报告摘要
(说明:数据来源于wind数据库,数据截至2022年7月24日。)
股市流动性跟踪
一级市场:上周IIPO规模为57亿元,前一周IPO规模为96亿元。
二级市场:上周两融规模扩张,新发基金规模扩张,A股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面,国内基金(股票+混合)新发行73亿元,两融融资增加63亿元,北上资金流出37亿元,南下资金流入28亿元;流出方面,重要股东减持60亿元,交易费用101亿元
      2022年7月(截至7月24日),北上资金净流出222亿元。上周净流入行业前五名是计算机、有色金属、交通运输、煤炭、通信,净流出行业前五名是食品饮料、家用电器、汽车、公用事业、建筑材料。
      2022年7月(截至7月24日),南下资金净流入15亿元。当月净买入个股前五为小米集团-W、保利协鑫能源、康龙化成、建设银行、比亚迪股份。
恒生一级行业净买入前三名为工业、地产建筑业、金融业;恒生二级行业净买入前三名为工业工程、银行、地产。
投资者情绪上周融资交易占比为6.9%,前一周为7.0%;上周日度换手率为1.2%,前一周为1.3%;上周机构资金流出344亿元。
限售股解禁:上周限售股解禁2613亿元,前一周限售股解禁586亿元,预计本周限售股解禁583亿元。
全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放130亿元。上周投放逆回购280亿元,有150亿元逆回购到期,逆回购净投放130亿元
信用货币派生:2022年6月,M1增速5.8%(前一期4.6%);M2增速11.4%(前一期11.1%)。2022年6月新增社融5.17万亿元(前一期约2.84万亿元),金融机构新增人民币贷款2.81万亿元。
全市场流动性跟踪——价”:资金利率及汇率
货币市场:上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行2BP,R001下行1BP,R007下行2BP,DR007下行6BP,3个月同业存单收益率下行12BP。
国债市场:上周1Y国债收益率上行2BP至1.90%,10Y国债收益率上行0.13BP至2.79%,期限利差下行2BP至0.88%
风险提示:疫情控制反复,全球经济下行超预期,海外不确定性。
报告正文
、股市流动性跟踪
说明:二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目;本报告数据更新至上周日(2022年7月24日)。

1.1一级市场和二级市场资金流

(1)IPO融资:上周IPO规模为57亿元,前一周IPO规模为96亿元。
      (2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东减持约60亿元,前一周减持约34亿元。上周减持规模前五的行业为汽车、机械设备、电气设备、医药生物、公用事业。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为73亿元,前一周新发基金规模为170亿元,上周新发基金规模扩张
(4)两融融资余额:截至上周周五,两融融资余额约为15275亿元,上周两融融资增加63亿元,前一期两融融资减少22亿元,上周两融规模扩张。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流出37亿元,前一周净流出220亿元。截至2022年7月24日,2022年7月北上资金净流出222亿元。上周净流入行业前五名是计算机、有色金属、交通运输、煤炭、通信,净流出行业前五名是食品饮料、家用电器、汽车、公用事业、建筑材料。
(6)陆港通南下资金流入净额:上周港股通南下资金净流入28亿元,前一周净流入24亿元。截止2022年7月24日,2022年7月南下资金净流入15亿元。当月净买入个股前五为小米集团-W、保利协鑫能源、康龙化成、建设银行、比亚迪股份。
行业结构上来看,恒生一级行业净买入前五名为工业、地产建筑业、金融业、能源业、电讯业;恒生二级行业净买入前五名为工业工程、银行、地产、资讯科技器材、旅游及消闲设施。
(7)交易费用:  上周为101亿元,前一周为103亿元。   

1.2市场情绪跟踪

(1)融资交易占比:上周为6.9%,前一周为7.0%;
(2)日度换手率: 上周为1.2%,前一周为1.3%。
(3)机构资金流向:上周机构资金流出344亿元,前一周机构资金流出674亿元。

1.3 其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁: 上周限售股解禁2613亿元,前一周限售股解禁586亿元,预计本周限售股解禁583亿元(以2022年7月22日收盘价计算)。

二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放130亿元。上周投放逆回购280亿元,有150亿元逆回购到期,逆回购净投放130亿元。
信用货币派生:2022年6月,M1增速5.8%(前一期4.6%);M2增速11.4%(前一期11.1%)。2022年6月新增社融5.17万亿元(前一期约2.84万亿元),金融机构新增人民币贷款2.81万亿元。

三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

货币市场:上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行2BP,R001下行1BP,R007下行2BP,DR007下行6BP,3个月同业存单收益率下行12BP;
国债市场:上周1Y国债收益率上行2BP至1.90%,10Y国债收益率上行0.13BP至2.79%,期限利差下行2BP至0.88%
信用债市场:上周5年期企业债收益率下行11BP,信用利差上行10BP;
理财市场:上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.75%;
外汇市场:上周美元兑人民币汇率下行0.02%至6.77。

四、风险提示

疫情控制反复,全球经济下行超预期,海外不确定性。
本报告信息
对外发布日期:2022年7月26日
分析师:
韦冀星:SAC执证号:S0260520080004
戴康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313
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