05 月 24 日最重要的商业新闻:
  • 快手光减福利就省了一亿元
  • Airbnb 中国冬眠
  • 逸仙电商(完美日记)收入继续减少,市值不足 20 亿人民币
  • 汽车之家广告收入下滑,最担心消费者信心不足
  • 大半年没有新版号,网易游戏收入继续增长 15.3%
  • 环保让石油公司赚到了更多钱
快手光减福利就省了一亿元
快手董事长宿华今晚加入了一季度营收电话会议,做了开场致辞。去年十月底将 CEO 职位交给创业伙伴程一笑之后,他已经不再出席这类对投资者的会议。
大人物们常去一些可去可不去的活动,以向外界展示自己没遇到什么问题。不知不觉,企业家们也有了同样的需求。宿华简短致辞后,程一笑接过去,介绍快手的经营状况。
今年前三月,平均每天有 3.46 亿人(DAU)打开快手看视频、直播。快手之前一年的 DAU 在 3 亿上下徘徊,这是第一次显著增长。
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程一笑重复了去年提出的目标:中长期 4 亿 DAU,他说快手将以有限成本达到这个目标。这季度快手的成本确实控制得不错,最主要的成本销售和营销开支(主要是拉新用户、卖广告)比上季度少了近 22 亿元。
据《晚点财经》了解,快手针对曾经用过快手但离开的用户拉新,成本明显降低。另一方面 3 月开始的长春疫情或许也让更多人在快手上消磨时间。长春是少数快手 DAU 可以和抖音做到 1:1 的地区。
快手在全方位压缩成本。研发和行政开支比去年年底少了近 6 亿元——裁员、减少福利。其中仅福利就省了 1.11 亿元,平均每位员工减少上千元。
快手福利之前超过字节,最夸张的时候快手行政部会有专人保证每天的零食搭配不重样,员工们能吃到 “没有见过的零食”。他们一度还会精确测量下午茶发给员工的苹果的甜度,以及食堂牛肉面里牛肉是否足够重。现在免费餐食没了,社会工龄超过 3 年的员工也不再有住房补贴。
最终快手将亏损(经调整,去除期权行权影响)压缩到 37.2 亿元,比去年这时候少亏快 20 亿元。 
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但在今天的环境下,更多用户没有为快手带来同等的收入增长。一季度快手广告收入(线上营销服务) 113.51 亿元,比去年同期多 32.6%,但增速只有去年的 1/5。同样的,快手直播(打赏)收入也比去年同期少了 10 亿元。
广告直接反映经济环境变化,因为企业对未来不乐观就会减少品牌广告投放。程一笑说各类广告主的投放都在变得保守,“广告收入同比增速从三月中放缓,暂时没有恢复的势头。”
快手不是品牌广告,现在支持快手广告增长的更多是所谓 “内循环广告”——直播带货的品牌或者主播花钱买曝光的投入。
理论上,“内循环广告” 受经济波动影响小一些——经济不好,人们依然需要便宜的商品。但程一笑说,随着电商物流、仓储受疫情影响,“内循环广告” 面临和 GMV 类似程度的增长放缓,不过近期有一些恢复的信号。
疫情不确定,经济的未来不确定,快手的增长也是一样。(黄俊杰 时娴)
Airbnb 中国冬眠
今天,共享住宿平台 Airbnb 宣布将自今年 7 月 30 日起关闭中国境内游业务,保留出境游业务。据多个信源,Airbnb 目前在国内的活跃房源有 50 万个左右,将全部下架。
Airbnb 说这是因为疫情的反复让境内游运营成本高昂。
2013 年,共享住宿平台 Airbnb 初探中国市场,和穷游网、马蜂窝等旅游内容平台合作了一个名为 “Win China” 的项目。当时 Airbnb 希望让更多中国旅游爱好者知道这个品牌,在出境游时能想起来用它订住宿。
这次试水的良好反馈,开启了 Airbnb 进入中国市场的旅程。但没想到 9 年后,Airbnb 在中国又退回了起点——只做出境游业务。
Airbnb 曾对中国市场寄予厚望,2017 年时称希望到 2020 年将中国发展成为全球最大的客源国,并安排 Airbnb 联合创始人、首席战略官 Nathan Blecharczyk 出任中国区主席。
