1、
接着上周海外信托的话题。
今天讲讲保险金信托，也叫保单信托。
上次讲海外信托的时候，明确了一个概念——
信托是一个法律架构，
不是理财产品，不是用来「卖」的。
在中国，
很多人把它当成是高门槛的理财产品，
原因在于两个误区——
（1）
信托传入中国的时候，
主要是银行和政府部门用于向社会融资，
并给到一定的收益。
所以，多数人把它当成是有收益的理财产品。
（2）
虽然信托在这些年在中国也慢慢回归它的「法律结构」的本质，
但由于设立信托架构的公司与卖产品的公司基本都是同一个机构，
经常把理财产品和信托架构搭着销售，

所以，很多人依然把信托等同于理财。
实际上，
作为一个法律框架，信托是中性的，是不会有收益的。
它里面装的东西，才是有可能存在收益。
比如装的是房子，就是房产信托。
装的是股权，就是股权信托。
装的是基金，就是基金信托。
装的是保单，也就是保单信托。
2、
保单信托，是这几年在中国相对火的一种信托模式。
它其实非常简单。
说白了，就是把一份保单，装进了信托了。
很多人说「卖」保单信托，
本质其实就是卖一份保险，
然后把保险外面设立了一个信托的架构。
也就是保单的功能，
附加上了信托的功能。
所以，我们就从保险和信托两个层面来谈保单信托。
3、
通常来说，保单信托里放的都是大额的「寿险保单」，
多数以终身型寿险为主。
即投保人交钱买了一份保单，
ta去世了之后，
ta的指定受益人可以领一大笔钱。
可以看到，
其实如果只是想给子女传承一笔钱的话，
其实买一个大额保险就够了。
没太有必要去做信托架构。
但是，如果还有其他的一些需求，
则可以考虑做保单信托。
这些需求，都是由信托的功能决定的。
（1） 
财产分配的需求。
比如怕子女拿到一笔钱以后败家挥霍掉，
可以通过信托的形式，指定未来分配的方式，
比如每年给一笔钱/每个月给一笔钱。
李嘉欣老公许晋亨，
就是每个月从家族信托里领200万生活费，
一辈子不用操心了。

（2）
隐私的需求。
比如想私密地给某个人一笔钱，不想让其他的家人知道，可以通过信托来实现。
（3）
避债的需求。
比如我的保单信托设立后，该保单的所有权转移至了信托本身，也不再是我。
也就是说，如果有债务的追偿，也无法追诉至这张保单，受益人不会因此受到影响。
因为这张保单，在法律上的所有权已经不再是「我」。
（4）避遗产税。
这个主要是在有遗产税的国家，
可以通过信托的形式，规避掉一些遗产税。
4、
这里可以稍微说一下中国的保单信托和美国的保单信托。
从客观上说，中国的保单信托，目前还处在相对早期的阶段。
也还是从保险和信托两个层面来说。
（1）
保险层面看。
这里讨论的主要是通常放入保单信托的「终身型寿险」产品。
- 保额：
目前中国的终身寿险，
能够由一家保险公司为普通客户提供超过500万人民币保障的产品屈指可数。

美国的终身型寿险，
最低的申请额度就是100万美元，最高单家保险公司能够提供2000甚至3000万美元的保障。
- 杠杆比：
相对来说，美国寿险的杠杆比，要比中国高不少。
简单说，就是同样的保额，美国产品保费更少，更便宜。
举个例子，
美国的IUL保险，40岁的健康男性投保，保额100万美元，10年缴费，每年要交的保费大约在1.46万美元，总额约在14.6万美元。
杠杆比例为（100➗14.6≈）6.8倍。
即他40岁的时候，
每年花1.46万美金，一共10年，共14.6万美金，
在他去世后，他的受益人可以获得100万美金的理赔。
PS：IUL这个产品，未来会来详细解释。
而同等情况下，拿一款国内弘康保险的终身寿险做个对比，
40岁的健康男性投保，保额100万人民币，10年缴费，每年大约需要交3.57万元，总额约35.7万元。
杠杆比例为（100➗35.7≈）3.9倍。
所以，
如果是看中杠杆比，更建议购买美国的终身寿险。
（2）
信托功能层面看，
财产分配、隐私的需求，中国的信托基本也能做到。
避税，目前中国没有遗产税，这个方面不太需要考虑。
主要是避债这方面，
在中国当下信托法的框架内，「信托能避债」这个功能，还有待商榷。
所以，
如果非常看重避债这个功能，
就不是特别建议在中国国内设立保单信托。
4、
从实操的角度上看呢，
美国的保单信托也存在一些问题——
美国的保单信托，
「保单」必须在美国买，必须出境在「美国当地」购买，
「信托」也必须在美国设立，
未来的「理赔金」也是在美国。
当下疫情之中，难以出境的现状下，实操挺难的。
不过，当下也有一类产品，可以绕开出境的要求，
以后有机会再来说。
——END——
之前写了两次关于美国信托和保险的内容，也做了两次直播，
虽然话题小众，但可能因为讲过的人也少，感觉大家关注度还是蛮高的。
所以，我打算把美国信托、保险这个领域，
做成一个长期系列，每周三更新。
我希望通过客观且易懂的持续输出，
让大家对此有一个基础认知。
PS：
如果有对海外信托、保险有需求或者兴趣的读者朋友，
可以添加我的微信了解。
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如果你是相关行业的从业人员，
也一样可以来找我，我可以协助推荐专业机构。
我希望能尽量广和快地扩大影响力。
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