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基因慧
2021年末，基因产业进入黄金时代中场。扩张与生态、民生与资本的竞合竞处于高度高速动态平衡中。基因慧2021年基因行业盘点第三篇，从投融资、产业格局、代表上市企业等角度简析如下。更完整、详细的内容将会收录在2022年发布的《2022基因行业蓝皮书》，欢迎行业学会及机构参与联合发布合作。
文章 | 基因慧  编辑 | Kathy 审核 | Mark
关键词 | 年终盘点；产业
一、基因行业投融资情况盘点        
伴随着基因行业底层技术更新迭代，产品和应用普及度更加广泛，基因行业战略性意义受到国家和企业的高度重视，产业生态高速发展，国产化替代和国际循环的特点正逐步凸显。
根据基因慧2021年12月份统计，在一级市场上，2021年国内基因企业一共发生142起融资，总金额达226.15亿元人民币；国外基因企业一共发生103起融资，总金额达76.87亿美元（国外基因行业投融资事件将在《2022基因行业蓝皮书》中发布）。
同比去年数据，国内基因市场共减少25起融资，融资额减少27.04%，主要是因为2020年受益于新冠疫情的爆发，对基因诊断/治疗等领域的格局产生了深远的影响。国外基因企业投融资情况保持一致。
基因行业范围广泛，包括基因治疗，传感染检测，动植物分子检测，个人基因组，基因编辑，基因大数据，基因合成，基因治疗等。
据统计，基因行业投资的三大热门赛道依次为基因检测，基因治疗，基因生产配套，预测未来基因行业依旧是资本市场追逐的热门行业之一。限于篇幅，更多详情请见即将发布的《2021基因行业蓝皮书》。
二、产业链国产化的进展        
基因行业上游关键原料
酶、抗原、抗体等功能性蛋白及高分子有机材料是基因行业上游的关键原料，可被广泛应用于科研、医药、动物检疫等诸多场景，覆盖了科研院校机构、药企、医院等多种客户群体。赛默飞等企业在此领域有着成熟的布局；而2021年11月，南京诺唯赞在上交所上市，而专注于工具酶原料及抗原抗体的翌圣生物科技，近期已完成股改；国内企业的高速发展代表着国内分子生物细分领域正在崛起，未来将拓展海外业务。

纳米孔测序
测序平台伴随着测序技术的发展而发展。其中，测序技术经历了Sanger测序技术，NGS测序，单分子测序等技术，而单分子测序平台的前景可观，应用场景包含复杂基因组组装，临床上结构变异检测等。齐碳科技研发的纳米孔基因测序技术给中国市场带来了希望。
尽管目前纳米孔分子测序平台主要由Oxford Nanopore Technologies（ONT）垄断，但国内其他厂家的单分子测序平台仍在研发之中。
数字PCR
数字PCR是核酸绝对定量方法，从1992年Sykes等在复杂环境下检测IGH重链突变基因到dPCR数字系统，dPCR技术发展愈发成熟，目前中国市场上锐迅生物开发成功dPCR数字系统，应用于科研领域，液体活检，微生物检测，产前筛查等。而Bio-Rad作为行业领先者，其独特的Digital Droplet技术可以对DNA或RNA分子提供无与伦比的精确度。
NGS技术
经过十多年的发展，NGS技术已经渗透到生命科学的各个领域，无论是基因检测，肿瘤诊断，产前遗传病检测等领域，受益于国家出台政策鼓励基因测序的发展和资本市场的青睐，基因测序在我国处于高速发展阶段。华大智造为中国NGS测序的领军企业，占据了中国NGS市场的大量份额，其他企业依靠资本投入，技术研发不断改进和完善NGS技术。在国外，Agilent早期就一直在基因行业耕耘，开发了不同NGS产品，其中包括基于杂交的新一代测序，基于扩增子的新一代测序等，为整个NGS技术带来了动力。
三、产业战略投资与并购概况简析        

