06 月 07 日最重要的商业新闻：
  • 腾讯和网易今年零版号，加大海外市场投入
  • 老虎环球大败局，从一级亏到二级
  • 苹果欲接管汽车核心工况数据
  • 快狗打车第二次通过港交所聆讯，募资额缩水近七成
  • 电动车大卖减少石油消费？是，但现在主要靠两轮和三轮电车
  • SEC 拟改革散户股票交易方式，或影响 Robinhood 七成收入
  • CHART OF THE DAY
腾讯和网易今年零版号，加大海外市场投入
在腾讯和网易每季度通过手游攫取数十上百亿利润的时候，国内手游不知不觉间已经是个增长难觅的市场。
根据游戏工委《2021 年中国游戏产业报告》，去年中国游戏市场实际销售收入 2965 亿元，增速放缓至 6.4%，用户规模约为 6.66 亿，增速降至 0.22%。而伽马数据最新报告显示，今年 4 月国内手游销售收入同比下降 5.29%。
4 月国家新闻出版署时隔八个月再次发放游戏版号，45 款游戏获准收费运营。莉莉丝、游族、心动网络等游戏公司的产品在榜，但不包括腾讯、网易、哔哩哔哩、字节跳动等大中型互联网公司的产品。
6 月，因为疫情防控临时中断的游戏版号发放工作恢复，60 款游戏上榜，仍没有大公司的作品。米哈游的《科契尔前线》、完美世界的《黑猫奇闻社》等在榜。
行业共识是新游戏会显著提高公司和市场收入流水。最近的例子是 4 月国内手游收入虽然同比下滑，但环比反弹、实现增长，伽马数据在报告中说，其中一个促进因素是当月新游《深空之眼》《龙之国物语》等产品带来流水增量。
市场人士相信稳定的版号发放是国内游戏行业规模持续增长的重要保证。
但在国内游戏市场增速趋缓、版号总量相对收缩以及上线未成年人保护措施的背景下，把产品做进海外市场几乎成了行业共识 —— 这点也在去年夏天的 ChinaJoy 活动上得到了相关部委负责人的肯定。
版号停发期间，多位头部游戏公司人士告诉《晚点财经》他们很早便已经做好了一整年不发版号的预案，其中一项即是加大对海外市场的投入。
腾讯最后一次拿到游戏版号是 2021 年 5 月的《高能英雄》。去年 9 月，腾讯将《王者荣耀》海外版 Arena of Valor 升级为战略级项目，投放预算随之翻倍。据《晚点 LatePost》先前报道，腾讯 2020 年就定下一半游戏收入来自海外市场的目标。
去年，腾讯的《和平精英》海外版《PUBG Mobile》平均每天入账 810 万美元，列全球射击手游收入榜榜首。腾讯和动视暴雪利润共享的《使命召唤手游》去年是收入排名第 3 的射击手游。
网易上一次拿到游戏版号还是 2021 年 7 月的《蛋仔派对》。目前他们的游戏出海表现整体呈稳定，据行业机构 AppAnnie 的数据，今年一季度网易海外市场流水排名基本稳定在行业第六。4 月，《天谕》、《指环王》、《黎明杀机》等手游在日本上线。他们和暴雪联合开发的《暗黑破坏神·不朽》也于本月上线海外移动和 PC 端版本。
相对宽松的市场意味着更激烈的竞争，行业增长放缓也非中国独有。腾讯管理层在一季报的电话会议上说，年初以来海外手游市场普遍经历了较慢的增长甚至下滑，他们也寄希望于这两年陆续上线的大制作游戏在明年或者再晚些时候带来积极影响。（龚方毅）
老虎环球大败局，从一级亏到二级
  • 上周，老虎环球告诉投资者，截至 5 月旗下对冲基金年内跌幅已扩大至 52%；另一只多头基金也下跌了 61.7%，共计跌掉了约 187.5 亿美元；据 LCH Investments 估算，已抹去其自成立以来股票基金超 2/3 的收益。
  • 这轮大跌前，老虎环球管理资产近千亿美元，截至去年底，投资于公开市场的股票基金至少价值 340 亿美元，投资于初创企业的风投基金价值 640 亿美元；两大业务都押注科技行业，近期都蒙受损失。
  • 股票基金的大幅亏损更引人注目，管理层将其归咎于踩错了时机，表示应当在 2021 年卖出更多股票。新冠疫情快开始的时候老虎环球敏锐地将金融和能源股换成了 Zoom 等热门科技股，收益颇丰；随着市场逻辑扭转，未能及时兑现的浮盈缩水，市场趋势力竭之际的进场抄底结果抄在了半山腰。
  • 风投业务进展也不顺利。相比传统 VC，老虎决策快、估值大方、不干预管理，据说外包了大部分背调、甚至不做背调，多少有点软银孙正义的影子。据媒体报道，一家娱乐软件公司找到了老虎合伙人，第二天就安排路演，当天就拿到了 1 亿美元的融资条款，估值较七个月前上一轮融资涨了五倍多。
