作者:慧净
来源:叶檀财经(tancaijing)
全文2641字,预计阅读需6分钟。
1月10日,央行统计数据显示:我国住户存款累计金额超过120.3万亿;其中,2022年新增17.84万亿,同比2021年增加7.94万亿。
意思是,这些年,全国老百姓省吃俭用存的钱确实不少,加起来有120万亿。其中,老百姓在2022年新存了17.84万亿,创下历史新高,大幅超过前些年10万亿左右的区间。
老百姓总存款120万亿元,什么概念呢?相当于我国2021年全年114.92万亿元的GDP总量;相当于我国约130万亿元的总债务(60万亿国家显性债务+70万亿地方隐性债务)。
老百姓2022年新增存款17.84万亿,又是什么概念呢?相当于我国2021年18万亿元的商品房销售额;比我国股票类基金的总和12万亿还多(7.5万亿公募+5万亿私募)。
以上也是,“居民拿出1/3存款买房,经济就可以恢复”等类似观点的核心逻辑。
试问任何一个普通的老百姓,有谁不愿意买个大点的房子?有谁不愿意买个好点儿的车?又有谁不愿意早早地结婚生子,老婆孩子热炕头?
但是,我们不禁要问,老百姓手里真的有钱吗?
1
首先,看一看老百姓的存款到底有多少?
2023年1月,根据央行公布的金融统计数据,可以粗略计算得出,
截至2022年12月,我国居民总存款为120.3万亿左右。其中,2022新增存款金额为17.8万亿左右。
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居民总存款突破120万亿整数大关口,创新历史新高,超过我国2021年GDP总量114.37万亿元,数据看起来很不错。
但是,平均之后是什么样子的呢?
我国第七次全国人口普查结果显示,全国人口为14.43亿人,大陆人口为14.12亿人。
根据,人均存款=居民总存款120.3万亿/大陆人口为14.12亿人。
计算得出,我国人均存款约为8.52万元,其中,2022年人均新增存款约为1.26万元。
按一家三口人计算,我国家庭平均存款约为25.56万元,2022年家庭平均新增存款约为3.78万元。
我有个朋友王五,看了下自己的账户,2022年新增存款有3万元,跑赢了人均1.26万元的数据;可是,他老婆在家全职带娃,也就说他的家庭平均新增存款也是3万元,并没有跑赢3.78万元的平均水平。
值得注意的是,我们知道财富类数据的中位数普遍比平均数要低,一般要打8折左右。
这就是说,2022年我国居民存款的中位数预估是8.52*0.8=6.82万元,家庭存款的中位数预估是25.56*0.8=20.45万元。
因此,老百姓存的钱其实真不多,可能也只够买一辆普通的新能源汽车,就没剩有多少了,所以,不要总盯着老百姓的三瓜两枣了。
2
接下来,看一看老百姓的负债有多少?
社科院数据显示,我国居民杠杆率从2000年不足5%增长到目前的62%附近,已经远超中央政府部门加杠杆的速度。
分地区来看,厦门地区居民债务率高达96%,上海地区居民债务率为68%,北京地区居民债务率为59%,领跑全国。
青岛、大连、鄂尔多斯等北方经济发达地区债务率普遍较低,反映城市的产业发展较为均衡,居民财富大多较为健康。
这意味着,经济越是发达的地区、房价越是高位的地区,及人口净流入较多的地区,居民负债率整体较高,生活压力较大。
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具体到,我国人均债务的计算。
居民杠杆率=居民部门债务与GDP比=居民全部债务/现价GDP
也就说,居民全部债务=杠杆率*GDP
2021年,我国GDP114万亿元,居民杠杆率为62%,意味着我们居民部门承担了70.68万亿元的债务。
按照上述“七普”数据计算人均债务,结果是我国人均负债5.01万元,家庭平均负债约为15万左右。
众所周知,负债的背面是资产,我们也看看老百姓到底有多少资产?
社科院《中国国家资产负债表2020》数据显示,老百姓人均财富约为36万左右。按照一家三口计算,家庭平均资产约为108万左右。
我们家庭资产里,房产往往占了大头,占比在70~80%左右。取房产占比中间值75%,对资产项目进行粗略拆分,得到数据:
家庭平均资产108万,房产约为81万,存款、车子、股票等其他类资产合计约为27万。
根据我们上文数据“按一家三口人计算,我国家庭平均存款约为25.56万元”。
因此,得到我国老百姓家庭资产负债的最终数据:
家庭平均资产108万,房产约为81万,存款约为25万,车子、股票、基金等其他类合计约为2万。
家庭平均负债约为15万。
数据看上去不错,老百姓资产挺多的。但是,房产大多数是用来住的,不是用来炒的,流动性很差。
总结一下,老百姓的债务是刚需的,房产是自住的,那么也就是说家庭平均负债15万,实际上对应的是家庭平均存款25万。老百姓还上有老,下有小,家庭资产负债表并不容随意破坏。
3
最后看下,老百姓的收入有多少?
居民可支配收入,是指居民可用于最终消费支出和储蓄的总和,也就是说居民可以用以自由支配的收入一般是指税后工资、奖金、生意所得等的总和。
2021年,国家统计局数据报告全国居民的人均可支配收入为3.51万元,中位数是2.99万元,中位数是平均数的85%。
人均可支配收入数据中:
上海、北京分别为7.80万元、7.50万元领跑全国;云南、贵州、甘肃分别为2.56万元、2.39万元、2.20万元落后于全国平均水平。
显然,可支配收入中位数2.99万元比平均数3.51万元更能接近居民的真实感受。
换句话说,2021年居民每月可支配收入的中位数是“29900/12=2491元”,也可以近似地理解居民每月税后收入约为2491元。
即使这样,全国6亿个月收入1000元的老百姓也被2491元给平均了。
所以,老百姓的生活压力并不小。
数据来源:wind,叶檀财经
这三年,除了“张核子”们过得滋润外,其实,大家日子都不好过,都害怕不确定性。
我有个朋友王五,2023年元旦,突然就阳了,买了大几百的药,又买了个电油汀用来取暖,花费300元,几天电费下来又是大几百,都超过了电油汀的钱。
类似这些都是不确定性,都要花钱。
老百姓就业难,收入减少,花销刚需,又面临各种不确定性,所以,都不愿意消费,都愿意存钱。
数据显示,从2021年10月到2022年10月,我国人均存款1年内增加了约1万元,确实是近年来增加比较快的年份,也侧面说明了居民主动存款的力度正在加大!
因此,我们希望国内企业提高科技创新,扩大国内就业范围;希望多引进一些类似特斯拉这些高薪资的企业,拔高行业薪资水平;也希望房企早日交楼,老百姓的资产能够保值、增值等。
如此,老百姓岂能不花钱?买个大点的房子?买个好点儿的车?早早地老婆孩子热炕头?
(免责声明:本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析,不构成投资建议,请勿以此作为投资依据。)
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