根据《2019年基因行业报告》，并购基因企业的最佳时间点之一是2019年；但因为当时市场教育的不成熟和战略资本的不到位，这个时间点顺延至2021年以及即将的2022年，这归功于核酸检测的大规模应用及海外市场收益。基因慧举例了2021年基因行业产业战略投资与并购举例如上表，更多详情和案例将呈现在《2022基因行业蓝皮书》中。
根据上表，2021年基因行业的战略投资和并购主要分为以下三种情形：
  • 头部企业的供应链完善，例如华大智造投资基点生物（深低温生物资源保藏）、圣湘生物投资真迈生物（测序仪）、PacBio投资Circulomics（高分子量DNA提取）。
  • 产品多元化拓展，例如Illumina投资蛋白质组学领域的Alamar Biosciences，丹纳赫投资基因治疗公司Aldevron，Thermo Fisher收购液相色谱公司PharmaFluidics。
  • IT企业战略投资BT企业，实现生物大数据与算力的融合，这也是基因慧认为最有价值的战略投资和并购的方向。例如传感染领域，腾讯投资微远基因、阿里巴巴投资杰毅生物；而百度不仅下场设立了百图生科，投资了国内单细胞大牛张泽民教授创立的百奥智汇，还投资了国内纳米孔测序仪独角兽齐碳科技。
2022-2025年，在诸多基因企业排队上市同时，也是下一个战略投资和并购最佳时间节点，相关重点方向会在《2022基因行业蓝皮书》呈现。
在超过十个的基因行业细分赛道中，当下热点赛道和前瞻性赛道的动态发展值得投资者谨慎识别。而无论哪个赛道，基因慧认为具备技术研发、产品孵化优势的企业是具备较大的投资潜力，其中的技术识别、孵化预测以及团队配置，相较于传统行业是战略投资及并购时的重难点。（注：基因慧承接战略投资及并购咨询及调研业务）。

四、上市企业简析        
测序龙头Illumina在2019-2021年的Q3累计营业收入分别是214.88/147.64/167.34亿元人民币，2020/2021年同比增长（-31.29%）/13.34%，而Pacbio2019-2021年的Q3累计营业收入分别是6.10/3.33/4.07亿元人民币，同比增长（-45.41%）/22.10%。2020年营业收入下降的主要原因是因为Covid-19 影响，原材料以及供应出现了短缺，宏观经济环境形势不利导致。
燃石医学在2019-2021年的Q3累计营业收入分别是3.61/2.98/2.93亿元人民币，泛生子2019-2021年的Q3累计营业收入分别是3.85/2.91/2.2亿元人民币，Natera 2019-2021年的Q3累计营业收入分别是29.22/18.00/14.15亿元人民币，Guardant Health 2019-2021年的Q3累计营业收入分别是17.15/13.46/9.79亿元人民币。
金域医学在2019-2021年的Q3累计营业收入分别是86.17/58.27/39.20亿元人民币，迪安诊断2019-2021年的Q3累计营业收入分别是93.38/74.72/62.10亿元人民币，Labcorp 2019-2021年的Q3累计营业收入分别是779.22/612.84/555.50亿元人民币。

更完整、详细的内容将会收录在明年发布的《2022基因行业蓝皮书》中，欢迎行业学会及机构合作。

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基因慧是一家数字生命健康产业创新服务平台，创立于 2016 年。创始团队深耕行业十余年，创建了产业信息数字化平台YourMap®，为政府、研究机构及企业提供产业咨询及科技推广服务，践行“使连接产生价值，用数据看见未来”的理念，与90%知名基因机构建立了合作，逐步拓展生命科技及产业创新服务。

▷ 国发改《战略性新兴产业发展展望》白皮书执笔
▷ 中国抗癌协会肿瘤标志专业委员会战略合作单位
▷ 中国遗传学会生物产业促进委员会委员
▷ 参与组织机构发布多项行业共识和团体标准
▷ 连续四年发布基因行业蓝皮书
▷ 组织基因检测联盟（筹）首届、第二届会议
▷ 主办数字健康私董会、大湾区生命健康创新论坛
▷ 受邀为华西、因美纳、华大、上海交大等作报告
▷ 广东省精准医学应用学会政策研究应用分会常委
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