文 | 克而瑞资管
研究员
李然[email protected]
于莉莎[email protected]
邓玮青[email protected]
本周视点
一、发行
1. 行业视点：本周房企拟发行债券129亿元
① 债券：本周（8月22-26日） 房企境内外发债15笔，合计拟发行金额129亿元，以中期票据和公司债为主。从期限来看，以3-5年（含）期为主。本周AAA级债券占比55%，较上周大幅提升。
②CMBS/REITs：本周由北京海淀区国有资本运营有限公司主导的CMBS“中信证券-中国技术交易大厦资产支持专项计划”发行成功。产品发行规模23.01亿元，期限18年，优先A级产品23亿元，发行利率3.82%。中国技术交易大厦位于中关村北四环西路66号，是一座5A纯德式写字楼，拥有“LEED金级认证”。中国技术交易大厦由中关村文化发展股份有限公司建成，总建筑面积10.5万平，地上20层、地下4层，项目东紧邻彩和坊路，西紧邻苏州街，北邻四环路，地理位置优越，交通便利。
2、企业：本周核心房企拟发行债券107亿元
①华润置地拟发行不超过30亿元公司债券：8月25日，华润置地控股有限公司发布2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）发行公告。本期债券分为2个品种，品种一简称为“22润置08”，品种二简称为“22润置09”。本期债券发行规模为不超过人民币30亿元(含30亿元)，品种一为3年期，品种二为5年期。
②保利发展拟发行13亿元公司债券，票面利率最高3.4%：据上交所披露，保利发展控股集团股份有限公司2022年面向专业机构投资者公开发行公司债券(第五期)，发行规模不超过13亿元(含13亿元)。品种一票面利率为2.80%，品种二票面利率为3.40%。
③ 红星美凯龙拟发行2.5亿美元信用增强债券 利率5.2%：8月24日，红星美凯龙公告称，8月26日将发行2.497亿美元2025年到期的信用增强债，年利率5.20%，预计于港交所上市。据悉，红星美凯龙已于8月23日与上银国际、中金公司、众合证券、海通国际及兴业银行香港分行签订认购协议。
二、到期
1. 下周房企163亿元债券到期（含已赎回部分）
① 据克而瑞资管（CAIC）统计，下周房企共有11笔折合人民币163亿元债券到期。境内债券方面，华夏幸福、世茂集团等民营房企债券到期。海外债方面，雅居乐、正荣地产等民营房企债券即将到期。
2. 到期规模TOP3的房企分别为金融街、保利发展、雅居乐
①金融街下周40亿元债券到期：8月31日，金融街控股股份有限公司40亿元公司债券“15金街03”到期。
② 保利发展下周30亿元债券到期：8月29日，保利发展30亿元公司债券“19保利01”到期。
③ 雅居乐下周4亿美元海外债到期：8月31日，雅居乐4亿美元债券“雅居乐集团 4.85% N20220831”即将到期，8月22日晚，雅居乐集团发布公告，已累计回购近4000万美元将于8月31日到期的美元优先票据。该笔票据总额4亿美元，票面利率4.85%，于2021年8月27日发行。
发行
数据来源：克而瑞资管（CAIC）
数据来源：克而瑞资管（CAIC）
注：本周部分含部分拟发行金额估算
数据来源：克而瑞资管（CAIC）
数据来源：CAIC投管云

到期
数据来源：克而瑞资管（CAIC）
注：含部分已赎回海外债
数据来源：克而瑞资管（CAIC）
注：含部分已赎回海外债
数据来源：克而瑞资管（CAIC）
注：含部分已赎回海外债
数据来源：克而瑞资管（CAIC）
注：含部分已赎回海外债
数据来源：克而瑞资管（CAIC）
注：含部分已赎回海外债
数据来源：克而瑞资管（CAIC）
注：含部分已赎回海外债
备注：
1. 房企融资，统计的是房企在境内外发行的债券，包括境内债券、ABS及海外债等；
2. TOP100房企，是中国房地产业协会和上海易居房地产研究院中国房地产测评中心发布的“2021年中国房地产开发企业综合实力TOP500”中的前100名企业；
3. 时间维度：2021年1月4日至2022年8月26日；
4. 海外债按起息日期统计，按8月26日汇率 1美元= 6.8556人民币，1港元=0.8739人民币换算


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