06 月 22 日最重要的商业新闻：
  • 卸任 CEO 两月后，刘强东从京东套现 18 亿元
  • 国务院鼓励电动车消费，考虑延长免税期
  • 微软限制客户滥用人脸识别技术
  • 品客薯片母公司计划一拆三，最看好零食业务
  • 这两周谁在交易新东方在线？
  • 亚马逊的首个全自动仓库机器人，或许可以降低人伤率
  • CHART OF THE DAY | 俄罗斯成中国最大原油进口国
退休两月后，刘强东从京东套现 18 亿元
卸任京东集团 CEO 的刘强东这两个月以另外一种形式出现在公众面前：减持公司股票。
继四月底、5 月初连续减持京东健康价值超过 4.4 亿港元（约合 3.76 亿人民币）股票后，6 月 17 日，刘强东又减持京东价值约 2.79 亿美元股票、约合人民币 18.71 亿元。减持前，刘强东对京东持股超过 12%、拥有超过七成的投票权。此番减持不会影响他对公司的控制权。
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刘强东 2018 年退居幕后，那年三季报电话会议是他最后一次和市场直接讨论对公司和业务的看法 —— 但其实说的也很有限，主要是强调对继任者的信赖，以及自己将把主要精力放在战略、团队、文化和新业务四个方面。
去年起他陆续卸任包括京东集团、京东数科、京东物流等公司的法人代表、董事长或者其他高管职务，包括 2021 年 9 月卸任京东集团总裁以及今年 4 月卸任京东集团 CEO。这两个职位都交给一起征战十三年的徐雷。目前刘强东担任京东集团董事长。
今年 5 月，京东首次宣布给股东分红，总价值约 20 亿美元，第一次 “直截了当” 地回报股东。稍微迂回的做法是回购股票，京东先后在 2015 年、2018 年和 2021 年宣布过上限 10 亿美元、10 亿美元和 30 亿美元的回购计划。最后那笔回购计划有效期至 2024 年。
更“复杂”的回报股东的方式是不分钱、不回购，用来投资企业的成长 —— 包括对人才、硬件以及产品和工艺的创新。很长一段时间内，最耳熟能详的一批硅谷公司 —— 苹果、亚马逊、Google、Facebook、Netflix —— 没有不这么做的。
直到技术、市场和竞争带来的不确定性越来越强，或者最具创意和闯劲的创始人退休。甚至有时候干脆基于某些意识形态的变化。比如加州州长 2019 年呼吁当地科技公司向加州消费者分享利润，“加州消费者也应该能分享由他们的数据创造的财富”。
2012 年，苹果在乔布斯去世一年后宣布了自 1995 年以来的首次分红。最近十年，苹果成了美国甚至可能是全球对股东最慷慨的公司，光是回购规模就超过 4600 亿美元。而苹果第一次分红是 1987 年，发生在公司成立的十一年后，以及乔布斯被踢出公司两年后。
2015 年，Google 重组、成立字母表公司（Alphabet），他们从华尔街请来的新 CFO 上任后连续做了对投资者更友好的事情：收缩烧钱的业务，以及宣布首次 50 亿美元回购计划。此时 Google 成立十七年。
今年 3 月，在创始人贝索斯卸任 CEO 大半年后，亚马逊宣布自 1999 年以来的首次拆股，并计划回购 100 亿美元。一位发言人说 “这种拆分将使我们的员工在管理他们持有的亚马逊股权时有更大的灵活性，并使希望投资公司的人更容易买进股票”。不过这不是亚马逊第一次回购，百亿美元新计划将取代 2016 年 50 亿美元回购计划。
FT Lex 批评这是短视行为，这些钱更该用来做长线投资，就像亚马逊过去二十多年来持续做的事情那样。（龚方毅）
国务院鼓励电动车消费，考虑延长免税期
据新华社报道，6 月 22 日举行的国务院常务会议确定加大汽车消费支持的政策，要求 “进一步释放汽车消费潜力”，提到支持新能源汽车消费，考虑当前实际研究免征新能源汽车购置税政策年底到期后延期问题，破除新能源汽车市场地方保护。
汽车消费刺激政策还包括 8 月 1 日起全面取消符合国五排放标准的二手车迁入限制，以及完善汽车平行进口政策。国常会预计相关政策实施后今年汽车及相关消费大约增加 2000 亿元。
中国一年近 40 万亿元商品和餐饮消费中，汽车消费约占 10%。