  • 在行业上升期，这种策略行之有效。截至今年 2 月，老虎基金投资和退出的独角兽企业（估值 10 亿美元以上）分别为 191 起和 52 起，超过传统 VC 红杉资本的 84 起和 41 起。据说自成立以来，风投业务已向投资者返还超 280 亿美元利润，此前平均年回报率超过 20%。
  • 而在行业放缓甚至收缩之际，激进之举带来巨额损失。据媒体报道，熟悉老虎业务的人士表示，老虎对初创公司投资的减记幅度更小；部分是因为其价值常依赖于上一轮融资价格，变化落后于公开股票市场。而未来老虎可能会更大幅减记。
  • 以字节跳动为例，老虎早期投资了 23 亿美元，年初价值涨至 64 亿美元，但近期又减记了超 20 亿美元。以此推算，字节跳动估值从高峰的 4000 亿美元回落至不到 3000 亿美元。（林广英）
苹果欲接管汽车核心工况数据
  • 苹果在 2013 年的 WWDC 上推出 CarPlay，多年来核心功能是把 iPhone 上的音乐、导航等内容投到汽车收音机、屏幕中。近十年过去，CarPlay 终于能做更多事情：
    • 可以适配不同形状的屏幕，还能控制驾驶舱多个功能——调空调、加热座椅，监控油量 / 电量、速度 / 里程仪表盘等。
    • 如此一来 CarPlay 不再只提供娱乐信息服务，而是可以获得车辆更多更关键的工况数据，从而可以更深入控制每一辆搭载 CarPlay 的汽车。
    • 苹果明年才会确认哪些车可以接入新版 CarPlay。
除了能做更多事情的 CarPlay，本届 WWDC 还有这些新消息：
  • 新一代芯片公布，随着发布两款笔记本电脑。M1 芯片公布两年、用到多款笔记本电脑甚至平板中后，苹果公布了 M2 芯片，跟 M1 相比，整体性能优化不大，重点在图形处理功能上。同时，苹果发布两款搭载 M2 芯片的笔记本，Macbook Air 和 Macbook Pro，起售价均不到万元人民币，但发售时间预计较晚，上海疫情影响了苹果代工笔记本产品的工厂。
  • iPhone、iPad、Mac 等设备操作系统更新变化不大。iOS 16 最直观的变化在锁屏上，用户可以自定义锁屏画面 / 颜色以及放在上面的小组件，类似 Apple Watch。iPadOS 改进了多任务处理功能，向 Mac 靠拢；MacOS 的系统更新后，能直接调用 iPhone 上的摄像头；watchOS 更新增加更多表盘、支持的应用等，有了提醒吃药功能；tvOS 没提。
  • 市场很关注的 AR 设备 / 操作系统，没谈。过去一年多，关于苹果 AR 眼镜的进展消息不断，比如进入到第二轮的产前测试，还给苹果董事会展示了样机。苹果分析师郭明錤此前称，苹果距离真正发布 AR 眼镜还有很长的周期（至少一年），如果公布信息，别家会抄袭并快速推出。一些媒体两天前报道称，苹果碰到了电池问题，将延迟推出。（贺乾明）
快狗打车第二次通过港交所聆讯，募资额缩水近七成
  • 据港交所今日公告，同城物流平台快狗打车已通过上市聆讯，计划于本月 16 日定价、23 日挂牌。预计募资 1-1.5 亿美元，较最初计划缩水 7 成，将用于以轻资产模式拓展服务网络、扩大企业客户等等。
  • 这是快狗打车第二次通过上市聆讯，其去年 8 月首次递交上市申请，今年 2 月通过聆讯，原计划 3 月初挂牌，后推迟进程。并于 4 月更新了招股书。
  • 按最新招股书，快狗打车主要收入来源是企业服务（计划及按需物流）和平台服务（匹配司机和托运人），前者去年占总收入 56%，后者占 39%；此外也提供增值服务如车辆保养维修。
  • 公司 2018 年至 2021 年分别收入 4.5 亿元、5.5 亿元、5.3 亿元、6.6 亿元，净亏损 10.7 亿元、1.8 亿元、6.6 亿元、8.7 亿元，预计将亏到 2024 年；给出原因是同城物流早期需要大量投资来推动增长。
  • 2021 年，快狗打车在中国内地同城货运市场份额 3.2%，排第三；前两名是货拉拉（52.8%）、滴滴货运（5.5%）。主要股东包括 58 到家、阿里、淘宝，分别持股 50.51%、15.77%、12.92%。（林广英）
电动车大卖减少石油消费？是，但现在主要靠两轮和三轮电车
  • 机构统计数据显示，2021 年全球道路运输日均消耗石油 4370 万桶（约 69.5 亿升）；由于电动车的应用，平均每天少消耗石油近 150 万桶，相当于总量的 3.3%。
