满信心，并预计存储芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高。“当你展望未来时，它就等于人工智能。人工智能等于内存，美光凭借我们的技术和产品路线图处于有利地位，可以应对那里日益增长的机会。”

美光高管这番话有强打精神的意味。一切IT技术的发展和飞跃都跟计算和存储资源相关，人工智能技术也不例外。但针对人工智能这个特定领域，内存的重要性显然低于AI芯片/GPU芯片。而且该高管这番话仅仅指出了整体市场规模增长带来的红利，并没有讲出这一波人工智能浪潮中，美光与其竞争对手相比优势在哪里。希望这预期的红利能够兑现成美光更健康的营收，也期待美光在人工智能领域研发出独特亮眼的技术，能更加稳健地走出低谷。

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