  • 今年前五个月，全国社会消费品零售总额约为 17.16 万亿元，汽车消费约为 1.65 万亿元，占比 9.6%。
  • 期间，全国狭义乘用车零售销量累计同比下滑 12.8%、跌幅加剧。其中轿车累计销量下滑 11.6%，SUV 累计下滑 12.5%。
被寄予拉动消费希望的新能源车，今年依旧保持三位数增速。
  • 前五个月，全国新能源乘用车累计销量约为 171.2 万辆，同比增长 119.5%。
  • 新能源车销量约占全国同期整车零售销量的 23.41%，占比进一步提升。
图注：新能车占乘用车累计销量的比重。点击查看大图
按照计划，明年起财政部不再对新能源车作购置补贴。
  • 此前，中国对新能源车最常见的补贴是国家补钱、地方补钱，同时免征购置税。
  • 这次国常会提出的是延长新能源车购置税的减免期。
关于会议提到的 “破除新能源汽车市场地方保护”，商务部在今年五月底的新闻发布会上已经提过。“地方保护” 主要靠 “新能源汽车产品目录” 起作用，部分地方政府被允许自行认定哪些车可以享受地方补贴。（龚方毅）
微软限制客户滥用人脸识别技术
  • 微软周二（6 月 21 日）宣布将限制人脸识别服务。包括停止通过人脸分析年龄、性别、情绪，还要对客户进行审核、要求他们详细说明如何使用技术，并在启用前征得用户同意。
  • 人脸识别一直备受争议，一方面是高度侵入用户隐私，此外技术也不一定可靠。微软就提到，因为文化、个体差异，表情没有单一标准，“情绪识别” 在科学上站不住脚。
  • 人脸识别也会匹配错误，尤其对深肤色人群，美国警方就因此错误逮捕过几名黑人男子。2020 年，微软、亚马逊都宣布暂停向警方提供识别工具。
  • 隐私是更广泛的担忧。在监管压力下，Facebook 去年底关闭了运行超 10 年的面部识别系统，该功能可以自动识别用户相册里的人，快速跳到关联账户。管理层说，每项新技术都会带来好处和隐患，希望找到平衡点。
  • 不过今年初，其母公司 Meta 又提交了一系列 “生物特征分析” 专利，包括分析瞳孔运动，被认为可能要用来精准推送广告。有 AI 专家表示，微软严格限制人脸识别，可能是因为商业价值不高；相比之下，更赚钱的定向广告，虽然也有隐私问题，大公司们不太可能放弃。
  • 国内也有类似讨论。2020 年底，有媒体报道，八成售楼处装有人脸识别，据说是为了分辨是自访还是中介客户，判断要不要给渠道佣金。人们担心隐私，也担心在个人信息暴露的情况下，是否存在价格歧视。去年 7 月，最高法规定，经营场所滥用人脸识别属于侵权。（林广英）
品客薯片母公司计划一拆三，最看好零食业务
  • 家乐氏 6 月 21 日宣布将拆分成三家独立公司，分别经营零食、北美谷物、植物性食品，预计在 2023 年完成。家乐氏以谷物早餐闻名，旗下还有品客薯片、多力多滋等品牌。
  • 家乐氏 CEO Cahillane 解释说，由于不同业务处于不同发展阶段，拆分后三家公司可以更集中资源，专注当前最重要的任务。
  • 零食业务要继续寻求增长，未来也将由 Cahillane 本人亲自领导。其上一财年营收 114 亿美元，占总营收 80%，未来还要投入更多资源、拓展渠道。Cahillane 上月提到，在通胀压力下，人们更舍得为零食花钱。而北美的冷冻早餐、新兴市场的谷物食品，因为仍在增长，也被划进零食业务。
  • 相比之下，北美谷物市场早已放缓。家乐氏谷物食品去年北美营收 24 亿美元，同比下降 10%。Cahillane 说当务之急是解决供应链问题，守住市场份额；未来预计收入稳定，利润率提高。
  • 植物性食品去年销售额 3.4 亿美元，利润 5000 万美元；但整体市场正在放缓。Cahillane 说市场有多大还有待观察，短期会关注生产技术和供应链，也可能考虑出售。
  • 有分析认为，分拆可能会削弱家乐氏在诸如采购成本上的规模优势，不过有助于解决大公司业务间资源抢占问题。卡夫 10 年前就剥离了北美杂货业务，专注零食；强生、通用电气、IBM 等近两年都宣布分拆。（林广英）
这两周谁在交易新东方在线？
