报告摘要
（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2022年7月31日。）
●股市流动性跟踪
一级市场：上周IIPO规模为108亿元，前一周IPO规模为57亿元。
二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模扩张，A股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行360亿元，两融融资增加2亿元，北上资金流入11亿元，南下资金流入5亿元；流出方面，重要股东减持56亿元，交易费用94亿元。
      2022年7月（截至7月31日），北上资金净流出211亿元。上周净流入行业前五名是电子、通信、电力设备、医药生物、有色金属，净流出行业前五名是建筑材料、农林牧渔、家用电器、交通运输、食品饮料。
      2022年7月（截至7月31日），南下资金净流入20亿元。当月净买入个股前五为小米集团-W、保利协鑫能源、中国海外发展、康龙化成、李宁。
恒生一级行业净买入前三名为地产建筑业、工业、能源业；恒生二级行业净买入前三名为地产、工业工程、银行。
投资者情绪：上周融资交易占比为6.6%，前一周为6.9%；上周日度换手率为1.3%，前一周为1.3%；上周机构资金流出310亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁584亿元，前一周限售股解禁2613亿元，预计本周限售股解禁713亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼120亿元。上周投放逆回购160亿元，有280亿元逆回购到期，逆回购净回笼120亿元。
信用货币派生：2022年6月，M1增速5.8%（前一期4.6%）；M2增速11.4%（前一期11.1%）。2022年6月新增社融5.17万亿元（前一期约2.84万亿元），金融机构新增人民币贷款2.81万亿元。
●全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行6BP，R001上行17BP，R007上行14BP，DR007下行19BP，3个月同业存单收益率下行4BP。
国债市场：上周1Y国债收益率下行4BP至1.86%，10Y国债收益率下行3BP至2.76%，期限利差上行1BP至0.89%。
●风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。
报告正文
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2022年7月31日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

(1)IPO融资:上周IPO规模为108亿元，前一周IPO规模为57亿元。
      (2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东减持约56亿元，前一周减持约60亿元。上周减持规模前五的行业为电气设备、机械设备、建筑装饰、医药生物、汽车。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为360亿元，前一周新发基金规模为73亿元，上周新发基金规模扩张。
(4)两融融资余额:截至上周周五，两融融资余额约为15277亿元，上周两融融资增加2亿元，前一期两融融资增加63亿元，上周两融规模扩张。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入11亿元，前一周净流出37亿元。截至2022年7月31日，2022年7月北上资金净流出211亿元。上周净流入行业前五名是电子、通信、电力设备、医药生物、有色金属，净流出行业前五名是建筑材料、农林牧渔、家用电器、交通运输、食品饮料。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入5亿元，前一周净流入28亿元。截止2022年7月31日，2022年7月南下资金净流入20亿元。当月净买入个股前五为小米集团-W、保利协鑫能源、中国海外发展、康龙化成、李宁。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为地产建筑业、工业、能源业、原材料业、金融业；恒生二级行业净买入前五名为地产、工业工程、银行、资讯科技器材、旅游及消闲设施。
(7)交易费用:  上周为94亿元，前一周为101亿元。   

1.2市场情绪跟踪

(1)融资交易占比:上周为6.6%，前一周为6.9%；
(2)日度换手率: 上周为1.3%，前一周为1.3%。
(3)机构资金流向:上周机构资金流出310亿元，前一周机构资金流出344亿元。

1.3 其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁: 上周限售股解禁584亿元，前一周限售股解禁2613亿元，预计本周限售股解禁713亿元（以2022年7月29日收盘价计算）。

二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼120亿元。上周投放逆回购160亿元，有280亿元逆回购到期，逆回购净回笼120亿元。
信用货币派生：2022年6月，M1增速5.8%（前一期4.6%）；M2增速11.4%（前一期11.1%）。2022年6月新增社融5.17万亿元（前一期约2.84万亿元），金融机构新增人民币贷款2.81万亿元。

三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行6BP，R001上行17BP，R007上行14BP，DR007下行19BP，3个月同业存单收益率下行4BP；
国债市场：上周1Y国债收益率下行4BP至1.86%，10Y国债收益率下行3BP至2.76%，期限利差上行1BP至0.89%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行10BP，信用利差下行4BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.75%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.39%至6.74。

四、风险提示

疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。
本报告信息
对外发布日期：2022年8月2日
分析师：
韦冀星：SAC执证号：S0260520080004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
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