07 月 21 日最重要的商业新闻:
  • 宁德时代为谁打工
  • 微信内测聚合打车
  • 腾讯可能没有退出数字藏品市场
  • 福特燃油车业务要裁 8000 人,全力冲刺电动车
  • 美国 760 亿美元芯片补贴发给谁、怎么发?
  • CHART OF THE DAY丨今年中概股指数跑赢纳斯达克
宁德时代为谁打工
电动车最贵部件是电池,占四到六成成本,去年全球最大动力电池厂宁德时代净赚 178 亿元,大约三倍于 2019 年。
这就有了广汽集团董事长曾庆洪在 7 月 21 日世界动力电池大会上说的“广汽像是在给宁德时代打工”。
  • 宁德时代也在给人打工。2019 年到 2022 年一季度,宁德时代利润规模连续上涨,毛利率连续下滑,从 32.78% 降到 14.48%。完全没有台积电在芯片短缺周期下利润额、利润率续创新高的气势。
电动车产业链都在给大矿主打工。碳酸锂等电池原材料价格 2021 年至今涨超 10 倍、每吨报价 50 万元。行业人士对《晚点LatePost》表示,2022年全球电动车产业链将消化约 1000 亿元的涨价压力。
  • 宁德时代董事长曾毓群和蔚来汽车董事长李斌几次公开批评电池原材料供应商哄抬价格。
    • 全球最大锂矿企业之一的天齐锂业,最近三年多的毛利率从 56.56% 涨到 85.28%。
  • 但一位电池原材料厂商人士曾对《晚点LatePost》说:“人家(材料厂商)赚的就是周期的钱,赚一年亏三年,价格高的时候不让人家卖高价,那价格低上游快饿死的时候,你们怎么不知道多花点钱去买?”
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这两年是动力电池、芯片、海运的上行周期,它们一个共同特点供给响应时间慢,根本无法应对下游即时需求的爆发式增长。区别可能是不同的行业壁垒决定不同位置的公司赚走最多的钱。
芯片厂扩产周期一年起计、外加百亿美元规模投资;一艘远洋轮订单从接单到下水大约需要三年;但碳酸锂扩产需要 18-24 个月(电池厂扩产也要 9 个月)。所以一旦产能满负荷,无论下游多缺货、愿意出多高的价钱,供应商们就是无法满足,行业利润在暴涨的需求中不断流向最强势那一方。(李梓楠 龚方毅)
微信内测聚合打车
十年前,腾讯和阿里巴巴各自支持一家打车公司,用钱快速烧出一个市场。现在,他们在打车生意上又想到一起去了。
多家媒体报道微信“九宫格”之一的腾讯出行服务正在测试打车服务,和高德一样是聚合服务商。微信小程序直接搜索“腾讯出行服务”也能进入。
  • 腾讯出行只提供即时出行服务,不能预约。高德功能更丰富,包括预约、接送机、企业版等。

  • 腾讯车型包括经济型(曹操、T3、阳光、首汽)、优选型(阳光)和舒适性(曹操、首汽、阳光)。没有出租、专车、豪华车型的选择。
  • 上海一段 3.3 公里、耗时 14 分钟车程,经济型、优选型和舒适性的预估底价分别为 17 元、24.4 元和 34.85 元(取最低值,不考虑优惠券,和早晚高峰影响)。
根据这周交通运输部发布的网约车订单数据,6 月全国 277 家网约车公司上报 6.35 亿订单信息,同比下滑 9.4%。(龚方毅)
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腾讯可能没有退出数字藏品市场
这周社交媒体传闻腾讯将关闭其数字藏品发行平台幻核,后又传出幻核相关负责人的朋友圈截图,“自己也不清楚用户已购资产该如何处置,幻核将走向何方”。
日前幻核方面正式回应此事称:暂未收到裁撤的相关通知。目前在筹备  App 全新版本和升级旧藏品体验,新藏品的发售会延后。