但 Airbnb 在中国的业务很难做。人们定民宿更多还是为了省钱而不是住城堡、树屋。这几年中国各城市建了太多的酒店,除了少数奢侈级别或者全球连锁集团以外,定价都很便宜。比如北京三环内的很新的中国连锁酒店在疫情前往往也只要 400 元一晚,民宿没有明显优势。这和纽约随便一个老旧酒店也要 100-200 美元一晚差距颇大。
根据前瞻产业研究院,截至 2020 年 1 月 1 日,全国共有酒店客房 1762 万间。按照 39% 的出租率(全国星级酒店 2020 年平均出租率)粗略估算,全国酒店一天订单量也超过 600 万单,接近民宿的百倍。
有限的境内民宿市场也很拥挤。美团这样业务更多的聚合类应用程序主导着市场,获客成本比 Airbnb 更低。
到了 2020 年,Airbnb 房源和预订量都低于途家、美团。根据《界面新闻》统计,2020 年底,房源数量途家民宿(91.04 万套)>美团民宿(80.54 万套)>Airbnb(56.27 万套)。订单量 Airbnb 也是第三,是途家、美团的一半左右。
疫情的到来进一步加剧了中国市场的运营难度。Airbnb 作为一家上市公司,需要考虑成本。
但 Airbnb 还有一些独特优势,等到中国游客能出国旅游的那一天,它依然是个选择无比丰富的品牌。国内竞争对手携程、美团、途家等无法提供同等的境外选择。
Airbnb 中国选择进入冬眠,等待着出境游的春天。(王玉晴)
逸仙电商(完美日记)收入继续减少,市值不足 20 亿人民币
  • 靠 KOL 营销发展壮大的逸仙电商正在持续削减营销投入,试图让自己成为不烧钱也能持续的品牌。因为高营销投入不可持续、总有一天要盈利;也因为抖音、淘宝直播、小红书广告越来越贵,并且欧美大牌美妆也学会了它的营销方法。
  • 但现在逸仙电商砍多少营销费用,收入基本就跌多少。一季度营销费用同比砍掉 41.83%,收入下降了 38.3%;去年四季度,销售费用少了 21.7%,收入下降了 22.1%。收入随营销同比例下降,还未看到二者脱离的明显迹象。于是随着今天财报发布,逸仙电商股价开盘不久即暴跌超过 11%,其市值仅剩 2.6 亿美元(约 17.4 亿元人民币)。
  • 在转型的艰难期偏又碰上大环境的打击。据中信证券报告,淘宝 2022 年 3、4 月化妆品行业销售同比下跌 20.3%、22.5%。
  • 少数的好消息是逸仙电商新业务护肤品一季度收入增加 68.4%,首次为这家化妆品起家的公司贡献了超过 20% 的收入。但这不足以弥补化妆品业务的下滑。
  • 持续缩减投入让逸仙电商将经营现金流出缩减到 1.04 亿元人民币,这让它有更多时间转型。按照向 “可持续品牌” 转型的减营销、增研发策略,逸仙电商一季度研发投入占营收比重上升到 4%,达到了上市后的最高水平,超过了欧莱雅 (2.4%)。但就像创始人黄锦峰自己说的,结果还需要几个季度才能看出来。(王玉晴)
汽车之家广告收入下滑,最担心消费者信心不足
  • 汽车之家今年一季度营收 14.7 亿元,同比减少 20%,盈利 3.18 亿元,同比减少 49.79%。其中媒体服务收入 2.7 亿元,较上年同期少了 56%。芯片短缺持续,加上一季度部分城市受疫情影响,车企的广告投入下降。
  • 新能源车也面临同样问题,不过因为上年基数小,加上市场仍在高速增长,一季度汽车之家新能源车品牌收入同比增长了 156%。
  • 管理层在电话会上回应了市场普遍担心的问题。表示相信随着车企复产、供应不再是问题——他们更担心需求不足。汽车是一般人会买的最贵的消费品,消费者如果对未来缺乏信心,购买会愈发谨慎;目前订车减少、需求延后的现象已经很明显,并强调需要更有力的政策扶持。
  • 日前召开的国务院常务会议,提到 33 条措施稳经济,包括放宽汽车限购、阶段性减征部分乘用车购置税 600 亿元。(林广英)
大半年没有新版号,网易游戏收入继续增长 15.3%