  • 67% 的减少是靠两轮和三轮电动车，因为它们更早实现电动化，并在东南亚国家快速普及；目前全球数量已超 2.6 亿台，平均每天节省石油近 100 万桶。其次是公共交通车辆、乘用车、商用车，由于电动化，分别贡献了 16%、13%、4% 的省油量。
  • 不过随着电动化普及，乘用车的省油潜力更大。2021 年四季度，全球电动乘用车销量占比提高至 13%；全年省油量同比增加一倍多，2015 年几乎为 0。
  • 按机构估算，随着电动车普及，到 2030 年每天能减少石油消费 700 万桶，到 2040 年每天能减少约 1500 万桶；不过由于道路运输总需求增加，日均石油消费量仍维持在 4000 万桶以上。（林广英）
SEC 拟改革散户股票交易方式，或影响 Robinhood 七成收入
  • 据媒体报道，美国证券交易委员会（SEC）计划改革股票市场，变化最大的是投资者向经纪商提交股票订单后的交易处理方式。
  • 例如，在现行模式下，当散户在 Robinhood（经纪商）报价下单后，Robinhood 不会直接转发给交易所执行，而是打包分发给高频交易商；后者利用算法，在股票价格波动间赚差价，例如散户提交的买进价格是 3 元，交易商在 2.98 元买入，赚取 0.02 元差价；Robinhood 则能赚取佣金。
  • SEC 的新计划可能是要求经纪商将订单发布到统一的拍卖平台，由各大交易商竞价交易，目的是让市场透明、投资者能以更优的价格买进卖出。如果实现，将完全改变从经纪商到交易商的收入模式；以 Robinhood 为例，这类交易佣金占其总收入约 7 成。
  • SEC 去年首次透露这一想法，各机构纷纷展开游说。一些观点认为，现有模式更有利于广泛降低交易成本。一位参议员接受了行业说法，去年底提出法案禁止 SEC 执行相关变化，理由是现有的零佣金和移动应用吸引人们参与股市，而这很大程度上依赖于现有模式（带来的隐形收入）。（林广英）
CHART OF THE DAY
  • 6 月 6 日（周一），上海地铁客流量 571.5 万人次，是上一工作日的 1.9 倍。恢复至去年同期的五成水平。
  • 北京地铁客流量也在恢复。6 月以来，工作日客流量已恢复至 250 万人次；端午假期客流量恢复至去年同期的 22%。此前 5 月下旬日均客流量 119 万人，不足去年同期的 15%。（龚方毅）
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OTHER NEWS
罗永浩退出交个朋友管理层。
据澎湃新闻，罗永浩在 6 月 7 日的一场内部讲话中说，会退出交个朋友管理层，但依然会以主播的身份参与直播。退出管理层后，罗永浩会把更多的精力投入到 AR 领域的创业中。目前还不知道罗永浩作为主播的工资是多少。此前有媒体报道称，交个朋友将支付罗永浩 1 亿元左右的分手费。
成立 9 个月后，北交所更换董事长及法定代表人。
企业工商信息显示，周贵华接替徐明担任北交所法定代表人及董事长，徐明到龄退休。周贵华此前任中国证监会公众公司部主任。去年 9 月 3 日，北京证券交易所成立。11 月 15 日开市交易。
中国将清理医美机构中有效性存疑、风险高的项目。
国家卫生健康委员会、工业和信息化部等九部委联合印发了《关于印发 2022 年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点的通知》。其中提到，会加强对互联网医疗服务的纠风力度，清理各类医疗美容机构中有效性存疑、风险极高的诊疗服务，如 “小腿神经离断瘦腿手术”。同时还会对牙科医疗服务及耗材收费、对多点执业的公立医院牙科医生进行规范。
浙江将发行共同富裕专项彩票。
浙江省民政厅印发《关于服务保障稳经济兜民生底线 20 条措施的通知》。其中提到了将发行共同富裕的专项彩票，并力求在年内上市销售该彩票。卖彩票所得的公益金将用于帮助贫困群众改善基本的生活条件，优先支持革命老区、山区等福利事业的发展。
陌陌母公司一季度视频服务收入同比下降近两成。
挚文集团一季度营收同比减少 9.3% 至 4.97 亿美元，好于分析师预期；归母净利润同比减少近四成至 4570 万美元。一季度公司直播服务收入同比下降了 18% 至 2.54 亿美元，直播服务与增值服务付费用户去重后约有 1110 万 (包括探探付费用户 240 万)，同比下降了 68.6%。
白云机场 5 月旅客吞吐量同比下降超八成。
