广东珠海横琴岛，距离香港34海里，与澳门一水之隔，水面最近距离仅187米。差不多一年前，2021年10月19日，中银跨境理财通业务在这里正式启航。与之同步，遍布大湾区境内9市、香港和澳门，首批“跨境理财通”业务成功落地。
南海碧波之上，“跨境理财通”为三地投资者架起一座跨海金梁，也成为继QFII（合格境外机构投资者）／QDII（合格境内机构投资者）、沪深港通、基金互认等机制之后，中国金融市场双向开放又一重大里程碑，对打造粤港澳优质生活圈，推动人民币国际化进程意义非凡。
“跨境理财通”业务试点支持大湾区内地及港澳居民个人投资对方银行销售的合格投资产品。其中，“南向通”是粤港澳大湾区内地居民通过港澳银行开设投资户，购买港澳地区银行销售的合格投资产品；反之则为“北向通”。
这项重大互联互通机制酝酿多年，众望所归。据中国人民银行广州分行统计，“跨境理财通”业务试点一年以来，个人投资者累计超过3.56万人，涉及相关资金跨境汇划1.3万笔，金额超14亿元人民币。
“北向通”：港澳稳健投资者的新选择
香港的陈先生就职于一家内资企业在香港的分支机构，他非常看好内地的资本市场和金融市场的投资机会，从QFII基金到沪深港通，他几乎都尝到了“头啖汤”。
2021年10月19日，“北向通”开放的第一天，他一早就赶到了香港中银大厦开通业务。当天银行柜台前排起长队，不过实际办理过程非常顺畅——开通“北向通”的个人汇款专户，并与其在中行深圳市分行开设的投资账户配对，不到15分钟就能搞定。
“整个过程的便捷度超乎想象。”陈先生对记者说，除了开户要去网点办理，其他时候只需要通过中国银行手机银行便可随时随地查询投资产品详情，并完成投资交易。与此同时，中国银行为“北向通”投资者配备了一对一专属客户经理，帮助他们快速熟悉内地的金融市场和产品特点。
不仅如此，最吸引他的是内地银行代销的理财产品是香港市场上不存在的产品类型，兼具稳健回报和期限灵活的特点。除此之外，“北向通”从投资到赎回的全过程都适用人民币，避免了汇兑环节可能带来的实际收益波动风险。而且，不论是申请开通“跨境理财通”业务，还是办理资金汇划，不收取任何费用。“现在自己手上有人民币的话，可以随时通过‘北向通’购买一些内地理财产品”，陈先生告诉记者。
一位中国银行深圳市分行的产品经理告诉第一财经记者，从中行的数据来看，超过八成的“北向通”客户为内地投资“新客”，投资风格较为稳健，此前在内地仅持有存款，从未在中行境内机构购买过公募基金或理财等投资类产品。
针对这一客户群体的特征，中行“北向通”精选合作理财公司的拳头产品，涵盖了固定收益类和“固收+”类型，期限种类多样，这部分产品占到60%左右。而基金产品主要选自具备较强影响力和投研实力的管理人，涵盖货币基金、“固收+”基金、偏股基金等多种类型，满足客户多样化需求。
“南向通”：境内居民资产分散配置的新“篮子”
隔着一条深圳河，从香港驱车50公里就是深圳。祖籍广东顺德的左女士家中是做生意的，已经实现了一定的财富积累。和很多中高净值人士一样，他们对于“把鸡蛋放进不同篮子里”的分散配置需求更高。在左女士看来，香港作为国际金融中心，有着成熟的金融和资本市场，多年来她一直希望投资香港市场，但开户麻烦、产品类别受限等问题，令她一直望而却步。
“跨境理财通”南向通的落地引起了她的关注。作为中国银行多年的老客户，她了解到，通过“南向通”可以开立境外投资账户，直接投资基金、债券、定期存款等产品，中行港澳机构提供的产品涵盖人民币、美元、港元、欧元、英镑等多个币种，且大部分基金设有定期分红类别。