  • 网易最近一次拿到国产游戏版号是在去年 7 月,之后 8 个月版号停发,今年 4 月恢复发放的第一批也没有在列。不过它的游戏收入没有受到很大影响。
  • 今年一季度,网易在线游戏收入 173 亿元,同比增长 15.3%。这一增速对比 2020 年以来 8 个季度处于中间水平。
  • 哪怕没有新版号,大公司往往有更多对策,因为他们的版号数量更多,可以运营老游戏。网易表示,《梦幻西游》《大话西游》等多款经典 IP 产品依然受欢迎,《哈利波特》《永劫无间》等去年推出的新游戏则带来了同比增长。
  • 网易还有一年发不到 100 个的进口游戏版号。去年 12 月,网易和暴雪联合开发的《暗黑破坏神:不朽》拿到了进口游戏在国内上架所需的版号。目前全球已有 3500 万玩家预约,其中中国区预约量超 1500 万,将在 6 月 23 日发布。
  • 正如业界一直讨论的,由于游戏储备丰富、现金流充足、与监管沟通更密切,版号收紧长期来看对大公司更有利,市场份额或趋于集中。2018 年至 2021 年,获批的游戏版号总数分别为 2105、1570、1408、768。今年 4 月版号重发,第一批放行了 45 款游戏。(林广英)
环保让石油公司赚到了更多钱
  • 往常当油价上升,市场都会自然调节供需:消费者消费减少、全球石油企业调动剩余产能,油价自然降低。
  • 今年比较麻烦,虽然油价已经逼近十年最高,但两个调节机制都在失效:新冠疫情两年,全球消费者的石油使用量本来就不高,正随着全球经济活动的恢复而增加。与此同时,沙特阿美 CEO 说 “石油工业的剩余产能只有 2%”。
  • 能源商也不愿扩大产能,据标普全球,2021 年化石能源投资较 2019 年下降了 23%。他们担忧的是未来的清洁能源趋势。随着化石能源紧张,多国政府加快推动能源转型。欧盟近期宣布到 2030 年要把可再生能源占比从 40% 提高至 45%,并减少 13% 能耗。而投建一个化石能源开采项目可能需要 6-7 年。
  • 很难说沙特阿美有什么好不高兴的。得益于油价高涨,其去年净利润超 1100 亿美元;今年以来油价又上涨了近五成,沙特阿美一季度净利润同比增长 82%,达到 395 亿美元。 
  • 石油涨价影响企业生产、运输的成本,让商品涨价。据报道,美国正考虑放松汽油的环保要求,例如推迟禁用会产生更多废气的含丁烷汽油,以降低油价。(黄俊杰)
OTHER NEWS
美团民宿、途家、木鸟民宿争夺 Airbnb 房东。
Airbnb 今日宣布将于 7 月 30 日暂停中国市场,多家国内民宿平台快速推出措施吸引 Airbnb 房东。美团民宿、途家、木鸟民宿都表示组建了专属服务团队,开通了极速审核通道。此外还会帮助迁移,并给予流量激励。
文远知行将和博世合作自动驾驶,预计最快今年拿到车厂订单。
自动驾驶技术公司文远知行 24 日宣布将和汽车技术供应商博世合作开展 L2 级别自动驾驶业务。博世主要负责系统的开发、集成和验证,文远知行负责应用软件层面的开发。博世说双方为了这个项目召集了几百名工程师,还会有一个德国的开发团队提供一些底层技术的支持;文远知行则表示公司将在经济下行的情况下扩招。双方没有透露投入金额、规划、时间表等具体细节。
上海宣布 6 月 1 日后商场将全面恢复运营。
据上海市商务委,上海的购物中心、商场等 6 月 1 日之后全面恢复线下营业,但客流总量不能超过最大承载量的 75%。超市、便利店等的恢复和商场同步。其它线下商业中,餐饮本月还是只能外卖,理发店本月可以线上预约、线下错峰接待,家政家电维修本周起逐步恢复经营。
瑞幸第一次有了营业利润。
瑞幸咖啡今年一季度营业收入 24 亿元、同比增长 89.5%,营业利润首次转正至 5300 万元。管理层表示增长主要受 34 款新品推动,4 月推出的“椰子云拿铁”首周就卖了 495 万杯。瑞幸一季度月均交易客户数 1.6 亿,同比增加 83%;截至季度末有门店 6580 家,同比增加 32%。不过从 4 月 1 日起至昨天,平均每天有 950 家门店因为各种原因临时关闭。
