通威太阳能12月27日发布最新电池片价格公示,182电池片报价1.07元/瓦,210电池片报价1.06元/瓦,整体降价幅度约为20%。
从具体报价看,和10月25日通威182/210电池片价格均为1.33元/W,本次报价182/210电池片价格为1.07/1.06元/W,分别降价0.26/0.27元/W,降幅为19.5%/20.3%。
电池片环节虽降价,但和10月高点相比盈利能力仍可提高约7%。根据PV InfoLink硅片报价,182/210硅片从10月26日高点7.52/9.91元/片,降至最新12月21日5.5/7.2元/片,降幅为26.86%/27.34%,与本次电池片降幅比,电池片环节截取了约7%的产业链降价利润。
电池片降价给组件降价打开空间,有望刺激终端装机需求。前期产业链硅料、硅片降价利润主要集聚在电池片环节,无法有效传导致组件环节,本次通威电池片降价,是产业链利润再分配畅通,有望将组件价格降至1.7-1.8元/W区间,进而刺激23年装机需求。
当前光伏行业估值处于底部,未来增长确定,产业链价格下降,看好盈利能力有望提升的组件。
硅料价格下降,对于行业来讲绝对是良性发展,一定会刺激下游需求。
光伏硅料价格下滑,对整个产业链产生影响。硅料回落是整个产业链所期望的,之前的高涨大幅压低了下游装机的诉求。硅料价格回落,会利好整个下游组件以及系统集成成本的回落,进一步刺激下游需求。
光伏全产业持续稳定向下走是整个产业链非常明确的方向。过去10到15年,光伏装机系统成本下降95%以上,只有光伏产业链的下降,才会带来整个行业成本下降去刺激行业发展。
市场担心:硅料价格回落会影响市场情绪,但是硅料价格回落,虽然对于硅料本身环节的盈利是有影响的,但是其他环节比如硅片、电池片、一体化组件等,他们的盈利能力并不都是往下的。
电池环节由于过去低迷,所以在盈利上还有相对提升空间。电池链环节由于供给相对困难,尤其是大尺寸电池链供给困难,反倒会有提升。 
总结来讲,硅料价格回落并不意味着在其他主产业链环节的价格回落,并不意味着单位盈利是回落的。
总体上来讲,认为一体化组件肯定会迎来量的提升。从量的角度看,硅料的回落对整个量的提升非常明显。
全球光伏装机的放量,特别对于中国低电价来说,产业链的回落,一定会大幅刺激大型地面电站这种对于IR相对敏感的一些环节的放量。
明年预判硅料含税均价14万元/吨,是一个比较初步的预判。2024年我们认为硅料价格会继续往下下降,会带来产业链整体价格下降,刺激全球光伏需求爆发。
2022年即将过去,今年是最近三年最难的一年,无论是投资上,还是生活上,太难了。


2022年,不少公募、私募亏损严重,雪球大V时不时爆仓,即便市场虐我千百遍,我仍待市场如初恋。


希望2023年,一些都能好起来。

继续阅读
阅读原文