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作者｜MM
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过去五年间，半导体板块股价一直处于上涨状态，但是进入2022年以来，半导体板块已经下跌了41%。作为全球最大的存储芯片供应商美光科技公布的财报虽然强劲，但是对于下一个季度的预期却大大低于市场预期，导致盘后美光股价一度跌超8%，同时带崩了整个半导体板块。
1978年美光在一间地下室成立，当时只有4名员工。如今，美光科技已经成为全球最大的存储芯片供应商。该公司的芯片广泛应用在电脑、智能手机等电子设备之中。此外，美光还涉足数据中心、电动汽车、5G、人工智能等领域。
所以，美光的营收状况能够直接反映整个电子产品行业的发展状况。
美光最新财报显示，美光科技净利润为26.26亿美元，同比增长51.35%；营业收入为86.42亿美元，同比上涨16.44%。　
分业务来看，美光计算机和网络业务营收38.95亿美元，同比上涨18%;移动业务营收19.67亿美元，同比下降2%;存储业务营收13.41亿美元，同比增长33%;嵌入式产品业务营收14.35亿美元，同比增长30%。
由于美光提高芯片的价格，美光的毛利率从26%，上升至47%。
美光的这份财报看起来一点问题都没有，绝对算得上是优秀的。但是问题出在哪里呢？就出在该公司对下一个季度的前瞻预期上。
美光预期，下一个季度的收入是68-76亿美元这个区间。但是市场的预期值则高达90.5亿美元。这大大低于市场预期。
导致美光下调预期的因素有以下几个：
首先是中国市场的营收预期下降。中国是全球最大的芯片市场，也是美光最大的市场。2018年美光在中国一年的营收达到173.57亿美元，约合人民币1125亿元，基本上占到该公司当年总收入的58%。之后占比开始下降，但是目前中国市场的收入依然占到该公司总收入的三分之一左右。
美光科技CEO表示，本季度该公司在中国市场的营收下降了30%，这导致该公司的总体的营收下降了10%。预计下个季度在中国的收入会继续下降。
另外，芯片市场的下行拐点到来。TrenForce预测，由于芯片库存的建立以及芯片价格开始下跌，未来美光的DRAM芯片在2022年的价格将会下降3%至8%。
还有就是芯片需求下降。美光存储芯片的销量能够反映智能手机市场的状况，反过来，智能手机的销量，也能反映存储芯片的未来需求趋势。
Counterpoint Research披露报告称，2022年5月，全球智能手机市场销量为9600万部，这是8年来，全球智能手机月销量第2次跌破1亿部。
 数据显示，2022年5月，全球智能手机市场销量环比下滑4%，同比下滑10%。这意味着，全球智能手机的市场销量，已经出现连续2个月的环比下降，连续11个月的同比下降。
根据中国信通院此前披露的数据显示，5月，国内市场手机出货量2080.5万部，同比下降9.4%。其中，5G手机1773.9万部，同比增长6%，占同期手机出货量的85.3%；智能手机出货量2055.9万部，同比下降9.1%，占同期手机出货量的98.8%。
美光CEO更是直接表示，近来整个芯片行业的需求疲软，正在计划减少该公司2023财年的供给速度。
分析人士认为，芯片荒的情况已经得到缓解，全球的芯片产业将会进入下行周期。
在美光公布财报当天，有消息传出美国超微、英伟达、苹果三大客户减少在台积电的芯片订单量。
目前苹果iPhone14系列量产已经启动，但首批9000万台出货的目标已削减一成。除此之外，美国超微（AMD）与英伟达因PC市场需求急跌及加密货币“挖矿”热潮消退，向台积电表明不得不调整订单规划，其中，美国超微调减今年第四季度至2023年第一季度共约2万片7/6纳米订单，英伟达要求延迟并缩减第一季度订单。
进入2022年以来，芯片产业相关股票都出现了较大幅度的下跌，GPU巨头英伟达股价下跌了58%；把英特尔逼进墙角的美国超微下跌了56%。
有分析师认为，芯片产业是未来产业升级和智能化的关键，只是暂时进入收缩期，长期看还是非常健康的。毕竟这些头部的芯片公司技术门槛高，有很宽的护城河。只是现在进入了寒冬期。
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