导语
预计到2024年,中国的坚果产量将继续增加,总产量估计在1.05亿吨以上,比2022年增加近3%。
来源:行业研究报告(ID:report88)
作者:行研君春娇
近日,坚果行业龙头企业三只松鼠把河南的“三只狐狸”和“一只狐狸”告上了法庭,一审判决结果显示,被告“三只狐狸”销售的食品包装标识,与“三只松鼠”的注册商标极为近似,易导致消费者混淆,侵犯了其注册商标专用权,“三只狐狸”和“一只狐狸”判赔6万元。
这六万元的赔款,对于持续失血的三只松鼠,却是杯水车薪。
在过去三年里,三只松鼠经历了风投女王徐新退出董事会,第二大股东今日资本旗下基金和第三大股东NICE轮番减持,同时消费复苏尚未达到预期,三只松鼠自身品牌也面临发展瓶颈。
三只松鼠作为坚果行业的龙头,某种程度上也成为行业发展的风向标,行业龙头发展尚且艰难,坚果行业是否还有成长空间?

概述
坚果分为树坚果和种子坚果两大类,树坚果包括杏仁、腰果、榛子、核桃、松子、板栗、白果、开心果、夏威夷果等,种子坚果包括花生、葵花子、南瓜子、西瓜子等,我们生活中常见的坚果包括花生、瓜子、栗子、核桃、松子、杏仁、榛子、腰果、夏威夷果、碧根果等。
坚果是我们生活中补充营养物质很好的来源,它的品种是非常多的,含有丰富的微量元素和不饱和脂肪酸,是其它的一些营养食物中不具备的,坚果虽小,营养不少,如果能经常适量食用,还可以起到促进健康的作用。
随着技术的不断提高,众多新型坚果产品将不断推出,坚果的营养价值也会不断提高。
市场火热之下,号称电商零食第一股的“三只松鼠”却陷入难挣钱的窘境,最近发布了2022年度业绩公告,净利润暴跌大概70%,在西安等全国多个地方都有关闭门店。
来源:三只松鼠公告
当红利褪去,坚果巨头暴露出他们“先天不足”的一面,坚果行业又将如何发展?
行业发展现状
1、产量、面积不断增长
随着现代人们生活水平的提升,大家对于健康食品的需求越来越多,而坚果营养物质丰富逐渐受到人们的喜爱,对于坚果的需求也在增长,数据显示我国坚果种植面积和产量都在增长,2021年产量达到18.85万吨,收获面积达到2.78万公顷。
数据来源:《中国坚果行业发展与未来前景研究报告》(2023-2029年)
制图:行研君
预计到2024年,中国的坚果产量将继续增加,总产量估计在1.05亿吨以上,比2022年增加近3%。
2、坚果行业竞争格局
整个坚果行业的主要格局可分为:以三只松鼠为代表的互联网坚果企业、以良品铺子为代表的线下门店巨头、以洽洽为代表的传统坚果品牌和以沃隆为代表的行业新星。
成长于电商时代的三只松鼠、良品铺子等,随着电商红利的下降,也逐渐露出疲态。2022年上半年,三只松鼠营收净利双跌;良品铺子在线下加速开店,使得成本高涨,净利润逐渐下滑,在2019至2021年,良品铺子的归属净利润分别为3.40亿、3.44亿及2.82亿。
3、混合坚果占行业重要位置
相比传统的单品坚果,混合坚果更受人们青睐,目前占行业的重要位置,但仍有提升空间。混合坚果最早由沃隆食品于2016年开创,目前已形成洽洽食品、沃隆食品、三只松鼠,三足鼎立的格局。
数据来源:中国坚果行业发展趋势调研与未来前景研究报告(2023-2030年)
制图:行研君
2019年及以前,沃隆在混合坚果行业中最高市场份额达13%,位列行业第一。但此后便被竞争对手超越。
公开资料显示,成立于2016年的沃隆食品,是一家集生产加工、国际贸易与电子商务为一体的企业。沃隆食品自主创新研发,在国内首创“每日坚果”系列产品,据上海证券交易所发行上市审核网站消息,沃隆食品IPO审核状态更新为“已受理”,保荐机构为中信证券股份有限公司。沃隆食品募集资金预计7亿元,其中3.1亿元将用于其生产智能化改造及智能仓储物流中心建设项目,2.1亿元将用于其品牌形象及全渠道销售网络建设项目,剩余1.8亿元作为补充流动资金。
2020年,三只松鼠成功超越沃隆,来到第一的位置,市占率为10.2%;2021年,恰恰食品占据头名,市场份额为9.7%。与此同时,2020和2021年,沃隆的市占率仅有7.6%和7.2%,也就是说,沃隆的市占率下降了超五成。
2017-2021年我国混合坚果行业市场规模呈现逐年增长的趋势,数据显示,2021年我国混合坚果市场规模为115亿元,同比增长16.16%。
数据来源:中国坚果行业发展趋势调研与未来前景研究报告(2023-2029年)
制图:行研君
据统计预测,我国混合坚果行业市场规模2015年至2021年整体保持较快的增长速度,2021年市场规模约为115亿元,同比增长16%。预计2022年至2027年我国混合坚果行业市场规模年均复合增速将达到18%,2027年市场规模将达到310亿元。
制图:行研君
4、消费群体
坚果消费客群以女性为主,年轻消费群体展现出更强的购买力。
我国坚果消费者中,18-34岁的年轻族群占比达66%,其中25-34岁占45%。95后、90后、85后是坚果品类主要的消费群体,同时70前的消费人群也在快速增加。
消费群体年轻化,带来坚果炒货行业发展朝贴合年轻人需求方向发展,主要体现在渠道变化和产品变化上。
坚果行业市场空间
据国家统计局2019年人均食用消费量数据×总人数,估算2019年我国坚果消费量约530万吨(2016-2019年CAGR为4.6%)。2020年我国城镇居民的人均坚果消费量为4.22千克,农村居民人均消费量仅约3.14千克。随着消费升级以及城镇化率提升,我国整体人均坚果消费量有较大拔高空间。
再来对比美国市场,我国坚果人均食用量仍具翻倍空间。
2019年,中国人均日消费量仅10.3g(城镇/农村人均消费量分别为11.7/8.5g),仅为美国成熟市场的1/2,为柳叶刀论文中可持续的饮食结构建议(每人每日坚果炒货摄入量应为16-25g)的约40%-64%[1]。
图表:左:中国人均坚果消费量仍有提升空间 右:对标美国市场,中国人均坚果消费量较低
资料来源:USDA,NationMaster,国家统计局,柳叶刀[1],万得资讯,中金公司研究部
到2024年,预计中国坚果在国际市场的份额将持续攀升,估计会达到45%以上,比去年增加5%以上。
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