随着2022年年底的监管关注，增额终身型产品市场供应端发生了比较大的变化，多家保险公司纷纷下架或者停售自家的王牌产品。
监管对这类产品的看法其实很简单，是好产品，但是：
1、保额递增比例高于3.5%的，容易在消费者引起歧义，要下架；
2、产品的投资收益率假设，远高于公司过去5年实际平均投资水平的，要下架；
3、产品的销售费用假设，远低于公司实际支付的销售费用的，要下架；
4、加减保条款没写、或者乱写、导致产品进退太灵活的，要下架，不能把传统险整成万能投连；
5、某些年龄点收益率比3.5%还高的，明显不符合精算逻辑，别弄虚作假了，要下架。
当然，在消费端，我们对这类产品的需求依旧存在，但是产品供应少了，我们到底应该买哪款？在不同情形下应该怎么选择到适合自己的产品？
一
对于增额终身型产品，过去我们总结的卖点分别有：
1、相对灵活多样的交费期，从趸交、3年、5年、10年、15年到最长20年都可以有，反正有钱就选择短一点的交费期，觉得缴费压力大的就选长一点的。
2、有相对灵活的加减保条款，不过现在在售的产品，加保条款都被拿掉，想灵活加保已不可能。减保也规范起来了，每年减保的额度有些是约定基本保额的20%，有些是约定已交保费的20%。总的来讲，约定基本保额20%的产品比较多，对消费者也更友好。
3、在缴费期结束后，如果不操作减保，现金价值每年保持3.5%的复利递增，给人一种同储蓄增值的感觉，而且增额险都是传统险，现金价值作为确定的保险利益写入保险合同，是保证利益。
基于这些特点，增额险在刚兑资金规划（例如养老、教育等）上会有比较大的作用，如果你要选目前能保证刚兑、风险相对较低的正规金融产品，它应该是最好的选择。
下面，我们通过几款产品的现金价值曲线和长期单利收益率分析，来看看在不同的交费期下，到底应该怎么选！
今天我们纳入考察范围的一共有如下几款产品（目前在售）：
1、昆仑健康乐享年年（增多多3号久久版）
2、恒大人寿万年禧（增额两全）
3、长城人寿明爱传承
4、利安人寿鑫利来（金钰版）
5、信泰人寿如意鑫享（年金险，但是现金价值与增额终身寿类似）
说明：这些产品都是线下中介产品，投保流程与线上互联网产品有差异。
二
趸交，40岁男性，一次性交完150万保费
现金价值对比
单利计算规则：（当年现金价值 ➗ 当年累积保费-1）/【保单年度 -（min（保单年度，交费期）-1）➗ 2 】
单利对比
三
3年交，40岁男性，每年交50万保费，合计150万
现金价值对比
单利计算规则：（当年现金价值 ➗ 当年累积保费-1）/【保单年度 -（min（保单年度，交费期）-1）➗ 2 】
单利对比
三
5年交，40岁男性，每年交30万保费，合计150万
现金价值对比
单利计算规则：（当年现金价值 ➗ 当年累积保费-1）/【保单年度 -（min（保单年度，交费期）-1）➗ 2 】
单利对比
四
10年交，40岁男性，每年交15万保费，合计150万
现金价值对比
单利计算规则：（当年现金价值 ➗ 当年累积保费-1）/【保单年度 -（min（保单年度，交费期）-1）➗ 2 】
单利对比
五
总结说明一下，目前这六款产品，属于比较受市场欢迎的主销产品，比较特别的是信泰人寿的如意鑫享年金险。这其实是一款2020年开发备案的年金险，为什么会纳入到增额险的对比中？是因为：信泰人寿的如意鑫享通过把在未来每期可以领取的生存金进行了压低，从而提高现金价值，模拟出类似增额寿险的现金价值曲线。
信泰人寿在如意尊系列增额寿全面停售以后，先拿出这样一款年金险来曲线救国维持业务，相信也是无奈之举。
接下来我们对这几个交费期下的保险利益进行简单前三位排名：
趸交：恒大万年禧（全面占优） > 昆仑乐享年年 > 长城明爱传承
3年交：昆仑乐享年年 > 恒大万年禧 > 长城明爱传承
**前20年，信泰如意鑫享现价价值最高，但与乐享年年差距不大，后期因为保险公司强制从70岁开始派发生存年金，导致现价快速下降。
5年交：昆仑乐享年年 约等于 恒大万年禧 > 长城明爱传承
**前30年恒大万年禧现价有一定优势，后期乐享年年现价更高
10年交：长城明爱传承 > 恒大万年禧 > 昆仑乐享年年
注意，这几款产品目前都是通过传统经代渠道出单，必须在保险公司有分支机构的地区内进行销售，原来互联网这种不限区域的便利性，就没有了！
上述保司分支机构：
长城：北京、四川、山东、湖北、青岛、河南、河北、江苏、天津、广东、湖南、安徽、重庆
恒大：重庆、四川、陕西、湖北、湖南、河南、广东、江苏、深圳
昆仑：北京、上海、广东、浙江、山东
信泰：浙江、江苏、北京、河北、福建、河南、山东、黑龙江、辽宁、上海、湖北、江西、厦门、广东、宁波、青岛、深圳、大连
利安：北京、天津、上海、湖南、江苏、安徽、四川、山东、河北、河南
大家的常住地如果在上述机构，就可以方便选购了。
  保乎·小结  
其实，如果不是这么细致地检查这些产品的现金价值，我们很难去发现这些产品的差距，而且这些保险公司还有自己比较独特的增值服务（例如是否可以附加万能账户、万能账户的保底利率、是否可以附加信托、有什么健康管理服务或者其他增值服务等）。
如果大家对上述产品还有什么问题，欢迎留言，我们一起探讨。
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