抱着“试水”的心理，左女士通过中国银行顺德分行开通了“南向通”业务，2022年7月，她办理了一笔中银香港的灵活定期存款。整个业务办理过程中，理财经理细致、贴心、专业的服务给她留下最为深刻的印象。“提醒我是否需要到柜台、需要携带什么材料、办理时间大概需要多久、是否要收费，以及回访等、一步一步给我提示。”左女士告诉第一财经。
像左女士这类中高净值人群，是“南向通”最主要的客户群体，他们具有资产分散配置的需求，“南向通”为这类人群提供了便捷的境外投资通道。考虑到“南向通”对投资者有一定投资经验要求，部分客户具有通过港澳市场投资全球的意向，中银香港和中国银行澳门分行利用与众多产品发行机构长期密切的合作关系，优选了十多家优质资管机构的产品，投资标的遍布全球。此外，还结合市场情况，不定期投放特惠存款等产品，为客户提供多元的产品选择。
今年，中银香港还特别推出了便捷的见证开户e流程和贴心的远程虚拟客户经理（Virtual Manager）服务，进一步缩短投资账户开立时间，提升服务支持力度。中行内地手机银行还推出了联动唤醒中行澳门分行手机银行功能，客户通过“南向通”向澳门汇出资金后，可以便捷跳转澳门分行手机银行进行投资类产品选购。
银行决胜财富金融的新赛道
“暖雨晴风初破冻。”一切都只是刚刚开始，“跨境理财通”不仅惠及三地的投资者，也为金融机构的业务发展带来机遇和挑战。业务试点启动以来，各类型金融机构积极进行业务布局，国有银行、股份制银行、外资银行纷纷参与试点。根据中国人民银行公告，今年年初，跨境理财通内地已报备试点银行名单扩围至27家。中金公司报告称，国有大行以及部分大型股份制银行等内地银行在粤港澳大湾区的市场份额以及在财富管理业务上具有先发优势，因而这些银行或许将更为受益。
中国银行2022年半年度报告显示，“6月末，中国银行粤港澳大湾区跨境理财通‘北向通’和‘南向通’合计签约客户数1.9万户，持续保持市场份额领先。”跨境金融、财富金融是中国银行集团战略规划的重要领域，“跨境理财通”业务作为新型跨境财富管理业务，高度契合中国银行的发展战略，中行公布的业务数据体现了市场对中行服务的高度认可。
中国银行总行“跨境理财通”业务相关负责人对第一财经记者表示，“跨境理财通”相对传统业务来说复杂程度较高，服务质量是客户选择的重要因素，而服务能力的背后是综合实力的支撑。中国银行依托科技赋能，通过系统功能实现了签约、汇款和投资类产品交易的高度线上化与智能化办理，确保客户交易体验便捷顺畅。同时，发挥全球化、综合化经营优势，旗下综合经营公司中银理财、中银证券、中银基金、中银香港资产管理公司等机构为“跨境理财通”业务提供了丰富的甄选产品。最重要的是，中国银行具有一支熟悉跨境客户、服务经验丰富的专业化队伍。在大湾区，中国银行为“跨境理财通”业务配备了近500家服务机构、超5000人的专业服务团队，建立了完善的客户服务流程，帮助客户轻松进入跨境投资新领域。
关于“跨境理财通”业务对于金融机构的挑战，上述负责人表示，粤港澳境内外的投资类产品、服务模式等存在差异，跨境客户对市场以及交易规则的了解程度不及本土客户。金融机构既要做实做细客户服务、确保产品销售合规和投资者保护到位，又要做好投资者教育，积极进行市场培育，需要在这两个目标之间实现适当的平衡。
“下一步，期待跨境理财通业务在政策支持下健康发展，市场规模稳步上升。中国银行将针对客户需求，根据市场形势继续做好产品筛选和投资者服务，为建设便捷高效的跨境资产配置通道、支持国家金融业深化对外开放持续贡献力量。”上述负责人表示。
 撰文／徐燕燕
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