从每股 30 港元左右跌到不足 3 港元，新东方在线用了超过 440 个交易日。再从不到 3 港元，回到 30 港元以上，只用了 24 个交易日。这令新东方在线成为港股非新股交易里 “十倍股” 用时最短公司之一。
期间，腾讯、摩根士丹利、花旗、摩根大通等机构股东相继减持：
  • 摩根士丹利：15 日、16 日分别减持 3531.45 万股、3668.89 万股。
  • 汇丰银行：14 日、15 日分别减持 366.65 万股、701.71 万股。
  • 摩根大通：17 日减持 1545.04 万股。
  • 腾讯持有 9041.62 万股，从 9.04% 减至 1.58%，减持价格约为 9 港元左右。
买盘主要来自借道港股通的内地投资者，包括机构和个人投资者。其中个人投资者需满足港股通开户前 20 个交易日日均财产达到 50 万元的标准。
  • 根据 Wind 的数据，在 6 月 10 日到 6 月 22 日，新东方十个交易日跻身当日前十大活跃个股。其中，八个交易日居深市港股通交易榜第一。每天通过港股通完成的交易约占其总交易额的八成至九成。
  • 港股通成交额最高发生在 6 月 16 日，成交额 99.8 亿港元。当天新东方在线股价一度大涨 100%。收盘时涨幅收窄至 72%。（龚方毅）
亚马逊的首个全自动仓库机器人，或许可以降低人伤率
  • 亚马逊日前宣布了首个 “完全自主的移动机器人” Proteus，用于在其仓库中移动大型手推车（亚马逊 GoCarts）。它们将被部署在亚马逊履约中心和分拣中心的 GoCart 出站处理区域。
  • 官方宣传视频中，一台台绿色的 Proteus 滑到亚马逊的 GoCarts 正下方并顶起它们，穿过仓库运送到员工或者机器人分拣单元处。行进时，Proteus 正前方会投射绿色光束，人一旦进入光束的范围，Proteus 就停下来，等人离开后才继续前进。
  • 亚马逊还展示了可能取自无人超市 AmazonGo 的视觉技术，仓库工人拿起或者放下货架 / 手推车上的商品时，只需站在一个摄像系统前面，系统可以识别包装，不用再人工扫码确认。
  • 亚马逊十年前收购的二维码导航机器人 Kiva 机器人系统还会继续使用。Kiva 沿着仓库地面上印制的二维码移动，把几百公斤的商品运到分拣流水线的仓库员工那里，由后者扫码、发货。
    • 人一旦移动到 Kiva 机器人的行进路线上，很容易发生伤害事故。2019 年媒体引述的亚马逊内部报告称，随着机器人的出现，受伤人数也在增加，一些仓库报告的受伤人数是行业平均水平的 5 倍。
    • 亚马逊当时说报告被夸大。
CHART OF THE DAY | 俄罗斯成中国最大原油进口国
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OTHER NEWS
日本央行或正创造历史。
根据多家机构的测算，日本央行可能已经买入近半数日本国债，以控制其国债收益率曲线维持在目标区内。根据到期收益率=发行利率/价格的公式，由于发行利率固定债券，价格升高则到期收益率降低。反之亦然。全球加息背景下，国际投资者越来越怀疑日本央行维持国内相对宽松的货币政策的决心和能力，6 月 15 日日本国债期货大幅暴跌，创下 2013 年以来的最大跌幅。为了对抗市场的博弈情绪，日本央行持续买入国债。今年前五个月，日本央行平均每月增持日本国债 3.4 万亿日元。去年同期数字是 1.2 万亿日元。
B 站被指准备了 3000 个专属离职礼包”。
6 月 22 日，社交媒体流传数张 B 站离职物料的照片，包括一个印有“B 站专属离职礼包”的大纸箱，外包装印着的单品总数 3000 个。离职礼包包括一个“此生无悔入 B 站”的挂件。一位接近 B 站的人士《晚点财经》称，这不是专门给裁员准备的，离开 B 站的都会有。
医疗、教育、财经金融等领域主播要持证上岗。
国家广电总局、文旅部 6 月 22 日发布《网络主播行为规范》。明确要求在医疗、教育、法律、财经金融等专业度较高领域，主播要取得执业资质，直播平台要对资质进行审核和备案。此外还要求，对问题严重、屡教不改的主播，应封禁账号，不许换号开播；应依法纳税等。
