据每日经济新闻报道,截至11月16日,34364只理财产品里,有10954款产品在最新净值公布日期的最近一周的回报为负,占比达到了31.88%。具体看固收类理财,中国理财网数据显示,截至11月16日,25627只处于存续状态的固收理财产品中,1118只产品净值低于1。
产品净值低于1说明现在的价格低于发行价了,我们称它为“破发”,如果你以1元的价格买入,那么现在是亏损的。
有投资者向财联社记者爆料称,某银行一款“R2”风险的理财产品出现大幅回撤,周跌幅达到28%。11月15日,近8000只固收类理财产品中,超过2600只净值下跌。
有投资人感慨,一向投资保守的我,今年没买股票,躲过了股市的大跌,却没躲过银行理财的下跌。
为什么近期银行理财产品收益率会下跌?
主要是底层资产表现不佳所致。很多人可能不知道,我们买银行理财产品,银行只是“中介”,代我们把钱投入产生收益的资产当中。银行从中收取“中介费”,客户自担投资风险,银行不负责兜底。
银行理财的钱一般投向哪?第一是债市,第二是股市。
近期银行理财产品收益率的下降主要是债券价格下跌所致。
11月11日开始,国债期货大跌,10年期主力合约跌0.4%,5年期主力合约跌0.26%,2年期主力合约跌0.11%。此后债券价格继续下跌,11月16日波动加大,国债期货10年期主力合约跌0.27%,5年期主力合约跌0.31%,2年期主力合约跌0.23%。
债券价格下跌主要是两个原因:
第一,市场预期未来流动性会收紧。央行数据显示:今年10月我国的M2增长11.8%,较前两个月的12.1%和12.2%有所回落,M2增速已经出现了见顶的迹象。M2增速被视为货币增速,M2增速下降说明货币增速放慢了。
此外,从下图可以看出,被视为最重要的市场利率(DR007)近期也有抬升,说明银行流动性没以前那么充裕了。
第二,房地产“金融16条”+疫情防控的优化,国内经济需求回升,预期向好,在市场情绪面改善下,投资者往往会离开债市,然后投资到其它收益更高的资产。
债券一般是避险资产,收益率稳定,只有当经济不景气时投资者才踊跃买入,以获取稳定收益。但当经济处于上升周期时,资金会转向高回报率的资产。
债券波动什么时候结束呢?
估计仍然持续一段时间,但波动的幅度会逐渐缩小,因为投资者在慢慢消化市场利率的短期上升。对于银行理财,近期的波动不仅仅是因为债券的下跌,还在于部分投资者的集中赎回,让本已下跌的银行理财、债市雪上加霜,后期随着投资者恢复理性,相信银行理财的波动也将回归正常。
今年以来,银行理财可以说非常尴尬。前几个月的下跌主要是因为股市的下跌,而现在则是受债券影响。当然此次银行理财波动也给我们上了一次深刻的课。
那就是银行理财不是银行存款,银行理财不承诺保本保息,它只是代客理财,客户自担风险,如果你想本金绝对无风险那就考虑银行存款,如果愿意承担一定风险来获得较高收益,那么可以考虑银行理财。
无论如何请记住,银行理财刚性兑付的时代已经一去不复返了。
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