  • 幻核腾讯 PCG 内部孵化,国内体量较大的数字藏品发行平台,去年 8 月上线,发行藏品多定价百元。
  • 上线 8 个月后,幻核发行了 27 万个数字藏品,交易总额 2100 万元。阿里的鲸探上线 8 个月的交易额约为 5000 万元。
    • 6 月下旬发行的《弘一法师书法格言屏数字臻品》,累计滞销两万多件。
  • 幻核《服务协议》 2.4 条提到,若由于技术、服务、经营策略或监管要求调整,腾讯会根据需要更新、调整甚至终止提供全部或部分服务,上述行为不视为违约。
不过一些线索指向腾讯此举是为了更好地整合其底层区块链 “至信链”,而不是退出这项新兴业务。腾讯暂没有公开回应此事。本月初腾讯新闻停止数字藏品业务。
  • 数字藏品产业链分为基础设施层、交易平台层和项目创作发行层,基本几家大的国内互联网公司都有涉足。
    • 基础设施层:国内有蚂蚁的蚂蚁链、腾讯的至信链、京东智臻链、百度的区块链等
    • 交易平台层:国内有阿里的鲸探、腾讯的幻核、京东的灵稀、百度的希壤等
    • 项目创作发行层:主要来自博物馆、艺术家、设计师的内容创作、版权等
至信链成立于 2019 年,由腾讯、中国网安和枫调理顺共同开发,已经与小红书、QQ 音乐、酷狗音乐、阅文、携程、蔚来、一汽和新华社、人民文创等官方机构建立合作。至信链的内部人员曾在公开平台介绍,至信链的服务主要有两个部分:
  • 通过至信链生态实现数字资产跨应用流转。比如将小红书上购买的数字藏品迁移到幻核平台。
  • 在确保至信链不知道用户具体隐私信息的情况下,通过去中心化技术为用户颁发带有数字签名的身份凭证,旨在为数字藏品之外的政务平台、医疗平台等提供技术支持。(实习生薛钰洁)
福特燃油车业务要裁 8000 人,全力冲刺电动车
据媒体报道,知情人士透露,福特未来几周计划裁员约 8000 人,重点是燃油车部门,涉及多项职能,预计大部分是美国员工。目前美国员工总数约 3.1 万人。福特拒绝评论裁员,不过表示要重塑组织以专注于电动车增长。
  • “我们的人太多了”。福特 CEO Farley 曾表示,裁员是提高利润的关键,而不断攀升的生产和售后成本,吃掉了电动车型和其它插电车型利润。
  • 大规模裁员很大程度上证明了转型决心。福特从 2020 年开始重心转向电动化。今年 3 月宣布分拆电动车(Ford Model e)和燃油车(Ford Blue)业务,并提到未来五年要向电动车业务投入 500 亿美元,资金全部来自燃油车部门。
效果现在还看不出来。福特去年电动车全球卖了 6.4 万辆,占总销量不到 2%。中国销量没有披露,但预计不会太高。
  • 一方面是只有两款车型:2019 年上市的 “油改电” 福特领界 EV、售价 18 万起,和去年中发布的福特电马,售价 31.6 万起。
  • 此外受限于传统经销模式,福特电动车的品牌声量、销售效率都不及新势力电动车企。不过福特表示,截至去年底,中国已开设了 25 家高端智能电动车专门店。
几个同行表现好一点。大众在华销售的电动车型更多,包括大众 ID 系列、朗逸纯电、奥迪 e-tron 等等,但去年也只交付了 9.3 万辆。相比之下,特斯拉靠着两款车型去年在中国卖了近 30 万辆,蔚小理去年底的月交付量也都过万。
保时捷可能是目前传统车企中电动化最成功的。88 万元起的纯电动跑车 Taycan 去年在全球卖了 41296 辆,占总销量 13.7%。奔驰今年 5 月也宣布要做汽车界的奢侈品,部分是因为电动车变动成本更高,很难保证利润率。(林广英)
美国 760 亿美元芯片补贴发给谁、怎么发?
