推动个人养老金发展，是以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻党的二十大坚持人民至上的根本要求，增进民生福祉，积极应对人口老龄化的重要举措。4月21日，国务院下发《推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号）（简称《意见》）。11月4日，五部委联合发布《个人养老金实施办法》（简称《办法》），财税、银保监会、证监会相关配套细则相继落地，个人养老金制度的“四梁八柱”搭建完成。
个人养老金制度是我国社会保障体系建设顶层设计中的一个重要制度安排，是多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分。一方面个人养老金是补充养老保险的重要组成部分，为人民再增加一份积累，退休后再多一份收入，进一步提高退休后的生活水平，让老年生活更有保障。另一方面其个人养老金能有效减轻当前第一和第二支柱的负担，增强我国养老保险体系的韧性，实现可持续发展。
此外，个人养老金实施账户制，账户唯一且封闭，积累的是个人生命周期纵向共济资金，直到退休方可领取，是真正意义的长期资金。个人养老金制度的建立与普及将会对我国个人账户型资金的长期保值增值形成示范效应，是国家引导规范财富积累机制的有益尝试，是完善分配制度、促进共同富裕的先行区和试验田。

个人养老金致力于助力退休后的“美好生活”

人口老龄化加剧增加了养老金缺口，第三支柱个人养老金可多一重保障。我国人口老龄化呈现数量多、速度快、持续时间长的特点。本世纪初，我国65岁以上老人在人口中的比重约6.9%，2020年翻倍到13.5%，预计2030年将达30%，并高比例地持续到本世纪末，呈现“老龄化高原”态势。由于老龄化日趋严峻态势，养老金缺口将逐渐加大。中国保险行业协会发布《中国养老金第三支柱研究报告》预测，未来5到10年，我国养老金缺口将扩大至8到10万亿，具体到个人，养老金替代率缺口近30%。
目前，我国养老金体系存在总量不足、结构失衡的问题，覆盖面、充足性和可持续性有待加强，无法有效积极应对人口老龄化。第一支柱政府主导的基本养老保险实行现收现付制，随着人口老龄化加剧，制度的可持续性压力将进一步增加，需回归保基本功能。第二支柱用人单位主导的职业养老金，覆盖面不到10%，且受限于单位参与能力与意愿，无法适应民营中小企业为主体、新业态带来灵活就业人员增多的现状，补充养老保障功能未充分发挥。第三支柱个人养老金则是个人主导的养老金，由政府提供政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老金制度。参加个人养老金，不仅为参加第二支柱的人员再增加了一条补充养老的渠道，对没有参加第二支柱的人员而言，也增加了一条补充养老的渠道，形成“国家保基本，单位来支持，个人早准备”的多支柱格局，共同助力未来退休后的美好生活。
享受国家税收优惠和金融行业费用让利红包，多方共同助力个人养老投资。 参加个人养老金投资，在缴费阶段每年可以享受个人所得税税前扣除，目前每年上限为12000元，后续根据经济社会发展水平、多层次养老保险体系发展情况等因素会适时调整上限。根据估算，12000元抵扣额度对应每年税收优惠额度在360元到5400元。在投资阶段，个人养老金投资收益暂不征收个人所得税。未来随着我国资本市场税收制度改革推进，如按国际通行税制设置会对普通投资行为征税，该环节制度设置的税收优势就会体现。在领取阶段，个人养老金不计入综合所得，单独按最低档税率3%计算缴纳个人所得税。
同时，金融行业对个人所投养老金融产品的投资运营相关费用进行大幅让利：商业银行对个人养老金资金账户免收年费、账户管理费、短信费、转账手续费；银行理财子公司对养老理财产品的管理费和托管费设置优惠的费率标准，豁免认（申）购费等销售费用；基金公司对于个人养老金基金不收取销售服务费，并对管理费和托管费实施优惠费率。
引导个人进行理性养老规划，先人一步规划长期投资。在缴费阶段，个人养老金只进不出，个人可在缴费额度上限范围内量力而行提前进行安排，可以考虑定投的形式逐渐投资，即减少一次性投入的资金压力，又可以有效避免“追杀涨跌”，且在震荡市场下，还有平滑成本的作用。
在领取阶段，参加人只有达到领取基本养老金的年龄，或者是遇到出国（境）定居或者完全丧失劳动能力等特殊情况才可以领取，在制度设计上帮个人扎紧个人养老金“出口”，有助于个人理性规划养老资金，合理选择适配的个人养老金融产品，避免提前支取，从而切实起到补充养老的作用。
制度设置简单、灵活便捷，全链条的便捷性和实效性提升个人参与体验。一是参加条件简单。不论单位就业人员还是灵活就业人员，只要个人自愿都可以公平参加，不受就业地域、户籍限制。且跨省跨地域流动时，个人的权益都不受影响。二是抵税方式便捷。在充分吸收个人税收递延型商业养老保险试点经验的基础上对抵税流程进行优化，参加人通过个税APP就可直接实现税收抵扣。三是缴费、投资和领取方式灵活。参加人可基于自身情况选择缴费方式、投资产品和领取方式。

