来源:六爷阿旦
终于我们迎来了2023年。在2022年,可以说每一个人都经历了太多,不管是疫情的影响还是病毒的冲击,这个过程也许是艰难的,但是对于很多人来说,可能最难的不是如何面对既定的现实,而是如何去适应未来的变化。
从现在的情况看,我们必须也只能勇敢的往前走。在前面的变化和未知究竟会是怎样的?现在可能也很难有一个定论。我们只能基于一些不变的因素,去进行综合的分析和考量,看看我们在新的一年,不管是乐观的还是不容乐观的,都有一些什么样的影响。
从宏观层面的角度来看,这个世界核心的博弈因素,可能还是在于三个方面,美国的金融政策,我们的经济复苏以及俄罗斯的安全影响。这三个方面应该说是在底层逻辑上,决定了全球经济、政治与安全的核心博弈逻辑,以及世界未来的走向。
但是由于美国的金融政策,基本上已经成为了2023年核心博弈的前置条件,那就是不再继续加息,而是维持高利率水平。这是整个2023年核心博弈的逻辑基础,在这个前提之上,大家采取了不同的政策选择,比如疫情放开,比如俄罗斯撤军。
所以在这个基础之上,还有一个比较不确定性的影响因素,就是疫情的影响。那我们看2023年的三个角度,就主要是从疫情、经济和安全,这三个方面出发,来看看2023年的世界,是否会变得好一点。

疫情

首先来说,我们得客观的承认,即便到了2023年,疫情可能依然会是一个具有重大影响的变量。由于我们目前只是在放开的初期,所以说对于后面的具体影响,很大程度上只能是参考国外的情况来看。
就国外的情况来说,疫情的影响从表面上来看,似乎已经从日常的生活中退出了。有很多国家基本上都已经不戴口罩,也不再谈论疫情的相关影响,可以说疫情已经基本上从宏观主题中退场了。
但是疫情对社会对经济对生活的深层次影响,还在逐渐的深化。我们不得不接受与病毒共存,接受在不断的传播和感染中继续保持正常的工作和生活,应该说这只是一种被逼无奈的选择,不然还能怎样呢?
我们看国外的情况,一个最直观的感受,就是形成了两个平行的世界。一边是繁华的街道,看起来恢复了正常的工作和生活。一边是拥挤的医院,感染者依旧有很大的数量,只是他们不在主流媒体和大众的视线之中,但并不代表他们不存在。
这样一来就形成了两个平行的世界,一个在阳光之下,一个在阴影之中。你在大街上看到的所有人,可以说都是幸存者偏差。因为那那些感染之后症状相对较重的,要么在家里躺着,要么去了医院,他不会出现在大街上。
那么国外的这种情况,对我们有多大的参照性呢?主要可能是在两个方面,一个是所谓的二次感染,一个是病毒的变异情况。这两个方面会是比较大的不确定性因素,也是比较重大的影响因素。
以美国的情况来看,未来对我们国家影响比较大的一个方面,主要是对劳动力人口的影响。我们看美国那边公布的数据,是美国的劳动力参与率虽然经历了几轮的经济刺激和放水,但是美国的劳动力参与率始终没有回到疫情以前,整体的降低幅度大概是0.5%。
美国的劳动力人口,总数大约是1.6亿人,如果按0.5%测算,意味着有大约80万人因为各种原因退出了劳动力市场。按照美国疾控中心的研究数据,他们自己的说法是大概有300万人左右,退出了劳动力市场。但实际情况可能比这要更严重一些。
当然对于我们来说也有一些不一样的地方,一个是我们在前面病毒毒力较强的时候,采取了比较严格的防控措施,大部分人的感染是在毒力相对偏弱的情况下,这跟美国有一定的区别。另一个是咱们的老百姓,没有美国人那么金贵,也没有他们那么矫情,可能在美国人的身体条件下,他们会选择退出劳动力市场,但我们很可能会继续工作。
从现有的情况来看,我们目前只经历了第一波的集中感染。目前还很难得知,对于劳动力市场的影响究竟会有多大?这可能需要至少经历2~3个季度之后,可能才会有初步的数据。但这一点毋庸置疑是非常重要的,因为它会对我们的制造业产生重大而深远的影响。
第二个方面是病毒的变异,对全世界的影响。虽然从目前来看,奥密克戎毒株毒性是在下降的,但是传播力始终在不断提高,所以我们最后看到的这个局面,是很反常识的,就是在经历了原始毒株,德尔塔毒株和奥密克戎毒株至少这三轮的大范围传播之后,虽然病毒毒力在下降,但是造成死亡人数最多的却是毒性最低的奥密克戎毒株,就是因为它所造成的感染基数太过庞大,而且时间集中。
事实上,现在的病毒还在继续变异,从过往的情况来看,没有人能准确的预测到病毒短期的变异方向。那么在2023年,病毒最终会如何变异,又会产生什么样的影响,这可能就是对人类的一个重大考验。
所以在2023年,疫情可能会从人类的宏观核心主题中退出,但是它在生活中的影响会继续存在。也可能会把社会分成两个平行的世界,病毒的终极影响,对于劳动力以及之后的变异情况,目前只能说都有待继续观察。

