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今年，安徽母基金空前爆发。
作者 I 刘一
报道 I 投资界-解码LP
依然是安徽。
投资界-解码LP从安徽获悉，近日安徽省绿色食品产业基金母基金（以下简称：产业母基金）管理机构正式开始遴选GP。据悉，该产业母基金规模100亿，首期20亿元，聚焦乡村振兴建设、聚焦“两强一增”行动、聚焦绿色食品产业发展，主要投向农业农村领域重大项目、重要产业、重点企业。
目前，该产业母基金潜在GP申请人应在优质采云采购平台获取遴选文件，并于2022年8月31日9点30分（北京时间）前递交申请文件。
安徽100亿母基金，投绿色食品
遴选规则出炉
先说说这一支母基金的起源——根据《安徽省新兴产业引导基金组建方案》和安徽省构建新兴产业引导基金体系的总体要求，省农业农村厅组织设立绿色食品产业基金母基金。
基金的设立聚焦乡村振兴建设、聚焦“两强一增”行动、聚焦绿色食品产业发展，按照政策导向、产业导向、市场导向，主要投向农业农村领域重大项目、重要产业、重点企业。基金须充分发挥财政资金杠杆放大作用，引导社会资本全面加大对安徽农业农村有效投资。
据悉，该产业母基金的管理费1%，中选原则是采用“定性评审（评定分离）”方式确定中选人。与此同时，此次参与遴选的母基金应满足以下条件：
首先，申请人应为中华人民共和国境内注册的公司制（或有限合伙制）企业，实缴资本不得低于1000万元人民币，且在中国证券投资基金业协会完成基金管理人登记。
其次，申请人已在或承诺中选后一个月内在安徽省内设置固定办公场所并配备专属且稳定的管理团队，至少有3名具备3年以上产业项目投资经验或农业行业经验的高级管理人员，至少2名核心人员常驻安徽办公。
第三，申请人须承诺具备充足的配资能力，能够使用管理机构自有资金或管理机构母公司自有资金，出资金额不低于2000万元人民币，出资金额与比例必须在中选后在基金合同或合伙协议中明确。
为保证本次遴选公正性，管理机构负责人为同一人或者存在控股关系的不同机构，不得同时进行申报，否则申报将视为无效申报。
不难看出，该产业母基金以“母子基金”架构运营，以投资参股形式设立若干子基金，形成基金群。而梳理发现，安徽正以惊人的速度打造多个规模庞大的基金群。
这一次，为何要投向绿色食品产业？7月18日，安徽省省长王清宪主持召开2022年度省十大新兴产业推进组重点项目中期调度会，就新一代信息技术、新能源汽车和智能网联汽车、高端装备制造、绿色食品、人工智能五个新兴产业推进组的工作开展和重点项目推进情况，进行逐一调度。换言之，绿色食品是安徽五大新兴产业之一。
今年，安徽母基金空前爆发
据投资界-解码LP不完全统计，今年以来，安徽有近15家母基金设立或者遴选GP。最新案例之一是8月10日下午，安徽省政府新闻办举行发布会解读《支持新能源汽车和智能网联汽车产业提质扩量增效若干政策》的主要内容。
其中，省委、省政府考虑在省新兴产业引导基金体系下，新设立新能源汽车和智能网联汽车产业主题基金。将采取母子基金架构模式，初步考虑安排新兴产业引导基金40亿元作为母基金，主要以参股形式支持市县和市场主体设立相关领域子基金，母子基金总规模不低于180亿元，聚焦新能源汽车和智能网联汽车领域产业培育和“双招双引”。
更震撼的一幕是——7月上旬，安徽省国资系统“新兴产业发展基金、产业转型升级基金、碳中和基金、工业互联网基金、新型基础设施建设基金、混合所有制改革基金、战略投资基金”等7支基金公司正式成立并举行集中揭牌仪式。
据了解，7支基金均由省国资委主导推动，相关省属企业牵头发起设立。资本金规模达到400亿元以上，并主导或参与设立若干支子基金，吸引社会资本600亿元以上，形成总规模1000亿元以上的基金集群。
同样在7月初，《安徽省新兴产业引导基金组建方案》（以下简称《基金组建方案》）正式出台。据悉，省新兴产业引导基金下设三大基金群16只母基金，通过逐层撬动社会化资本，最终形成总规模不低于2000亿元的省新兴产业引导基金体系。
《基金组建方案》明确，省级财政出资设立省新兴产业引导基金，在引导基金下设三大基金群16只母基金，即主题基金群、功能基金群、天使基金群，各基金群分别以“母子基金”架构运营，通过逐层撬动社会化资本，最终形成总规模不低于2000亿元的省新兴产业引导基金体系。
那么，为何总是安徽？
这一定程度上归功于“合肥模式”的成功。即政府依托国资平台，联合头部机构共同设立产业基金群，通过直接投资、组建和参与各类投资基金，吸引社会资本进入，以基金撬动资本，以资本引入产业，进而服务于地方招商引资，培育当地新兴产业。
这里不得不提一个经典案例。安徽在“十四五”期间提出打造四个万亿级的产业集群，其中就有汽车及零配件产业。于是省委省政府制定了一个战略——安徽省高新技术产业投资有限公司（以下简称：安徽高新投）作为政府平台去找合适的标的，围绕龙头企业、产业链、供应链拓展。
在政策的指引下，安徽高新投成功投出了蔚来汽车、长鑫存储等项目，一举震惊创投圈。其中，蔚来汽车闯入了他们的视线时，安徽高新投认为当时是股价低点，结果股价从2.87美元一下子上升到65美元，回报丰厚。
另外，当安徽高新投投资集成电路项目长鑫存储的时候，一单投50亿，规模很大。安徽高新投进入以后，国资在里面发挥了作用。最近一轮融资的时候，市场化机构蜂拥而来，长鑫存储融资260亿，超过原定计划100多亿。
“安徽模式可以用一句话概括——‘要什么，还要什么’，要服务政府战略，还要满足国有资产保值增值的需求”，在最近第十六届中国基金合伙人峰会暨2022扬州股权投资峰会上，安徽高新投董事长、总经理徐先炉表示，政府引导基金经过几年探索，经过三次迭代升级和进化，又探索出战略直投的方式，即从引导基金里切出一块来做市场化机构不太敢介入，但产业方面又需要加持的产业方向，通过战略直投引导国资站台，到合适的时机让给市场化机构。
但安徽模式并非轻易可以复制。对于各个地方政府而言，设立母基金并非易事——如何因地制宜制定返投标准吸引优质GP？在VC/PE落地后，能否及时打款？如何发挥市场化运作优势，让基金能顺利投出去并获得回报？
对此，徐先炉提出政府方面要注意的地方——首先，政策要有延续性。现在每个地方政府引导基金都在设立，GP怕变，因为政策一变，后面接续不上也是问题；其次，从事母基金管理的队伍要稳定。不能老是换，频繁换的话一定出问题；最后，要有长周期的运营机制。
正所谓“母基金强，则创投聚；创投活跃，则产业兴。”基金招商正在成为各地政府重要的招商引资模式，而区域竞争的关键是产业和产业链的竞争。各地正在使出浑身解数吸引优质VC/PE落户，助力产业转型升级。
接下来，也许安徽还有更多母基金赶来。
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