白云机场 7 日发布公告称，5 月旅客吞吐量 74.18 万人次，同比下降 84.6%，不过高于上月 69 万人次的吞吐量。这主要受今年以来疫情反复的影响。
北京环球影城主题公园 15 日起开放，不过会限流。
北京环球度假区计划在本月 15 日恢复营业，其中环球城市大道、环球影城酒店、诺金度假酒店将在 14 日恢复运营，环球影城主题公园将在 15 日开放。不过每天会按照 75% 的比例限流，进园需要 72 小时内的核酸检测证明。
腾讯投资的货运公司 G7 物联与阿里投资的易流科技合并。
据媒体报道，中国公路货运物联网公司 G7 物联今日公布，已经同意和规模较小的竞争对手易流科技（E6）的合并。G7 主要提供软件订阅、运力、能源、保险、装备等服务。E6 有冷链仓储、运输等服务。合并后，G7 和 E6 品牌将继续独立运营，不过会采用 G7 的名称。合并后，腾讯、阿里巴巴将各持股约 7%-10% 的股权。
麦当劳也在进行民权审计。
据媒体报道，麦当劳在批准了对公司进行独立民权审计的股东决议之后，正在聘请第三方机构来进行公司的民权审计工作。民权审计，也称为种族平等审计，它们是对公司是否长期存在种族歧视的独立检查。在审计中，麦当劳必须提供其特许营业店的相关信息和数据，以衡量他们的做法是否会导致社会和种族不平等。除麦当劳外，4 月因迫于民权倡导者的压力，亚马逊、苹果接连承诺会进行民权审计。
亚马逊拆分股票之后，股价上涨。
亚马逊 6 日开始按照每一股拆分成 20 股对股票进行拆分，拆分后每股约 122 美元。股票分拆不会在本质上改变公司的财务或业绩，但是分拆后的股票价格会更便宜，同时也能让更广泛的投资者参与股票的投资与交易来提振股价。截至 7 日，亚马逊股价已经上涨了 1.99% 至 124.79 美元。此前亚马逊股价年内已经下跌了 24%。
Meta AI 研究中心不再独立，并入产品组。
Meta 日前宣布，将 Yann Lecun 领导的人工智能实验室 FAIR，整合到公司开发 VR 产品的部门 Reality Labs。Meta 称，过去的 AI 部门不利于新技术在实际应用中的落地，将 AI 部门并入产品组是为了 “充分利用最新的 AI 技术”。扎克伯格曾说，Meta 产品和业务应该更紧密地整合在一起，而不是分开处理。
马斯克收购 Twitter 的闹剧还在继续。
马斯克在一份监管文件中表示， 因 Twitter “抵制和阻挠” 他获取有关该公司虚假账户的信息，违反了收购协议，他将保留停止收购 Twitter 的权利。上个月马斯克怀疑 Twitter 虚假用户比例可能高达 20%，曾多次要求 Twitter 向他披露平台上虚假用户比例的数据和信息，但 Twitter 一直拒绝回应。在最近一次回复中，Twitter 也只是提供了有关公司内部测试方法的细节，没有披露核心数据。
伦敦金属交易所又被投资者索赔 1534 万美元。
伦敦金属交易所（LME）日前被美国两家对冲基金要求索赔之后，又被一家投资管理公司 Jane Street 起诉了。理由是 LME 在 3 月取消镍交易的行为不合法、侵犯了其权利。今年 3 月，由于镍价两天内涨了 250%，LME 暂停了镍交易，并取消了价值约 39 亿美元的合约，使看涨的交易员少赚了约 13 亿美元。
美国众议院议长佩洛西家族抄底价值数百万美元的苹果和微软期权。
在一份定期交易报告中，佩洛西披露其丈夫在 5 月相继购入了超百万美元的苹果和微软股票看涨期权。上月，因宏观环境变化、利率上升，美国科技股遭抛售，苹果和微软的股价今年以来均已累计下跌 20%。去年 1 月，美国国会民主党提出了禁止国会议员及其家人在任职期间进行股票交易，截至目前这项提案尚未获得通过。
健身器材公司 Peloton 在公司持续亏损的时候更换了 CFO。
Peloton 表示，现任 CFO Jill Woodworth 在公司任职四年多后离职，6 月 13 日该职位将由 Liz Coddington 接任。该公司一季度净亏损 7.57 亿美元，为 2019 年上市以来的最大季度亏损。在预计增长放缓之后，它不仅削减了公司产品的价格，寻求出售自己的工厂，还不得不借 7.5 亿美元来为其运营提供资金。今年 2 月，Peloton 也换了 CEO，还裁员了 2800 人。
文 | 龚方毅 贺乾明 林广英 实习生易思琳
编辑 | 龚方毅
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