2022上投资感悟总结
这半年从一开年去上卡内基课程,到不间断的阅读、跑步,总的来说我还是在不断提高自己。虽然有不少偷懒和杂事不断,但基本是坚持了下来。
投资其实就是这样,听懂和做到是两回事,最难的是日复一日的付诸行动。人往往高估控制自己的能力,最简单的一条,每天按时睡觉起床,保持一个规律的作息都很困难。而投资有点像学一门新的语言,想要说的地道,没有别的办法,只有大量的输入,一厢情愿的空想不行。有人问巴菲特如何投资,他扬了扬手中的一叠财报,“每天读500页这个。”他说,“你们所有人都可以做,但我保证不是很多人会做。”
以下汇编2022年上半年投资上的一些零星感悟
1. common sense, not common practice.
2. 用我的所学所思为别人提供帮助,这是我实现自己意义的一段修行。
3. 未雨绸缪,上医未病,对于自己输不起的东西,要有足够明锐的预判能力,别去危险的边缘游走,一旦发现有可能陷入这样处境的行为,立刻停止,再大代价都是最小代价。
4. 历史大趋势的变化总是缓慢而不知不觉的,比起正确的分析,果断的执行力同样重要。
5. 最近看到句话,We are who we choose to be. We live in the future we deserve.
6. 财富除了共识之外,还是对社会生产力的私有权。
7. 拿不住,不敢买的核心问题是不知道它值多少钱。
8. 领导的区别在于,”跟我来” 还是 ”给我上”。
9. 别问别人你应不应买哪个股票,问就是别买。
10. I have no special talents. I am only
passionately curious.
11. 一个企业的文化体现在如何开会,如何招人,如何晋升奖励,如何做决策,如何设计办公室这些很具体的事上。
12. It’s not what you say. The real you is
revealed by your actions.
13. You don’t want to put yourself in a
position where the only way you have to meet your obligation is to sell your
time.
14. 想一想,生意模式是publishing mode 还是retailing mode
15. maximum value for customers = maximum value
for shareholders, in the long term
16. 投资的预测主要体现在两个方面,一个是scalability in that business model, 我理解这就是毛估估长坡的意思,另一个是看好的利润率是否可以持续,厚雪的意思。
17. 有利润之上追求的公司,或许可以叫for profit missionary.
18. 买企业就是买企业的未来现金流。企业的最终买家只有企业本身。管理层要足够诚信将利润=未来现金流,并一定会以某种形式(分红,回购,再投资)*完全*返回股东。以30倍PE投资一个10%增长的企业,对其投资的判断就变成判断营收是否以10%长期增长,和竞争优势否让利润率最终也保持10%。付出30,10年得到17.53,年化收益是-5.2%,为什么还要做这笔投资呢,因为持有20年得到63,年化3.8%,持有30年年化6.2%。是否合适和自己其他机会比。
19. 发现一个有趣的事,如果增长率是15%,买入时估值是15,还是20倍区别不大。15倍20年年化收益是10.9%,
30年年化收益是12.4%。20倍20年年化收益是9.3%,30年是11.3%。最难的还是保持15%的增长,尤其后期基数很大时。
20. 你不需要同意每一分钟的市场价格。
21. 为什么不要用杠杆,原因之一是杠杆是一件实际比看上去更危险的事。如果你现金20万,再借10万,买市值30万股票,杠杆率50%,似乎很安全。随后只要市值跌33%,到20万,你的杠杆率就变成了100%, 这时券商就强迫你卖券补保证金了。
22. The best buy is when the numbers tell you
not to. then you feel very strongly about the products.
23. 如果研究1,2分都没有认识到哪里好的企业,是不值得研究8,9分的。
24. 以买债的心态去买股。想清楚生意本身回给你的未来现金流合不合算。股价的最后多头只有公司自己。当然,如果你觉得年化5%的收益可以接受买了,它后面又打折offer 10%的收益,那也没办法啊。
25. 太急迫拥有,太害怕失去。解释一下:大部分人是抱着想快点变富,又不愿有任何本金波动的心态进入市场。所以就会看到总有人投机做trading, 亏到了“成本”就要"止损". 也会看到有人会去投各种形式“高收益”的“借贷”项目。
26. 两人讲价,“一口价188!”,“便宜点,20!”,“20不可能,20加一点”,“20不加了!”,“20成交!”。
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