415日,一则被忽视的消息,重要性并不亚于降准,很多人没留意。
据媒体报道:
据悉近日市场利率定价自律机制召开会议,鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点(BP)左右;这一要求应并非强制,但做出调整的银行或将对其宏观审慎评估(MPA)考核有利。
4月15日,中国证券报记者从一家中小银行处获悉,确实收到了这一窗口指导,但预计该行暂时不会做出调整。还有一家银行人士表示,该行已在做调整方案,肯定会降。
为什么这个消息并不亚于降准呢?
第一,降准和降息都视为最有威力的货币政策工具,但降息的力度略大。
第二,2015年以来,国内已经有多轮降准,但降息屈指可数,特别是在存款利率方面少之又少。
仅是2020年以来,央行全面降准就达到了5次。
而正式的降息方面几乎只是在贷款领域。20198月份以后,LPP(可视为贷款方面的基准利率)有几次小幅下调。
但是呢,正式的降低自2015年以后就没见。
比较受关注的一次是在20216月。市场利率定价自律机制宣布优化存款利率自律上限的确定方式。
据介绍,半年及以内的短端定期存款和大额存单利率的自律上限有所上升,一年以上的长端利率自律上限有所下降。

据中国青年报,一年期及以上的存款利率普遍下调,半年及以内的短期利率则有小幅上升。调整后,定存利率最高3.25%,大额存单利率最高3.35%
也就是说此前存款利率的下降主要针对的是长期限的存款。
而现在则是针对中小银行。有人问下,这次只是鼓励,而不是具体要求,会起到降低中小银行存款利率作用吗?
肯定是有作用的。
你需要注意的是这句话:调整的银行或将对其宏观审慎评估(MPA)考核有利。
所谓MPA通俗地说就是监管部门给银行们安排一场考试,一个季度一次。考得好的银行就会得到奖励,比如利率上可能会有优惠。考得不及格的银行就可能会有惩罚。
所以在奖励机制下,中小银行下调存款利率的动力还很强的。更何况,对于银行来说存款利率越高,成本就越大,谁不想降低成本?
而当中小银行存款利率下降后,长远来看其它大型银行下调存款利率也是很有可能的。
当下中国面临老龄化和后城镇化两大压力,经济下行压力比较大,这种情况下需要利率不断走低进行逆周期调节。
在贷款方面,2015年以来,正式的降息已经有好几次了。
在存款方面,2015年后,正式的降息没有出现过,非正式的降息倒是有过。
比如上面提到的2021年长期限的存款利率有过下调。而此次中小银行利率若下调也算是一次非正式降息。
如果我们再把范围扩展一下,此前余额宝、银行理财等收益率下降也可以算为一次非正式降息。
因为我们普通人的钱要么存银行存款、要么银行理财、要么货币基金。收益率下降就意味着“利息”减少,可以视为一种“降息”。
展望未来,存款层面正式的降息肯定会有,至于何时降,这个需要根据经济环境的变化来决定。
推荐一个优质公众号:
推荐一个好朋友的财经公众号:李勇,上海财经大学博士后,目前在高校任职,原上市公司董事,证券类私募联合创始人,拥有17年二级市场投资经验,其独创的“三层次分析法”能够使非专业人士迅速把握经济学真谛,投资选对方向,其投资策略可以说是为普通投资者量身定做,简单又高效!
李勇先生在闲暇之余会通过公众号(李博士的投资日记)分享他的投资经验,我自己平常也会看,通俗易懂,干货满满,收获很多,现在给大家推荐他的公众号(李博士的投资日记),点击下面小窗口即可轻松关注↓
继续阅读
阅读原文