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作者:阡陌说

来源:雪球

相对2022Q1,对于主动权益类基金,FOF基金经理预估净增持数量最多的三只基金分别是富国价值优势、大成高新技术产业A、长信金利趋势A,预估主动增持规模最大的三只基金分别是汇添富医药保健A、交银施罗德持续成长、易方达供给改革,这六只基金的基金经理分别是孙彬、刘旭、高远、郑磊、何帅、杨宗昌,本文首先针对这六只基金简单梳理一下数据。
数据来源:国信证券
这6只基金的概况如下,从基金的类型来看偏股混合型有4只、普通股票型有1只,灵活配置型基金有1只,其中杨宗昌的基金是晨星三年5星基金。单位净值情况各位读者自己看表吧。

数据来源:Choice数据,数据截至2022年8月8日
6位基金经理的上任时间、任职回报情况见下表。按照基金经理上任的时间来看,最早上任的是2015年的刘旭,然后是2018年上任的何帅、高远,最后是2019年上任的郑磊、杨宗昌、孙彬。
数据来源:Choice数据,数据截至2022年8月8日
最晚上任的是2019年5月23日的孙彬,以他上任的这个时间为起点,六只基金的业绩走势如下,三年多基本都做到了翻倍,最差的是郑磊的医药主题基金,累计净值增长率也达到了94.85%。
数据来源:Choice数据,数据截至2022年8月8日
从机构占比来看,由高到低分别是70.21%(刘旭)、65.18%(何帅)、52.93%(孙彬)、39.89%(高远)、38.84%(杨宗昌)、26.04%(郑磊),都不算低,都可以说这六位基金经理都是机构相对比较认可的基金经理。
从单只基金规模合并值及基金经理在管总规模的对比来看,高远、刘旭在管总规模不足100亿,且高远很明显只管理长信金利趋势A(519994)这一只基金。
从数据来看,FOF基金经理看中的这六只基金机构占比不算低(最低的26.04%),但是基金规模合并值不算小,最小的也达到了39.31亿元,最大的达到了90.03亿元,并没有选择“小而美”的基金,这一点还是值得重视。
因为对高远不算太熟悉,所以本文接下来聚焦长信基金高远,简单展开一下数据。长信金利趋势混合A(前端:519995  后端:519994),基金经理高远,2018年8月30日上任,东财Choice数据显示,截至2022年8月8日,任期回报148.74%,年化回报26.34%,同类排名137/2089,很不错的业绩。
从简历来看,高远博士基金经理年限5.60年,复旦大学经济学专业博士毕业,现任长信基金研究发展部总监,持仓风格偏大盘混合型+大盘成长型。前十大持仓集中度33.58%,持仓相对比较分散。
查询2021年的基金年报,高远持有长信金利趋势混合A合计50-100万份,不过这只基金的单位净值不高,所以即使至今份额未发生变化,持有的总金额不算高。
在2022年二季报中,高远说,“2022 年下半年经济有望回归到潜在增速的水平,因为我们看到二季度以来,货币政策先做了降息,对商业银行的信贷也做了鼓励。市场上行的核心逻辑是企业盈利的改善。随着经济恢复到正常水平,企业盈利的改善可能会比大家想的强硬一些。三季度的这个改善幅度应该会比较强,有点类似于 2020 年新冠疫情发生之后。今年下半年走势仍然可以期待,企业盈利改善有利于 A 股市场呈现上行趋势。由于我们对市场略偏乐观,在配置上,我们会增加顺周期行业的配置,而对于成长板块,我们会考虑业绩增速和估值的匹配度来进行配置。”前十大重仓股二季度均没有增持,适当减仓了茅台、纳思达、通威股份和朗新科技。
最后参考长信基金高远的一些数据,全市场筛选拉取一些数据:要求基金类型是偏股混合型、灵活配置型、普通股票型三种,机构占比大于20%,基金经理在2018年8月30日(含)之前上任(大于等于1441天),2018年8月30日至今区间涨幅大于120%,基金规模合并值大于2亿元,满足要求的有162只基金,如果要求区间夏普比率大于1.10,卡玛比率大于0.90,多份额保留A类,满足条件的只有59只基金。
这59只基金按照区间卡玛比率由大到小排序如下,缪玮彬、林英睿、綦缚鹏、杜洋、李玉良、孙晟、王君正、祁禾等排名靠前。区间卡玛比率=区间年化回报/区间最大回撤,说明这些基金经理的基金回报高、最大回撤小。
数据来源:Choice数据,数据截至2022年8月8日

还是按照上表的顺序,展示59只基金的基金经理任职回报、基金经理年限、任职基金数量等信息。除了高远在榜单上,文初提及的六位基金经理还有刘旭也出现在了榜单上。信息量比较大,各位读者自己仔细看,都是最新的数据。
数据来源:Choice数据,数据截至2022年8月8日
如果要求区间回报大于200%,夏普比率大于1.30,卡玛比率大于1.20,则只有八位基金经理符合要求,分别是缪玮彬、祁禾、杜洋、唐晓斌、神爱前、周雪军、李晓星、周海栋。
数据来源:Choice数据,数据截至2022年8月8日
信息量都在文中,本文仅是个人投资思考和阶段性梳理,不构成投资建议。
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