美国参议院 7 月 19 日以 64 票对 34 票初步通过 “芯片法案”,核心是提供数百亿美元补贴,促进美国本土芯片业发展。值得注意的是,这是一次初步投票,还需要额外投票轮次才能获参议院通过;之后法案将递交给众议院,预计众议院也会提出自己的版本,两院来回切磋确认一致后才能递交给总统签字,最终落地。
由于法案没有公布,细节也还在磋商中,综合多方信息,目前大概知道的是:
  • 补贴由美国国会批准,由财政部出钱;
  • 约 520 亿美元将通过商务部的新设基金分配给芯片制造商,鼓励它们在美建厂;
    • 芯片产业链的其它环节如 IC 设计商高通、英伟达等不在补贴范围内;
  • 国防部分到 20 亿美元,用来设立以大学为基点的半导体技术研发全国体系;
  • 可能还会加入一项为期 5 年的 25% 投资税收抵免,适用于投资半导体制造设备,预计将抵免 240 亿美元;
  • 可能有限制条件,例如领到补贴的芯片商 10 年内不能在 “不友好地区” 生产先进芯片,传统芯片可能不受限制。
参众两院此前都提出过自己的 “芯片法案” 版本,想要利用 “芯片” 争取更多条件,但由于分歧太大,法案停滞不前。英特尔、美光科技等芯片商开始威胁要取消在美建厂计划。于是两院决定先通过一个金额较小、各方都接受的版本,再一点点往上增加条件。
  • 去年 6 月,参议院将 “芯片补贴” 打包进 2500 亿美元的《美国创新与竞争法案》,除了补贴芯片业逾 500 亿美元,还要支持量子计算、人工智能等前沿研究,没有获众议院通过;
  • 今年初,众议院提出更大的 3500 亿美元《美国竞争法案》版本,在芯片补贴基础上加入了就业和气候保护内容,同样不被通过。
  • 关于这次投票,参议院多数党领袖查克·舒默称之为 “测试性投票”,并表示由于法案轻松获通过(最低 51 票),将尝试加入更多条款,包括对水利系统、科技、农业的资金支持。
但通过补贴巩固甚至扩大美国芯片产业优势仍是美国政界的共识。而在国会之外,高通、英伟达等芯片 IC 设计厂商也想要享受补贴,而英特尔等制造商则在游说,希望可以获准在某些地区生产更先进芯片。
  • 目前美国芯片商被禁止在部分地区生产 28nm 以下芯片,但这些地区的本土制造商已经可以生产 14nm 芯片,而先进制程芯片是 7nm/5nm。
  • 虽然近年美国的全球芯片制造份额从 37% 降至 12%,但在芯片设计、制造设备、原料等方面世界领先,份额过半,全球 10 大半导体公司有 7 家在美国。(林广英)
CHART OF THE DAY
  • 今年,国际投资者最关注的中概股指数基金 KWEB 跌 15.05%,纳斯达克跌 23.95%。
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OTHER NEWS
滴滴被罚 80.26 亿元。
中央网信办 7 月 21 日通报:滴滴全球股份有限公司违反《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》的违法违规行为事实清楚、证据确凿、情节严重、性质恶劣。7 月 21 日,国家互联网信息办公室依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》《行政处罚法》等法律法规,对滴滴全球股份有限公司处人民币 80.26 亿元罚款,对滴滴全球股份有限公司董事长兼 CEO 程维、总裁柳青各处人民币 100 万元罚款。 
网易《暗黑破坏神:不朽》国服或于 7 月 25 日上线。
《暗黑破坏神:不朽》是网易和暴雪合作开发的年度游戏大作,网易上月 19 日公告中国区原定 6 月 23 日的上线计划推迟,但没说明再上线时间。海外版 6 月初已上线,虽然被吐槽太氪金,但据 Appmagic 数据,上线首月下载量超 1000 万,收入近 4900 万美元,还不包括苹果和 Google 的 30% 抽佣。
比亚迪明年在日销售 3 款纯电车型。