网易云音乐付费用户多了一半,但减亏还是靠打赏。
一季度,网易云音乐经调整净亏损降低到了 1.5 亿元,比去年这时候少了一半。这一方面是音乐会员 “降价促销”,在线音乐服务的月付费用户同比增半到 3674 万人,总收入 7.1 亿元——还不够版权费。更大的收入是网易云的社交娱乐收入(打赏),收入达到 11.7 亿元。这个收入结构和腾讯音乐类似,最终打赏才是中国音乐服务的未来。
“工厂隔离” 增加成本,越南企业说没有余力加薪。
越南原计划今年 7 月将国内最低工资平均提高 6%,但相关负责人表示,业界表达了 “罕见的不满”,电子和纺织等行业团体建议将提薪推迟至明年 1 月。原因包括 2021 年实施了数个月的 “工厂隔离”,员工在厂内住宿、工作,增加了成本,使企业 “没有余力大幅提高工资”。报道说占越南出口 7 成的外资企业也在密切关注加薪。
丰田再次下调 6 月产量,日本 16 条产线再度停产。
由于芯片短缺,丰田汽车宣布 6 月全球产量目标下调 10 万辆 至 85 万辆,不过维持全年 970 万辆目标不变。此外,受上海疫情影响,零部件供应短缺,日本本土 10 家工厂共 16 条生产线最长将停工 5 天。丰田今年以来多次下调月度产量目标,月初因同样原因本土 14 条产线停产 6 天。丰田今年一季度全球产量同比减少 0.6%。
投资过度,亚马逊计划转租仓库以降低成本。
亚马逊正在寻求转租至少约 93 万平方米的空置仓库,并尝试终止或重新签约。京东在上海的亚洲一号仓库两期总面积也只是 20 万平方米。疫情期间,由于电商需求快速增长,亚马逊激进扩张物流设施,不过随着人们回归线下,亚马逊今年一季度电商收入同比减少 3.4%,管理层承认物流产能过剩,同时面临运费、工资等通胀压力。
新车难买,美国平均车龄超过了 12.2 岁。
据标普全球报告,由于供应紧张,美国消费者目前在用车辆平均年龄达到 12.2 年,较上年同期增加了近两个月。疫情期间,许多人从公共交通转向私家车,也推动了二手车需求增长。不过今年美国电动车的平均车龄为 3.8 年,较去年同期下降了 0.1,显示新车销售加速。
锂电池涨价,小牛电动一季度转亏。
小牛电动今年一季度卖了 16.4 万辆两轮电动车,同比增长 9.4%——还在增长,但增速只有前一季度的 1/6 左右。加上所卖车辆里平价车型比例更大、毛利率更低,赶上锂电池涨价,小牛一季度净亏损 2960 万元。此前三个季度,小牛都在盈利。
互联网平台消费贷 ABS 重启发行。
据《财新》,京东、度小满、美团等互联网平台的消费贷 ABS (资产证券化产品)或在本月重启发行。其中,京东的两款产品已于昨天簿记、26 日设立起息。今年春节后,沪深两地交易所暂停了互联网公司消费金融 ABS 的新增发行。但业内人士表示,还未听说蚂蚁集团 ABS 发行放开的消息。消费贷 ABS 的基本原理是将消费贷的应收账款作为一种资产进行出售。
星巴克宣布退出俄罗斯市场,关闭 130 家门店。
星巴克周一通知员工,公司将彻底退出俄罗斯市场。今年 3 月起星巴克已停止在俄罗斯的门店运营。星巴克称将为近 2000 名俄罗斯员工支付 6 个月的工资,并帮助他们完成工作过渡。星巴克在俄罗斯有 130 家门店,是上海市的约 1/6。
有道差不多填上了小学初中学科辅导业务留下的窟窿。
网易有道第一季度营收 12.01 亿元,与去年同期的 13 亿相比少了 7%——去年这时候,有道最大的收入来源是小学初中学科培训业务,因双减政策消失。有道依靠素质教育(围棋、象棋等)、成人和职业培训来弥补培训收入缺口,今年一季度,这部分业务营收同比增长 36.1% 到 8.26 亿元,是有道最大的收入来源。有道把教育智能硬件视为未来增长空间,研发投入同比增了 59%。
文 | 黄俊杰 时娴 林广英 实习生王玉晴 实习生易思琳
编辑 | 黄俊杰
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