河南商丘一楼盘推出 “小麦换房” 活动，参与寥寥，开发商说活动已结束。
河南省商丘市建业·河畔洋房近期推出 “小麦换房” 的购房活动。据其官微文章，该活动按 2 元每斤价格进行收购小麦，比市场价高 0.5 元每斤，最高可抵 16 万元房贷。该楼盘均价约 5800 元每平方米，户型在 117-144 平米，按三成首付算首付款约 20-25 万元。该营销活动背后的建业集团今年面临较大销售压力，中指研究院发布数据显示，1 到 4 月，其销售额为 88.97 亿元，同比减少 36.3%，同时存续美元债 8 只，规模合计 24.46 亿美元。21 日，该楼盘工作人员表示暂时无人实际参与。
广州新增 1 例本土确诊，北京环球度假区本周起逐步限流开放。
据官方公告，广州 6 月 21 日出现近期首个本土确诊病例，是闭环管理的重点行业人员。上海新增确诊 4 例、无症状 4 例，北京新增确诊 4 例、无症状 2 例；深圳 21 日无新增，22 日 0-12 时在社区筛查中发现 2 例无症状。内蒙古锡林郭勒盟新增 1 例本土确诊，目前有本土确诊 137 例，无症状 199 例。另北京环球度假区 22 日宣布，24 日起将逐步恢复限流开放，主题公园将在 25 日正式开放。
A 股今日 4 只新股上市，涨幅 36% 至 45%。
6 月 22 日，A 股有 4 只新股上市。挖掘机等零部件制造商拓山重工收盘涨 44%，风电新能源设备商三一重能收涨 37.5%，香料制造商亚香股份收涨 36.1%；电线光缆等第三方检测机构国缆检测收涨 44.8%。沪指 22 日跌 1.2%，深成指跌 1.43%，创业板指跌 0.58%，科创 50 指数跌 1.78%。
国产游戏国内收入连续 3 个月同比下降。
据伽马数据，5 月中国游戏市场实际销售收入 229.2 亿元，同比下降 6.7%，是连续三个月同比下降；其中移动游戏收入 166 亿元，同比下降 10.9%；不过受《梦幻西游》等热门游戏带动，端游市场同环比都有增长。游戏出海方面，中国自主研发游戏 5 月海外实际销售收入 14.5 亿美元，环比下降 5.8%，部分头部产品流水下滑。
名创优品最快或下周在港双重主要上市。
据媒体报道，名创优品最快将在周四通过港交所聆讯，最快下周启动香港上市，拟筹资 1 亿美元。名创优品 2020 年 10 月在美国上市，如今市值较高点跌了 75%；回港上市将采用 “双重主要上市”，可接入港股通、引入 A 股投资者。名创优品今年一季度营收 23.4 亿元，同比增长 5%，净利润 9700 万，同比下滑 21%。
腾讯云要建日本第三座数据中心，当地业务年增长超 100%。
腾讯宣布计划建造第三座日本数据中心，因为当地游戏、直播的云服务需求强劲，业务年增长率超三位数；并表示要借助云网络，帮助日韩游戏公司拓展其它市场。据 Gartner 数据，2021 年全球云服务份额前两名是亚马逊（38.9%）、微软（21.1%）；阿里云以 9.6% 排第三，腾讯云 2.8% 排第六，不过二者的份额都有近 98% 属于亚太市场。
华晨动力连续三个财年亏损，华晨中国拟向华晨集团转让其 49% 股本权益。
为促成华晨集团重整，华晨中国拟无偿向华晨集团转让所持有的华晨动力 49% 的股本权益。华晨动力主要从事动力总成制造及销售，由华晨中国和华晨集团分别持股 49% 和 51%。华晨中国方面称，华晨动力过去三个财年一直为亏损状态，若出售事项落实，不会对公司财务造成不利影响。截至 2021 年 12 月 31 日，华晨动力除税及特殊项目后的亏损约为 38.88 亿元，未经审核负债净额约为 38.58 亿元。
美欧需求旺盛，贝恩预测全球奢侈品行业今年至少增长 5%。
贝恩预测，按最保守估计，今年全球奢侈品销售额至少 3050 亿欧元，乐观的话将达到 3300 亿欧元，较此前预期提高。分析师表示，虽然俄罗斯市场受限，但美国、欧洲需求保持强劲，韩国增速很快，中国下半年可能也会逐渐恢复。去年全球奢侈品销售额 2880 亿元，美国超过欧洲成为第一大市场。
硅谷牵头制定元宇宙标准，苹果暂不参与。