比亚迪 7 月 21 日在东京开品牌发布会,宣布正式进入日本乘用车市场,而此前在日业务主要是商用车、电池、储能系统等。首批 3 款车型都是纯电车,包括元 PLUS(SUV)、海豚(小型车)、海豹(中型车),将和本土经销商合作销售。丰田、本田等日本车企有领先的混动技术,但在电动化上较保守。丰田今年 5 月才推出首款纯电车。
哪吒汽车完成 30 亿元 D3 轮融资。
哪吒汽车 7 月 21 日宣布完成 D3 轮超 30 亿元融资,投资者包括深创投、前海母基金、方舟互联等超 10 家投资机构,资金将用于产品研发、工厂扩建、运营等。据公开信息,哪吒 D 轮累计已融资近百亿人民币,加上此前披露的融资信息,募资总额近 180 亿元。哪吒今年 6 月交付 1.3 万辆,仅次于小鹏。
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年产 75 万辆,特斯拉最大工厂在上海。
据特斯拉二季报,上海工厂年产能已超 75 万辆,较一季度末的 45 万辆大幅提高,首次成为特斯拉产能最高的整车工厂。不过整体占比下降,因为今年上半年柏林和得州超级工厂先后投产,目前年产能均为 25 万辆,特斯拉最早投产的加州弗里蒙特工厂最新年产能 65 万辆。更多报道可看《特斯拉终于快把债还完了》。
传字节跳动估值缩水至 3000 亿美元。
据媒体报道,在 IPO 搁置、投资者纷纷套现的背景下,字节跳动公司最近几周在私募市场的估值已远低于 3000 亿美元,较去年至少下跌了四分之一。知情人士称,投资者一直在以低至 2750 亿美元的估值买入字节跳动的股票。
广西北海市人员外出需提前 12 小时报备。
  • 7 月 20 日,本土新增 148 例确诊,其中广西 52 例,甘肃 49 例;本土新增 678  例无症状感染者,其中甘肃 314 例,广西 135 例,安徽 77 例,河南 76 例。
  • 广西 新增 “52+135”,确诊病例均在北海市。
    • 广西北海市发布通知,疫情防控期间,人员外出需提前 12 小时报备。
  • 甘肃新增 “49+314”,其中兰州新增 “41+191” 。
    • 受本轮疫情影响,甘肃多地近日至少有 13 个县区延长或实行新一轮临时管控。
2021 年全国卫生总费用初步估算 7.5 万亿元。
国家卫健委初步推算,去年全国卫生总费用支出超 7.5 万亿元。较 2019 年增加约 1 万亿元,占 GDP 比重则微降至 6.5%。中国计算卫生总费用使用的是筹资来源法,只统计当年投入资金,不统计使用细节。疫情期间的核酸检测、抗疫设备等很大一部分支出都是来自财政补贴。
河南、安徽 5 家村镇银行对客户本金开始第二批垫付。
据官方公告,自 7 月 25 日起,对 5 家村镇银行的账外业务客户本金开始第二批垫付,垫付对象为单家机构单人合并金额 10 万元(含)以下的客户,届时客户需通过微信小程序 “村行垫付” 办理。河南省农信联社表示,目前 5 万元 (含) 以下已登记客户基本垫付完毕。
瑞银分析师称 6 月中国 iPhone 出货量增长两倍。
据瑞银估计, iPhone 在中国的出货量从 5 月份开始强劲反弹,6 月出货量可能超过 4200 万部,同比增长 227%,估计 iPhone 在中国市场中所占的份额将上涨至 11.4%。业内分析是由于国产高端手机涨价, iPhone 性价比凸显带高了销量。由于疫情影响,二季度中国整体智能手机出货量同比下降约 12%。
上半年在中国少卖了 20% 日产(Nissan)汽车。
受到芯片和相关零部件短缺影响,上半年日产汽车在中国区销量为 54.6 万台,下滑 22.7%。日产汽车中国销量已连续三年下滑,此次数据超过受到首轮疫情冲击的 2020 年上半年下滑幅度(-17%)。6 月的销量略有恢复,当月日产汽车中国区销量环比增长超过一半。
阿玛尼上半年销售额增速放缓至 20%,担忧经济衰退。
意大利奢侈品集团 Armani 今年上半年销售额同比增长 2 成,较去年 26% 增速放缓,其中中国销售放缓、欧洲有改善、美国良好。Armani 的目标是今年营收恢复到疫情前,不过表示面临地缘事件、经济衰退等风险。88 岁的董事长兼 CEO 乔治·阿玛尼表示,集团目前财务健康,即使形势恶化,也能提供一些相对喘息空间。
