都在说存款利率降了,真的假的?这不,央行确认了!
今天(5月9日),央行发布的《中国货币政策执行报告》(2022 年第一季度)提到:
工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4 月下旬下调了其 1 年期以上期限定期存款和大额存单利率,部分地方法人机构也相应作出下调。根据最新调研数据,4 月最后一周(4 月 25 日-5 月1 日),全国金融机构新发生存款加权平均利率为 2.37%,较前一周下降 10 个基点。
当然,存款利率下调是央行鼓励下的结果:
2022 年 4 月,人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制,自律机制成员银行参考以 10 年期国债收益率为代表的债券市场利率和以 1 年期 LPR 为代表的贷款市场利率,合理调整存款利率水平。
对于存款利率市场化调整及时高效的金融机构,人民银行给予适当激励。
由此我们引出两个问题:
一、这是正式降息吗?
这算是降息,但不是正式的降息。
银行存款利率=存款基准利率+基点
正式的降息指的是存款基准利率下调,但现在银行存款利率降了,存款基准利率没变,那只能是基点下调。
每家银行的基点都不一样,小银行会高一些,因为需要提高利率来提升揽储优势。
二、存款利率还会降吗?
根据报告:
下阶段,人民银行将继续深化利率市场化改革,完善市场化利率形成和传导机制,优化央行政策利率体系,加强存款利率监管,着力稳定银行负债成本,发挥 LPR 改革效能,推动降低企业综合融资成本。
从上面的语句中我的感觉是:正式的降息很难出现,非正式的降息估计还会有。
为什么这么说?
一是因为正式下调存款基准利率影响太大。从2015年到现在,存款基准利率就没下调过,就可知它的下调影响有多大,可能会对汇率带来冲击。二是目前一年期存款利率是1.5%,相当于100块钱存银行一年后的收益是1.5元,这不算高。
但目前的经济环境又需要降息一是存款利率下降可以促进居民消费、投资,也对股市楼市形成利好。二是贷款利率下降最需要存款利率降,因为银行赚的是利息差,成本降了销售价才会降。
所以在两边难以取舍的情况下,最好的办法是非正式降息。通过鼓励的方式引导存款利率下降。
因此短期来看,存款利率是还有可能继续降的。
长远看,存款利率也是会降,因为低利率是对冲人口老龄化、后城镇化的较好方式。
在央行报告中还看到一个亮眼数据。今年3月房贷利率是5.49%,仍明显高于企业贷款利率。
这说明虽然今年各地不断下调房贷利率,有的下调超100个基点,但目前房贷利率仍在高位,仍会抑制需求。
所以接下来房贷利率仍有很大的下降空间,个人推测有可能会降到5%以下,特别是一些三四线城市,此前的房贷利率太高,有的在6%以上。以房产的保值性,6%的利率就偏高了。
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