Meta、微软、英伟达、高通、索尼、Epic、W3C（万维网联盟）等 36 家公司组建了 “元宇宙行业标准” 小组，涵盖从芯片商到游戏公司。由于元宇宙的关键是让用户以 “数字化身” 进入虚拟空间，建立共同标准可以让不同的 “虚拟空间” 兼容。不过苹果暂时没有加入组织。分析师认为，当苹果推出 AR/VR 设备，它将成为元宇宙的主导者。
英国工会拒绝劳斯莱斯一次性发 2000 英镑提议，称远低于期望。
英国工会拒绝了劳斯莱斯昨日宣布的加薪提议，包括一次性向 1.1 万名车间工人和 3000 名初级管理人员支付 2000 英镑，以及为车间工人加薪 4%。劳斯莱斯强调这是它首次提供与业绩无关的 “奖金”，是为了帮助员工应对通货膨胀；工会则表示 “报价” 远低于工人提出的要求，正讨论下一步措施。当下英国正面临劳动力短缺问题。
空中客车公司呼吁欧盟避免制裁俄罗斯钛 , 竞争对手波音已寻找替代供应商。
空客公开呼吁欧盟不要限制俄罗斯钛的交易，否则会对其供应链造成巨大损害。钛是航空航天制造业的关键金属，用来制造飞机起落架、紧固件等部件。空客 65% 的钛产自俄罗斯。目前，俄罗斯生产的钛占全球 22% 份额。尽管欧美尚未实施制裁，但许多买家已经减少了对俄罗斯货源的敞口。三月，波音公司宣布暂停购买占其三分之一钛材需求的俄罗斯钛，转向其他供应商。
韩国起亚本土销售的电动车将采用宁德时代电池。
6 月 22 日，韩国汽车公司起亚宣布将首次在本土销售的电动汽车中使用外国企业的电池，首个供应商是宁德时代。宁德时代去年 2 月起向起亚姐妹品牌韩国现代汽车提供电池。根据行业跟踪平台 SNE Research 的数据，宁德时代在全球电动汽车电池市场中占有 35% 以上的份额。五月，宁德时代获得了全球首张欧洲经济委员会 R100.03 动力电池系统证书，拿到了进入欧洲新能源汽车市场的准入证。
英国暴发三十年来最大规模铁路罢工。
由于英国政府与铁路工会就涨薪问题谈判失败，来自 14 家铁路运营商的 4 万多名铁路员工参与此次为期 3 天的铁路罢工。此为英国 30 年来最大规模。交通部长格兰特·沙普斯说，铁路部门的工资中位数为 44000 英镑 , 是英国平均工资的近两倍、和当地飞行员薪资相仿。但员工认为工资没有跟上飙升的通货膨胀，近日英国通货膨胀率已达到 9.1%，为 1982 年 3 月以来的最高水平。
告别 Spotify，奥巴马夫妇与 Audible 达成独家播客协议。
奥巴马夫妇的媒体公司高地与亚马逊公司的 Audible 达成了一项原创音频内容制作协议，协议规定 Audible 将拥有高地在 2018 年创建的制作公司制作的所有播客的独家优先购买权。此前高地与 Spotify 合作了三年，合作期间制作了《米歇尔·奥巴马播客》和《出生在美国》等节目，前者成为 Spotify 在 2020 年发布的最受欢迎的原创播客之一，今年 4 月 Spotify 拒绝与高地续签协议。6 月初，Spotify 宣布计划把有声读物作为其下一个内容支柱。
郭明錤：今年 Meta VR/ 耳机出货量下调 25%-35%。
天风国际证券分析师郭明錤发文预测，2022 年 Meta VR/ 耳机出货量将下调 25%-35%（由 1000 万- 1100 万台下调至 700 万- 800 万台）。郭明錤表示，订单削减将主要在 2022 年下半年，由于 Meta 降低了硬件投资以及考虑到经济衰退的风险，将 Meta VR/ 耳机下半年出货量的预测降低 40%-50%，并预测原定于 2024 年及之后的 Meta 耳机发货将推迟。
5 月瑞士钟表进口量下降 65%，已连续暴跌两个月。
据瑞士钟表业联合会，瑞士钟表对中国的出口量已连续暴跌两个月。1 月到 5 月，中国进口总量为 9.1 亿美元，同比下降 30.2%。与此同时，美国和欧洲对钟表的需求回升。5 月，在中国进口量下降 65% 的情况下，瑞士钟表出口总额达到 21 亿美元，增长了 14%，其中美国和欧洲的进口量增长 30% 以上。去年，美国已经取代中国成为瑞士手表第一出口国。
文 | 龚方毅 林广英 贺乾明 实习生韩畅
编辑 | 龚方毅
题图来自，电影《海上钢琴师》
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