快狗打车股价连跌 10 个交易日,市值不到 48 亿港元。
自 6 月 24 日港股上市以来,快狗打车只有一个交易日上涨,其它交易日全部下跌,今日再跌 3.95% 至每股 7.79 港元,较上市首日已下跌近 64%。同城货运不同于网约车,托运人不会因为服务更方便、更便宜就多运货,平台短期只能争夺存量份额、长期要靠市场自然增长。
蚂蚁 “金选” 基金用户平均持有 401 天,较一年前提高 67%。
蚂蚁旗下的 “蚂蚁理财金选” 半年报显示,截至今年 6 月底,基民平均持有时长增加至 401 天,其中近 4 成用户以定投方式长期持有,1/3 同时持有偏股和偏债基金。有观点认为是市场震荡改变了用户行为。半年报强调,持有 “金选” 偏股基金 3 年以上用户,比持有不足 3 年的盈利比例要高 53%。
上半年光伏产业整体产量增速近 50%,出口量价齐升。
据工信部,今年上半年国内光伏产业持续增长,多晶硅、硅片、电池、组件等主要环节产量同比增速均在 45% 以上。海外需求增长更快,国内上半年组件出口量 78.6 GW,同比增长 74.3%,光伏产品出口总额约 259 亿美元,同比增长 113%。除了全球绿色转型大趋势,部分还受欧洲能源危机推动。
黑石加大房地产投资,新基金规模或超 300 亿美元。
黑石集团的房地产新基金已经获得超 241 亿美元资金承诺,据说最终规模可能达到 303 亿美元。黑石近来一直活跃在房地产领域,今年 4 月以 76 亿美元收购了一家房产投资信托公司,还收购了美国校园公寓组合 ACC。此外还计划卖掉欧洲物流资产组合 Mileway,同时买入经营机场、高速公路的意大利基础设施集团 Atlantia。交易金额都超百亿美元。
哈尔滨市房展会期间购新房可全额补贴契税。
7 月 22 日- 31 日房展会期间,哈尔滨市将对在主城 9 区内购买新建商品住房的个人全额补贴契税,购买二手房的契税补贴一半,购房者可同时享受哈市出台的相关补贴政策。据悉,哈尔滨市已出台提高公积金个人贷款额度的政策,并拟对本市户籍符合生育政策的第二、第三胎家庭,分别给予 1.5 万元、2 万元的一次性购房补贴。
波音努力恢复 737 MAX 销量。
范堡罗航展第 3 天,波音已卖出上百架 737 MAX,其中达美航空订购了 100 架,迈阿密航司 777 Partners 订购 30 架,但还远不及过去 3 年被取消数量。空客则获得易捷航空 56 架窄体飞机订单、达美 12 架 A220 订单,据说德国、波兰等地航司也有意订购。两者目前都在争取印度航空的 500 亿美元大单,包括 70 架宽体客机和 300 多架窄体客机。
图注:2017 年以来波音 737 MAX 订单及交付情况。点击查看大图
日本上半年创下 1979 年以来最大贸易逆差。
今年上半年,日本贸易逆差达到 7.9 万亿日元(约合人民币 3855 亿元),为自 1979 年以来上半年最大逆差。日本高度依赖国外能源,由于俄乌冲突和供应中断导致原油、煤炭等价格上涨,日本上半年原油进口额上涨了两倍多,煤炭进口额上涨了三倍多。截至 6 月,日本已连续 11 个月出现贸易逆差。
特斯拉卖掉 75% 的比特币,一部分钱用来还债。
特斯拉第二季度卖掉手里大约 75% 的比特币,换回 9.36 亿美元,部分资金用于偿还债务。马斯克说出售比特币是为了最大化改善现金流状况,疫情带来的不确定性挥之不去。
微软削减关键业务的招聘数量。
微软正在取消部分空缺岗位的招聘,包括其快速增长的 Azure 云业务和安全软件部门。微软方面表示,未来仍会进行业务和人员调整。此外,Google 也宣布将在未来两周内暂停招聘。据悉,包括优步、Meta 和 Twitter 在内的其他科技公司也同样宣布裁员或暂停招聘。
文 龚方毅 广实习生薛钰洁李梓楠实习生曾兴
编辑 | 龚方毅
题图来自,电影《在路上》
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