经济

应该说疫情的影响可能还是不容乐观的,但是人们对经济复苏的期待,有前所未有的高度。整体上而言,对于经济复苏,我觉得可以谨慎乐观。对于整体的经济复苏,传统上而言一般就是三个维度,出口,投资和消费。
首先我们来说出口。基本上从2022年下半年开始,我们的出口增速就在不断下滑,而一般来说,每年的下半年,是国外的圣诞和元旦消费旺季,如果下半年的出口都不太好的话,其实反映的就是国外整体的消费需求并不好。
其实这一点并不令人意外,整个西方世界,发达国家的经济数据其实都不是太好,这里面有一个核心的影响因素,就是前面我们提到的,美国的金融政策虽然没有持续收紧,但是目前是维持着高利率水平不动,这实际上是一个温水煮青蛙的状态。
在高利率水平之上,不太可能指望西方国家的消费会有多么强劲的增长,能够维持现状,不出现大幅衰退,可以说就谢天谢地了。所以可以预期的是,在2023年,出口的情况可能并不会太好,就这一点来说,目前应该是已经初步形成了共识。
出口不行的情况下,那么剩下的主要就是看投资和消费。
我们先说投资。目前来看,投资依然还有比较大的空间,这也是我们过去拉动经济增长的一个主要手段。但是这里要说一下,投资最大的问题,就是它的周期比较长。所以一旦在投资上进行了超预期的政策推动,往往需要一个更长的,安全稳定的时间窗口期。
那么在现有的国际环境下,这样一个较长的时间窗口期存在吗?目前来看,这个窗口期是比较短的,我在之前的文章中分析过,美国暂停加息的这个时间窗口期,可能就是在半年到一年半之内。有较大概率可能就是在一年左右的时间,对宏观经济的复苏而言,这确实是一个很短的时间窗口期。
基于这个前提,我认为一定程度上的扩大投资,可能依然会是一项给经济进行托底的政策选择,但是不会像某些人所想的那样,会按照2009年那样的力度进行超大规模的投资去拉动经济,因为没有足够的时间消化这个规模的投资。
基于以上的前提,我们也可以看出,比较有限的选择,可能就是在促进消费上。目前来看,这也是我们已经在进行的一个核心政策选择。在比较短的时间窗口期之内,通过促进消费,拉动内循环,促进经济复苏。
整体上而言,对消费的复苏,应该说还是可以谨慎乐观的,因为疫情的宏观影响,在消费层面的外部不利因素,也会解除,那么某种程度上的消费复苏,应该说会成为一个必然会到来的局面。
但是有必要强调一下,这种消费层面的复苏,只是因为前面的基数比较低低,或者是一定程度上,过去受到了抑制,而在现在出现的反弹。那么会不会出现报复性反弹,井喷式复苏?我觉得大家可以适当调低对于未来的预期。
因为我们从美国,日本,这些国家走过的路来看,消费有可能在短时间内出现恢复,但从更长的时间周期来看,因为金融政策,经济周期,这些更基础更有决定意义上的影响,复苏的情况最后都不如预期,甚至从2022年下半年开始,逐步开始转为下滑。
所以综合这些具有更大影响力的,宏观层面的影响因素来看,在国外经济疲软,消费不如预期,且全球宏观金融政策维持在高利率水平之上,时间窗口期较短的局面下,在2023年,宏观经济上的复苏可以期待,但可能不会是强复苏,我们的预期应该适当谨慎一些。
2023年,在经济方面,我们在出口上,可能会尽量维持稳定,在投资上适度扩大,进行托底,同时尽量创造宽松的环境,促进消费,保障就业。
核心的目的,就是在有限的时间窗口期内,给尽可能多的人,一个回血的机会。因为不管是金融周期,还是经济周期,其即有的运行趋势都还没有结束,更大的考验可能还在后面。

安全

2022年,对全球安全局势产生重大冲击和影响的,应该就是俄乌冲突爆发。当然地缘安全的冲击,往往只是最表面的,很快人们就发现,安全冲击之后,欧洲就开始面临着全面的能源危机,当人们还在关心欧洲冬季取暖问题的时候,实际上真正严重而深远的影响,是欧洲在被迫去工业化。
因为能源成本的大幅上升,最终的影响就是欧洲的工业产能将失去全球竞争力。只是安全的影响就像一次地震,它的影响是层层递进,逐步深入的。看起来远在西欧的人,并不会被卷入俄乌冲突,但是他们现在以及未来的生活,都已经深深的陷入了俄乌冲突。
目前的俄乌冲突,在2023年是否会结束呢?我在之前有过多次的分析,认为俄乌冲突的节奏,与美国金融紧缩进行加息的节奏,大体上保持了一致。那么我们可以反过来看一下,目前美国的金融政策进入高位平台期,那么相应的在俄乌战场,整个冲突的局势可能也会进入一个平台期。
也就是说除非美国的金融政策真正的转为全面降息,否则俄乌冲突在短时间内都不可能有结束的机会。在这个平台期,冲突全面升级的机会可能也不是太多,但是小打三六九,嘴炮天天有,关注度可能不会像2022年那么高,但是它会提醒全世界,事情还远远没有结束。
同样的原理,我们对于东亚的局势,在2023年也可以稍微松一口气,保持谨慎的乐观。但是这就像是暴风雨前的宁静,这种平静期可能是短暂的,也是宝贵的,它最大的贡献就是为我们争取一个安全稳定的时间窗口期,以度过疫情的冲击影响,顺利实现经济的复苏。
除此之外,应该说全球安全局势,可能在2023年,都只是通往一个最终摊牌的时间点上,只是大家都选择了在2023年积蓄力量,为最后的摊牌,做最后的准备。

最后

总体上来说,2023年,我们有理由可以乐观一些。我始终相信我们这个国家,我们这个民族,我们坚韧的人民,我们悠久的文化,我们生存的智慧,是我们可以走出疫情的影响,摆脱敌人的陷阱,走向更高的未来,实现伟大复兴的根本保障。
也许阵痛是难以避免的,短期的冲击和影响,也依然还在,但是从宏观的视角,去看我们走过的路,也许曲折,也许艰难,但是我们长期向上的趋势,持续发展的基本盘,依然保持着,这是我们可以乐观,可以勇往直前的信心之所在。
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