半导体首次出现六月下跌，分析师警告低迷期已开始

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6 月通常是半导体市场的丰收月份，因为晶圆厂会为假期供应生产。

然而，尽管今年六月是五周而不是四周，市场研究机构 ICinsights 收集的数据还是出现了下降。这是自 1976 年以来 6 月份的首次下跌，标志着芯片市场的疲软，它称之为“非同寻常”。因此，在 Gartner 近期大幅下调市场预测以及 Future Horizons 的马尔科姆·佩恩 (Malcolm Penn) 的长期较低预测之后，该公司正在修订其对 2022 年增长 11% 的预测。

“根据 WEMA、SIA 和 WSTS 可追溯至 1976 年的数据，IC 市场今年 6 月的销售额首次出现连续下滑，”ICinsights 表示。“通常，高个位数或两位数的销售增长一直是 6 月 IC 销售的模式。即使在之前最疲软的一年（1985年），6月份的IC销售额也增长了1%。直到今年，6 月份的 IC 销售额才出现下降。”

芯片生产的较长交货期意味着 6 月份的这些减少反映了今年早些时候订单的减少，特别是在生活成本危机和通胀上升正在打击支出的消费市场。

“目前 IC 市场疲软的大部分原因是通胀上升、供应链持续中断以及供应商和 OEM 努力降低 IC 库存水平引起的经济担忧，”它表示。“几家半导体公司在 2Q22 财务财报电话会议上指出，通胀削弱了非必需消费品支出。消费类个人电脑、中低端智能手机、电视、游戏机和个人电子设备的出货量疲软尤为明显。”

英飞凌和英特尔近期的评论也回应了这一点。

英飞凌首席执行官 Jochen Hanebeck 表示：“在困难的宏观经济环境下，英飞凌凭借其差异化的产品组合继续保持良好势头，”英飞凌第三季度收入增长10%至36亿欧元，并预计第四季度将实现类似增长至39亿欧元。“能源成本、原材料价格和利率的上涨、持续的流行病和地缘政治的不确定性都在阻碍经济增长。在一些以消费者为导向的终端市场，需求最近有所减弱。我们正在密切关注市场发展，并准备迅速采取行动。”

一些市场观察人士表示，半导体需求的长期增长意味着历史数据不再适用。

“结构性驱动因素脱碳和数字化继续导致对半导体的高需求，”Hanebeck 说。“全球电动化趋势持续存在。许多国家现在都在寻求确保独立的能源供应，这将进一步加速可再生能源的扩张。我们还受益于对通信基础设施、数据中心和云计算的持续高水平投资。”

然而，下降反映了存储芯片业务的历史周期。

ICinsights 表示：“6 月份 IC 市场整体下滑的最大原因是内存 IC 销售突然急剧下降。” “由于 6 月的下滑抵消了 4 月和 5 月的收益，三星、SK 海力士和美光在 2Q22 的财务业绩中并不容易看出 Q 急剧的收入下滑。然而，美光预计其截至 8 月的第四财季销售额将下降17%。”

半导体市场的前景并不乐观。“2Q22，IC市场增长持平，低于长期平均水平。根据 IC Insights 对今年剩余时间公司销售前景的评估，似乎第三季度和第四季度的 IC 销售额也很有可能低于其长期平均增长率，”ICinsights 表示。

半导体低迷已经开始？

继 6 月份半导体市场的可怕数据之后，Future Horizons 的分析师马尔科姆佩恩警告说，低迷已经开始。

“当前的半导体超级周期终于接近尾声，第17次市场低迷已经真正开始，”他说。

“低迷的传闻也开始渗透到行业意识中，尤其是在商品市场，据报道，几家二线代工厂和 IDM 正在考虑缩减或推迟其计划的产能扩张。”

“作为半导体市场的两个关键驱动因素，个人电脑和智能手机出货量在 2022 年上半年均出现下滑，据报道，个人电脑出货量目前处于 2019 年以来的最低水平，智能手机出货量预计将在 2022 年出现负增长，”他说。英特尔最近的结果强调了这一点。

“需要特定制造能力的产品，例如汽车，仍显示出供不应求的迹象，但随着潜在客户现在受到通货膨胀和能源成本大幅飙升的挤压和苦苦挣扎，最终市场对汽车的需求可能会减弱。不买那辆新车，”佩恩说。

“随着对消费类 MCU、显示驱动器、电源管理和其他大众市场芯片的需求下降，几乎所有成熟的节点晶圆厂都看到他们的客户在 2022 年下半年缩减晶圆开工规模，这促使几家二三线代工厂开始投产。削减价格。甚至有传言称，有些公司会为额外的晶圆订单提供减价优惠和降价交易，以维持其晶圆厂利用率。然而，我们认为，鉴于整个行业的压力和客户需要卸下过去两年供应短缺造成的臃肿库存，这些行动将徒劳无功。”

这将对提高代工厂价格和建设新晶圆厂的计划产生影响。

“虽然台积电总体上处于更好的位置，但由于其市场主导地位，尤其是在前沿——根据定义，前沿产能总是供不应求——它也无法摆脱低迷的影响，因为广泛的它所服务的终端市场的多样性，”Penn 说。“我们认为台积电确实需要非常谨慎地行事...如果它执行其在 2023 年针对当前市场趋势提高价格的计划。”

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