“四步”轻松安享个人养老储备之旅

首先，需开立两个账户，多个渠道可选择。参加人需开立个人养老金账户和个人养老金资金账户，可在商业银行一次性开立，可委托他人办理，也可以委托在职单位批量办理。个人养老金账户开户入口渠道多样，可在国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡、“掌上12333”、商业银行等多个渠道开户，参加人可以根据自己的喜好来确定开户方式和开户渠道。
其次，在缴费上限内，参与期间、方式和金额自主决定。参加人自主决定参与期间，可全程参加也可部分年度参加；在缴费额和缴费方式上，只要不超过年度缴费上限1.2万元，参加人可以自主决定缴多少，本年度内既可以一次性缴也可以分次缴。
再次，个人自主投资，可选范围广、产品供给丰富。个人养老金账户资金由个人自主投资，可自主选择购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等个人养老金产品。金融监管机构按运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值四个标准对产品进行了筛选，并对参与金融机构和提供的金融产品设置了准入名录和动态退出机制，建立了“有进有出、进出有据，有奖有惩、奖惩分明”的激励约束，为个人养老金投资夯实基础，增强保障，参加人根据自身养老需求和风险偏好进行投资选择即可。此外，为进一步协助参与人理性行使个人投资选择权，监管机构和金融行业结合国际经验，基于国情探索默认投资选择和投资顾问服务，未来制度研究和试点成熟后将逐步推向养老场景。
最后，有条件领取个人养老金，方式灵活自主决定。参加人达到领取基本养老金年龄，经信息平台核验领取条件后，可以选择按月、分次或者一次性领取，商业银行根据个人选择的方式，代扣税款后把个人账户资金转入到参加人的个人社会保障卡银行账户。特殊情形下，比如完全丧失劳动能力、出国出境定居等，也都可以领取。

选择天弘基金，开启个人养老金新篇章

基于海量客群进行线上调研，做更了解客户真实养老需求的养老金融行家。天弘基金服务超7亿用户，为了解客户真实养老需求，天弘基金进行了全国人群养老需求调研。基于26932份有效线上问卷对客户的真实养老需求、养老规划和养老投资风险偏好进行数据挖掘分析。在了解普遍特征的基础上，按全国各线城市、收入、学历、理财知识等维度的差异，抽样60人，进行平均3小时/人的深度访问，进一步深入了解客户对养老金产品设计要素的综合性反馈。
国际经验和国内实践相融合，做中国特色养老金融探索者。天弘基金坚持“研究先行再实践、实践再精进研究”的养老金融创新思路。在个人养老金研究方面，先后形成数十余篇国际、国内经验研究成果、课题报告，举办近20场行业会议、专题讲座和同业交流，深入研究个人养老金服务链条的各环节设置底层逻辑。在具体实践上，积极探索各类养老金融产品形态，满足多样化、多层次个人养老投资需求。
基于国情设计关键产品要素，做全频谱养老金融产品供应商。天弘基金不断完善个人养老金产品线布局，充分发挥养老金投资大类资产配置能力，针对性地研发养老金特色产品，满足养老金资产配置多元化趋势，先后推出了多款养老产品。除本月新成立的1只养老目标基金之外，目前公司其他4只存量养老目标基金均满足个人养老金可投公募基金条件，并均首批获批个人养老金专属份额（Y份额）。在养老目标日期基金下滑曲线设置上，采用契合国情的阶梯型和到点型（To）下滑曲线；并根据我国资本市场波动较大的特性，设置不对称的权益仓位带宽，相对权益中枢上浮不超过10%，下浮不超过15%。
类社保基金资产配置策略的商业复制与大数据辅助的基金优选系统相结合，持续夯实投研能力，做特色养老金投资行家。在总结、借鉴社保基金十多年的投资管理经验基础上，天弘基金建立了根据收益目标确定各类资产平均风险敞口、制定资产配置动态调整标准、定期进行资产配置决策的资产配置框架，并自主研发了大类资产配置系统。经过长期实践，天弘基金在养老金投资方面建立起以 “平均风险敞口设定产品定位”、“大类资产配置与动态调整”、“全市场基金优选获取alpha”为核心的体系化的投资框架。同时，按照投研一体化、专业化分工思路建立了全面覆盖资产配置、基金选择、投资管理的投资团队，并与公司权益、固收、流动性投研团队协同，互为借鉴补充。
图：天弘基金资产配置框架
秉持“以客户为中心”的初心与理念，做与客户长期相伴的养老服务者。天弘基金致力于打造“投前养老规划、投中产品适配和投后全程陪伴”的全链路系统工程，为投资者提供一站式大类资产配置解决方案和贴心的陪伴服务。天弘基金在官网、APP、微信公众号、蚂蚁财富号等多平台均上线“养老专区”，通过养老金计算器、税延计算器为投资者提供更为直观、科学、便捷的个人养老金财富储备建议。其中，天弘APP已迭代至6.0版本，新版APP “养老专区”不仅集合了养老投教、养老计算器、养老政策解读、养老主题讨论区等常规功能，更开通了个人养老金业务订阅提醒、个人养老金投资、养老资产分类展示等创新功能，为投资者提供一站式养老投资和社交聚集地。同时，为养老金客户开通专属养老服务热线，设置专属养老咨询客服坐席。此外，天弘基金还通过举办天弘敬老节、策划养老投资者教育系列课程等方式，多措并举，多渠道发力，用大众看得见、听得懂的方式推广养老投资理念，帮助投资者做好养老规划和养老投资。
以上观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。“养老”名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。定投非储蓄，不能规避基金固有风险，不能保证投资者获得收益。历史业绩不代表未来业绩表现。（CIS）
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