◎智友学堂（ID：zhiyoucf88）
◎作者 | 四粒
报复性消费（旅游），好像真的来了？
昨天我想打电话预定广东这边的温泉酒店。
结果被告知没房了，1月份的时间段已经全部订满。
小红书里面，三亚、西双版纳、澳门这些地，已经被游客占据。
澳门当地的酒店直接涨价几百块甚至一千，500元/一晚的酒店基本没有了。
朋友圈的云南民宿老板还直呼，忙碌来得太突然，这一个月就赚了过去三年赚的钱。
新闻报道也在说，恢复出境游之后，各地护照、通行证办证大厅人流量暴涨。
一边是大家按捺不住开启旅游，另一边是越来越多关于存钱的话题。
疫情3年带来了疤痕效应，不少人都意识到了手里有粮的重要性。
前段时间，有个居民天量存款的数据引起热议。
2022年前10个月的时间，老百姓就往银行存了9.3万亿（除去居民贷款余额），这个数值接近过去十年居民净存款增加的总和。
而我看了看我的银行卡账户，不禁一阵紧张。
不是说大环境不好，经济下行，那这些天量存款是哪来的？
怎么我的存款没有增加？都是哪些人在存钱？
有人说，居民存款增加，是因为疫情下居民不敢消费，甚至不敢买房导致的。
于是，看到一边是暴增的居民天量存款，另一边还有国内稳经济扩大内需的紧迫性。
有专家干脆建议百姓拿出三分之一存款买房，助力经济恢复。
1月8日，中房集团原董事长、知名学者、企业家孟晓苏对媒体称：“2022年，中国老百姓的存款增加了15万亿，如果拿出来1/3的存款，恢复对房子的购买、装修和其他的购买，中国经济就能恢复。”
这边建议专家不要再建议了。
专家积极建议老百姓拿存款出来买房的同时，却有大批人想着提前还清房贷。
现在打开小红书，随处可见科普提前还房贷的攻略帖子。
我翻到一篇分享提前还房贷的分享贴，竟然有1.5万的点赞，收藏1.1万，留言2800+。
可以看出大家对“减负债、降杠杆”的迫切心态。
换句话说，疫情只是加速了居民“多存少贷”的趋势，但并不是导致这一趋势的原因。
在2008年到2017年的十年时间里，我国居民存款每年的增量基本都维持在4-5万亿附近。
而这波居民存款高增长，是从2018年就开始了。
中金研究部做了一张统计数据图，发现大家之所以不愿意消费，就是觉得就业和实际收入预期下降。
注：数据调查统计时间为2022年1季度。
资料来源：西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心，中金公司研究部
不论是收入在5万以下，还是30万以上的调查对象，都把未来收入预期看得最重。
根据国家统计局数据，2022年7月16-24岁人口失业率一度达到19.9%，比2019年同期高6个百分点。
失业率19.9%是什么概念？
就是16-24岁的群体中，每5个人就有1个人没工作。
今年开年以来，京东、腾讯、阿里巴巴、字节等互联网大厂都传出裁员的消息。
所以，为什么老百姓都不愿意消费了？
原因之一就是，2022年以来失业率大幅增加，大家的收入下降。
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如果真的要解释天量存款是哪里来的话，
只能说，绝大多数都是富人在存钱，与普通人关系不大。
招商银行的存款总客户达到1.58亿，是中国零售业务做得最好的银行。
所以从招行年报里的资产数据，我们也能大概看出中国家庭资产的分布情况。
招商银行2021年的年报显示，2%的人拥有82%的存款，剩余98%的人只拥有银行存款中的18%。
招行所有的客户大致可以分成3个等级：
①富人（私行客户）占比0.07%，
持有31.54%的资产，人均资产金额为2780.43万元；
②中产阶级（金葵花客户）占比2.05%，
持有50.58%的资产，人均资产金额为153.31万元；
③普通人（普通客户）占比达到了97.88%，
持有的资产仅有17.87%，人均资产金额仅为1.14万元。
财富分配的二八定律越来越明显。
2%的人占据了社会80%的财富。
穷人富人之间存在越来越大的“鸿沟”。
有个分析更加扎心，疫情之下，有钱人增加的是存款，普通人增加的是债务，底层的人只想解决温饱问题。
据国家统计局的数据，全国家庭户样本可以分为五个等份，分别是低收入组、中间偏下收入组、中间收入组、中间偏上收入组、高收入组，每等份各占20%。
2019年低收入组和中间偏下收入组共40%，家庭户对应的人口为6.1亿人。
这部分群体的年人均收入为11485元，月人均收入近1000元。

也就是说，我国有将近6亿人每月的收入在1000元左右。
对这部分群体来说，每个月的经济收入主要用在衣食住行上，能用来娱乐消费的钱少之又少。
中国不同收入家庭消费结构差异明显
资料来源：中国家庭追踪调查（CFPS），中金公司研究部
与其喊话居民扩大消费，不如承认我国国民消费能力不足，想办法提高居民收入。
日本著名管理学家、经济评论家大前研一写的《M型社会：中产阶级消失的危机与商机》。
书中提到了“M型社会”的概念，指的是当国民收入两级分化，20%是富裕阶层，80%的国民沦为中低收入阶层。
这样的社会形态就像是M这个字母，中产阶级会逐步掉落至下一个阶层。
或许，我们还没有走到日本的那一步。
按照近期国内旅游大热的情况来看，报复性消费一定会来。
但更多只存在那些本身有钱，只不过因为疫情没地方花的群体。
而在疫情期间失去工作、资产负债表受重伤的那部分人，或许要等到收入好转的那天，才有信心扩大消费吧。
东北证券付鹏提到一个关于消费信心的分析框架：居民未来收入信心=金融资产预期+劳动收入预期。
这个公式其实已经给出了答案，当楼市、股市开始复苏，或者当企业日子开始变好后，信心就回来了！
END
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