數字貨幣是如何改變全球貿易

數字貨幣的增長可以提高跨境支付的效率，還有助於解決1.7萬億美元的全球貿易融資缺口；

然而，這些新興貨幣並不能解決所有的貿易問題，而且還可能使外匯供需進一步複雜化，尤其是對於那些現有國際貿易受限的國家來說；

為了充分發揮數字貨幣的潛力，支付技術的進步需要和貿易的數字化齊頭並進。

數字貨幣正在增長：市場價值超過2萬億美元，涉及15,000多個品類。 2021年，薩爾瓦多甚至將比特幣作為其法定貨幣。

在私人數字貨幣蓬勃發展的同時，各國央行也在迎頭趕上。 2021年10月，尼日利亞加入巴哈馬、東加勒比國家以及柬埔寨，成為首批正式推出央行數字貨幣的司法管轄區之一。根據大西洋理事會的央行數字貨幣追蹤器，14個國家已經啟動了央行數字貨幣試點，16個國家正在開發這種貨幣，還有41個國家正對其進行研究。

從貴金屬到紙幣，貨幣的重要性在全球貿易與商業中得到充分體現。隨著社會進入數字時代，更多形式的數字貨幣為能迅速傳播而展開激烈的市場爭奪，但這對國際貿易來說意味著什麼？

數字貨幣可能會從這3個方面改變國際貿易：

去風險化對那些被認為具有高度“反洗錢”與“打擊恐怖主義融資”風險並希望參與到全球貿易當中的國家造成了阻礙，而且還可能增加這些國家買賣雙方的交易成本。雖然數字貨幣無助於降低這兩種風險，但它們可以提供可替代支付方式，讓這些國家的消費者和商家與國際買家和賣家重新建立聯繫。

全球貿易融資缺口達1.7萬億美元，這嚴重影響了那些往往沒有獲得銀行融資的中小企業。數字貨幣的公共分類賬目可用於共用支付與查詢財務歷史，以承保進出口貸款。同時，我們必須實施強有力的隱私協議才能實現這一點。

跨境支付的結算速度從一個工作日到五個工作日不等。在核實發送方與接收方資訊的過程中，通常需要進行人際互動，例如在“反洗錢”與“打擊恐怖主義融資”的過程中。因此，支付速度往往取決於發送機構與接收機構的營業時間重疊程度；以及發送與接收機構是否有著同樣的消息傳遞標準。

數字貨幣依賴去中心化賬本，可以實現全天候在幾秒內發送與接收資金。未來對數字貨幣服務提供商與外匯管制的合規性要求可能會對其速度產生影響。

然而，儘管數字貨幣潛力巨大，但這可能仍然無法解決國際貿易現存的一些問題，而且還有可能引發新問題，包括：

對外國直接投資的影響：跨境投資與數字貨幣的交叉引發了許多問題，因為雙邊投資條約及其所提供的保護等現行框架早在數字貨幣時代之前就建立起來了。數字貨幣是否會被視為雙邊投資條約下的“有擔保投資”？雙邊投資條約的保護是否適用於以數字貨幣進行的投資？在現行規則下，外國直接投資的代幣化將如何運作？在這些問題上，各國與外國投資者都需要提供一些指導。

外匯供求：數字貨幣能否促進所有國家擴大貿易尚存爭議。雖然可能有助於增加某些國家的貿易量，但這不會改變依賴於相對優勢的國際貿易的基本原則。對於那些在經濟發展或政治穩定中掙扎的國家來說，即便有了數字貨幣，這些國家也可能繼續面臨這些挑戰。那些對外貿易受限的國家發行的數字貨幣仍不受歡迎。因此，即使某種數字貨幣可獲得全球市場份額，如果國際市場對這種貨幣的需求有限，那麼將其轉換為當地貨幣以進行國際貿易不僅會比較昂貴，而且還具有一定的困難性。

普惠金融的“最後一英里”問題：對於負擔不起存儲數字貨幣所需的數字設備，或無法獲得電力、互聯網、身份識別服務或將現金轉換為數字格式的網點等基礎設施的國家或社區來說，普惠金融仍將是其所面對的一個問題。在全球貿易的背景下，如果沒有基礎設施、社區，在貨幣廣泛數字化的世界裡，這些被排除在外的群體將面臨更大的挑戰，尤其是中小企業。

國際貿易界需要做好準備，通過縮小數字鴻溝抓住這個新時代的機遇。在我們邁向一個貨幣、商品以及服務貿易越來越數字化的新時代之際，我們必須要保證每個人都不能掉隊。我們還需要進行投資來為未來提供合適的基礎設施，以確保所有人都能獲得負擔得起的連通。

同樣重要的是，決策者還必須與數字貨幣背後的技術服務提供商密切合作，以充分瞭解其潛在的利益與風險。這樣，法律與法規可以在不扼殺創新的情況下提供足夠的保護。在公司合作方面，數字貨幣治理聯盟就是一個很好的例子，該聯盟中有超85個公共和私營組織進行合作來解決與數字貨幣相關的問題。

此外，貿易的數字化需要和支付技術的進步齊頭並進。所謂一環薄弱全局崩，由於嚴重依賴紙質檔，而電子檔或電子簽名又缺乏法律支持，數字貨幣會帶來的好處將會受到限制。貿易政策制定者需要專注於建立正確的物質與法律基礎設施，以為未來創造貿易機會。

為了充分發揮數字貨幣的潛力，各國必須簽署新型貿易協定，為數字貨幣的私人發行方提供市場准入，允許支付相互協同運作，並允許數據可以自由、可信地流動。新加坡、澳大利亞、英國、智利與新西蘭一直都對此類具前瞻性的貿易協定予以支持。

雖然傳統金融機構已經開始通過數字貨幣提供結算服務，一些零售商也開始使用數字貨幣，但要大規模採用數字貨幣仍需很長的一段時間，尤其是在跨境貿易環境中。我們還有許多技術與監管方面的挑戰需要克服，從互用性問題到“反洗錢”、“打擊恐怖主義融資”以及消費者保護問題。然而，毫無疑問，我們正在邁入數字貨幣的時代，要想讓國際貿易的參與者從中受益，我們還有很多工作要做。

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