文 |  懒猫的丰收日
来源 | 懒猫的丰收日（ID：lanmao_licai）
推荐人：毯叔
最近债基和银行理财亏损的事，着实让人忧虑。
据券商统计，不管大行、股份行，还是城商行、农商行，短期固收类理财产品近半个月的平均年化收益率都是负的。
破净比例（净值小于1，意味着投资者不但没获得收益，甚至损失了部分本金）也是直线上升，已经逼近今年3月份。
面对此种情况，有一些风险承受能力比较低、或者流动性要求高的用户选择了赎回。
那赎回的钱能往哪投呢？ 
今天就来给大家盘一盘~
（1）货币基金 
提起零回撤的产品，不少人第一个想到的可能就是货币基金。
但咋说呢？货币基金没有想象的那么“只赚不亏”。 不少人“货币基金零回撤”的印象可能是余额宝给的，2013年5月，余额宝成立以来从没亏过一天。
但余额宝没亏过，不代表其他货币基金没亏过啊。 比如这只，在这一波中就亏了。
为啥亏呢？
债券仓位太高，平均在40%左右，三季度又提到了51%。
作为对比，余额宝的债券仓位平均只有10%左右，剩下大部分都存成了银行存款。 
这样，即使债券仓位某日小亏，但当日的利息收入也能覆盖亏损，这才有了余额宝“成立近10年，从没亏过一天”的传奇。
不过，我梳理了下。
700多只货币基金中，只有23只出现过短暂亏损，占比不算高。
而且亏损幅度不大，最大回撤只有0.06%。
亏损后也能很快收复失地，大部分都能在1-2天内收复失地，用时最长的大概是17天收复失地。
从这个角度来说，你把货币基金当做“类零回撤”产品也不是不可以~ 
（2）存款
如果货币基金你也拿不住，那不妨把目光往回转，考虑下存款~ 
不是开玩笑哦，不考虑流动性，单看收益的话，有的存款已经比货币基金高了。 
余额宝过去1年的收益也就1.73%，过去2年总收益是3.9%。
但四大行一年定存的利率已经给到了1.9%，2年年利是2.4%（算总收益的话是4.8%），中小银行还要更高一些。 
不考虑货币基金可以随时变现的优势，存款是更好的选择。如果你有一笔钱长期不用，那存货币基金还真没存定期赚的多。
而且，存款也不只有定存一种，形式还是蛮多的：
1）大额存单
这种一般是20万起存，金额大了，收益也会再高一些。
工行3年期大额存单年利率是3.1%，
某民营银行3年期大额存单年利率是3.35%，
还有一家民营银行利率更高一些，年化利率是4%和4.2%（这两款产品没啥区别，4.2%的要靠抢（很难抢到），4%的可以预约存）。
2）银行结构性存款
银行的结构性存款一般会挂钩某类资产。 
以某行的“中证500看涨自动赎回”为例，它挂钩中证500指数，约定了9个观察日。
只要在这9个观察日中的任一天，中证500的收盘价高于期初价格，投资者就能获得5.15%的年化收益，反之则只能拿到0.5%的收益，有点像和银行对赌。
某家银行还有挂钩“XX全球资产轮动指数”的结构性存款。 
这个存款要存2年，2年后如果指数涨幅超过10%，银行给你按年化5.3%计算收益。
最差的情况，如果指数跌了，银行按年化4.8%给你计算收益。
也就是说这个产品的年化收益介于4.8%-5.3%之间。
当然也有风险，这是个美元产品，存进去的是美元，取出来的也是美元，2年后如果美元汇率跌了，你也会承担一部分汇兑损失。
3）特定养老储蓄
还有刚刚试点的特定养老储蓄产品，
据说5年期年利率能到3.5%-4%，比普通存款高不少。
存款期限也要长得多，分为5年、10年、15年、20年四档。
目前只在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展试点。
不过存入有限制，要求“客户年龄+存款期限 > 55年”，年轻人可能不符合条件，但真想买的话也有途径，以父母的名义买呗！
（3）理财险
理财险也是一个方向，而且收益不算低，不少理财险号称“长期持有，复利接近3.5%”。
缺点嘛，就是持有时间长。
以某理财险为例，要投保到第8年，现金价值才超过累计保费。
这里解释下，
现金价值就是你退保时，保险公司返还给你的钱。
“投保到第8年，现金价值才超过累计保费”意思是，前8年你取出来的话，不仅不赚钱反而亏钱。
“长期持有，复利接近3.5%”是说，当你持有十几二十年，甚至更长时间后，才能赚取3.5%的复利。
（4）券商收益凭证
券商受益凭证有两种：
一种是和某类资产挂钩，也就是和券商对赌的。这种和刚刚说的银行结构性存款一个性质。
不过券商没有银行厚道，招行那个对赌失败，还给你0.5%的利息，比活期高，券商基本是让你拿回本金，很少给利息。 
还有一种不挂钩资产，给你一个预期收益率的。
这个收益率怎么算出来的呢？
在人民币存款基准利率的基础上加点算出来的，本质上是券商向你借了一笔钱，然后到期后还本付息。
（5）提前还房贷
以上都是“开源”的法子，但赚钱嘛，开源是个路子，节流也是个路子。
这里还有个“节流”的法子，那就是提前还房贷。
看下2008年以来的房贷平均利率，最低也有4.5%。
前面说了，当下大部分极低风险理财最高也就能给到3.5%的收益，微众银行4%的大额存单都已经被疯抢了。
所以，如果手里真有一大笔长期不用的闲钱，提前还房贷可能还真不失为一个好选择。
多低算低呢？
我们以债券基金的平均表现为标准。
过去3年，债券基金的平均年化收益是3.12%，最大回撤是1.52%，这一波最大回撤是0.65%。
回撤比它低，且有对应基金的主要是这3个指数：短债基金指数、同业存单指数、中证短融。
比较这3个指数的收益和回撤，
短融的性价比最高，不仅收益最高，而且回撤也和同业存单差不多，比短债基金小一大截。
那什么是短融呢？
就是企业在银行间市场发的短期（1年内）融资券。
中证短融指数是从中优选“投资级”的短融券作为样本，编制成的一个指数。
基金方面：
目前，短融基金主要是这几个：过去3年年化收益2.5%左右，最大回撤约是0.3%。 
总之，最近这种波动的情况，大家还是谨慎投资，优先挑选回撤小的产品。
毕竟，把手中的钱稳住，才是王道。
*「毯叔盘钱」所有内容系个人观点，仅以交流个人想法和分享知识为目的，不构成任何投资建议或参考。市场有风险，投资需谨慎，请读者结合个人财务状况，独立决策。
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