前天大盘失守3000点,一个交易日后的今天,市场强势反弹!截至上午收盘,三大指数全线收涨,其中上证指数上涨1.42%收复3000点失地。不过对受市场折腾多时的小伙伴来说,当下的心情或许忐忑多于开心:究竟是进攻号角吹响,抑或是“昙花一现”呢?
仔细回溯近年大盘几度“失守3000点”后的市场表现,我相信你们会像我一样对后市行情乐观起来!
 来源:中证指数官网,截至2022.10.24
2018年6月、2020年3月、2022年4月,上证指数均曾失守3000点,并且当时指数估值都低于近10年70%以上的时间,但无一例外后市都实现了较长时间的反弹:
2018年受中美贸易摩擦这种极端因素影响,大盘失守3000点后至底部之间拉锯了约半年时间(期间最大跌幅16%),2019年市场开始反弹,上证指数3个月累计上涨超30%;
2020年大盘失守3000点后,不到1个月就开始反弹,3个月累计上涨超20%;
2022年大盘失守3000点后,仅1个交易日就开始反弹,2个月累计上涨近15%。
如今上证指数又回到了近10年的显著低估区间,加上国内三季度经济数据明显好转、美联储加息拐点将至、国家重要会议刚刚胜利召开为未来发展明确了重点方向、一行两会一局最新发声要维护股市、债市、楼市健康发展等等有利因素,对后市的反弹行情我表示很乐观,准备积极布局起来!
01
埋伏后市反弹行情,小盘股更有戏
为什么说,接下来市场反弹,我更看好小盘股?
(1)从A股的历史表现来看,存在明显的大小盘轮动效应,每一轮均需要3年以上时间,比如2013至2015年是小盘股风格占优,2016至2020年是明显的大盘股风格,自2021年以来,核心资产抱团瓦解,市场又转入小盘股风格,并持续至今,代表小盘股的两个指数国证2000和中证1000,明显跑赢大盘和中盘指数。
(2)复盘每一轮小盘股风格,我们会发现其背后均对应新兴产业的崛起,比如:
2007年-2010年,消费电子产业崛起
2013年-2015年,互联网+繁荣
2021年以来,以半导体、数字经济、专精特新、新能源为代表的硬科技产业兴起。
目前这些硬科技产业正处于上升周期,又有国家政策大力推动,这将为新兴产业中占比更大的中小企业带来新的盈利增长点。直白点说,后市小盘股风格占优的趋势将保持下去,不会很快结束。
(3)今年三度跌破3000点,都是小盘股引领反弹
4月25日,上证指数今年首次跌破3000点,1个交易日后市场开始反弹,从4月27日到8月18日期间,国证2000从底部强势反弹近40%,领跑市场主流宽基指数,而同一时期的沪深300上涨约11%、中证500上涨约24%、中证1000上涨约33%。
10月10日,上证指数今年二度跌破3000点,随后开始反弹,10月11日至10月17日一周内,国证2000强势反弹近9%,同样领跑市场主流宽基指数,同期沪深300上涨约3.4%、中证500上涨约6.7%、中证1000上涨约8%。
来源:Wind,截至2022.10
包括今天早盘全线反弹,国证2000也以2.38%的涨幅领跑上证指数(+1.42%)、沪深300(+1.63%)、中证500(+2.17%)。
所以,想埋伏接下来的反弹行情的话,我建议大家重点关注小盘股。
02
选小盘股指数,国证2000更好
从上面的主流指数走势图不难看出,2021年以来国证2000的表现明显要好于中证1000,并且今年大盘两次跌破3000点后反弹行情,国证2000的反弹也比中证1000更强势。
为什么?
(1)国证2000是更纯粹的小盘股指数,更能反映A股小盘股的走势
近两年很多人对中证1000的了解更深,以为它是A股小盘股的代表,实际上,我认为国证2000才是更纯正的小盘股指数。
国证2000选取的是A股市值排名在1001-3000位的股票组成样本股,比中证1000的成分股数量更多、平均市值也更小,其市值在100亿以下的企业占比达到了80% ,整体更能反映A股市场小盘股票的价格变动趋势。
(2)国证2000更聚焦于专精特新和高端制造,符合国家经济发展趋势
从行业分布上看,国证2000和中证1000的行业分布都相对均衡,并且医药生物、机械设备、电力设备、电子等新兴产业的权重占比较大。不过细看之下,国证2000的底色要更胜一筹,这是因为它的底层资产更聚焦于专精特新、高端制造企业。
所谓的专精特新,大家并不陌生,是指具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的中小企业,这类企业很符合国家未来的经济发展趋势,能享受到更多政策红利,实现快速成长。
据民生证劵研究院的统计,工信部发布的第1-3批国家级“专精特新”企业名单(严格标准)中有321家上市公司,其中150家属于国证2000,74家属于中证1000。也就是说,国证2000的“专精特新”企业数量比中证1000要高出一倍,对指数的赋能效应更大。
所以,在2021年以来的小盘风格市场中,国证2000的表现明显好于中证1000,也就不足为奇了。
此外,国证2000指数成分股2022年预测净利润增长率显著高于中证1000,拥有更好的景气度,这也更坚定我选择国证2000的信心:
来源:东方财富,截至2022.10.24
要选,当然选发展潜力更好的。
并且,从国证2000当前的估值看,市盈率为39.45倍,已比近10年73.44%的时间还要低,性价比突出:
来源:东方财,截至2022.10.24
所以,选择国证2000作为我博反弹的“利器”再合适不过。目前我已经买入了国证2000的相关基金,后续也会根据市场情况分批买入,做好长期持有的准备:
国内市场上跟踪国证2000指数的ETF产品目前仅有万家国证2000ETF (159628)一支,属万家基金旗下。万家基金也是一家老牌的基金公司了,不过平时比较低调,可能在媒体端大家不常见到这家基金公司的消息,在业内它的口碑很好。在今年市场宽幅震荡的行情中,万家基金有5只主动权益基金今年收益位列市场前10强(截至2022.9.30),其固收+产品、量化产品的管理实力也很出众,代表产品挺多。
想“埋伏”小盘股反弹行情的小伙伴,可以考虑逢低买入万家国证2000ETF,也可以开启定投。我认为当前的环境,市场机会远大于风险,尤其是符合国家经济发展趋势、正处于上升周期的新兴产业的投资机会更值得关注。借助国证2000指数,我们可以轻松打包以小盘股为代表的新兴产业,省心又省力。
最后想送大家一句话:投资,就是投国运。
注:本材料仅供参考,不构成任何业务的法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金有风险,投资需谨慎。
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