过去的两篇文章质量比较高,行情越低迷,文章质量越高,行情越差,越要思考学习,并把握机会,行情好的时候,往往容易松懈和放松。

前两篇文章没看的同学,可以看一下,有数据、逻辑、估值分析等,这种文章多是在知识星球讲,最近行情差,在公众号也会做详细的数据逻辑分析。

光伏目前跌的有些超预期了,目前更多的不是基本面问题,或因担心疫情影响。

今年光伏需求大年,未来成长明确,实为布局良机。

光伏近来调整幅度过大,我们了解没有特别的原因,可能还是持续担心疫情影响物流运输和个别地方管控影响光伏项目进展,以及3月普遍小幅减产应对上游涨价和传导涨价。

实际上,疫情影响是短期的,仅是增加了物流时间和运输成本,绝大部分厂商生产正常,部分4月排产小幅波动,环比还是增长,后续看疫情持续时间,光伏的生产和安装周期都很短,并不影响全年的装机和出货判断。

国内分布式和欧洲市场需求强劲,22年需求高增明确,持续成长性好。今年开年国内户用分布式超市场预期,今年有望翻倍增长,大电站项目储备很多,只待合适组件价格;欧洲因能源安全和油气价格上涨影响,光伏短期和中期需求预期都提升。

短期户用光伏和储能项目需求火爆,中期光伏项目开发提速,欧洲光伏协会建议25年新增装机目标提升到112GW。美国因为针对东南亚光伏的双反立案,短期会有所博弈,待8月出结果,有部分含硅片的海外产能可以应对,美国光伏需求潜力巨大的。

此外,新兴国家光伏需求也很强劲。4月底开始硅料Q2新增产能陆续满产释放,供给逐季增加,Q4增量显著,硅料价格中期下降明确,Q2组件前四家龙头总出货计划环增15%左右。

全年看,我们依然维持全球光伏装机240-250GW,同增近50%+,其中国内85-95GW,海外145-155GW,明年随着硅料供应大大缓解,预计需求有望保持30%+增长。

自3月初以来的下跌幅度已深,已反应短期悲观的预期和担心,全年来看光伏需求高增明确,碳达峰和碳中和背景下、光伏平价后长期成长明确,当前为布局良机,组件和逆变器环节有成长性。

光伏逆变器龙头阳光电源走势图如下:


本次阳光电源回调已经从高位跌超腰斩,从180元的高位跌到目前的84元。

而同样的情况发生,是在去年的一季度,阳光电源从120元高位调整到60元。

仅从目前看,这两次调整幅度,差不多,当然,只是从目前看,阳光电源接下来是跌是涨,不得而知。

那么问题来了,阳光电源真的能像去年一季度那样,跌到60元,然后再次轰轰烈烈涨起来嘛,去年3月阳光电源调整下来,从4月的低点60元,一口气涨到8月份的180元。

阳光电源去年一季度2个月跌50%,然后随后的4个月,涨200%。

真是跌也妖娆,涨也膨胀。

注意看,阳光电源这次先是一个急跌,跌到100元的位置,又开始反弹了,反弹到120元后,再次急跌到现在的84元。

阳光电源这次跌跟去年不一样的是,这次跌经历了一个波折,就是中途有个拉升反弹,然后再次急跌。

调整时间也比去年的长。

说了这么多,阳光电源到底这次跌下来,到底会不会再次涨上去。

不知道。

基本面分析是目前光伏估值已经跌到30倍以下,低估区域。同时光伏的分析在文章开头已经讲了。

个人策略:

以下为举例,所列举的仅仅只是文章举例需要,不构成任何投资建议,市场有分析,入市需谨慎,我看好的,接下来,也可能会跌腰斩。
某逆变器龙头,分批分次做多,不考虑左侧右侧,目前位置,比如加仓200股,从目前位置每跌10%,加仓多一些,即跌10%,再次加仓300股。

如果从加仓300股的位置,再跌了10%,再次加仓400股。


也就是每跌10%,就多加仓100股,即跌的越多,这个单股加仓的仓位越多。


那这么下去啥时候是头,要是一直跌,可咋整,还能一直加仓下去,那不越亏越多嘛。


这种加仓的前提是:认为后期有预期差在,当前基本面只是有扰动,但没有变。


同时认为当前的估值有性价比了,可以考虑逐渐做多了。


采用分批分次不定额加仓方式进行,也就是认为后期大概率会涨,当下的下杀更多带来的是机会。


那要是一直跌咋办,这要看一直跌的原因:


主要有两种:


1、如果一直跌,在跌的过程中基本面发生了变化,那就是止损卖出。


有没有这个原因的先例,有的,查理芒格加仓阿里巴巴,查理芒格两次在阿里巴巴跌腰斩后加仓,直到阿里巴巴在去年四季度(美股)股价跌幅超过60%,还在加仓。


但在政策变化下,其基本面发生了变化,目前,查理芒格已减持(割肉)了一半的阿里巴巴仓位。


2、如果一直跌,不知道基本面变化没变化,但就是看到一直跌,亏得不行,咋办,设置止损点,就是资金亏到一个你无法承受的止损点,就止损,一般是30%~40%。


任何时候,不管什么原因,资金都是首位重要的。不管基本面、政策、需求等,市场无情下杀,只要超过了你设置的预警线,就会强制平仓止损。

即使后面再次涨起来,也跟你当时的平仓止损没有关系,你可以在后面再次去做多,而当时的平仓止损是有预警线设置,要严格执行。


例子:我去年在阳光电源从120元高位下跌到60元的过程中,越跌越买,越买亏得越多,一度亏损超过35%,然后止损卖出了。


后面阳光电源跌到60元位置止跌了,开始右侧涨,涨到80元位置,我开始再次买入。


后面的这次买入跟之前的止损没有关系。
不要觉得后面涨起来了,之前就不应该止损,这次交易之间没有关系,不要事后诸葛亮,要严格按照预先设定的交易规则执行。

最好的情况,就是越跌越买,采用这种方式,后面跌不动了,开始涨了,那么这种分批分次,越跌买的越多的方式,优势就是后面如果涨起来的话,因为低位买入的仓位多,股价拉升后,较快能磨平亏损。

可以有一千条理由找到股价下跌的原因,但上涨往往不需要理由去解释。

为什么就那么看好光伏,光伏确实在过去两年给我贡献了较大的收益。

难道光伏还没有涨透,涨这么多,都透支了未来多少的成长性,难道还不应该跌一跌,多多消化之前涨上去的估值。

对于这个问题,你可以看下我前两篇文章,有详细的分析。

上面是光伏的分析。

有没有什么跌不动的,不一定涨,但最少讲跌的风险小的那种方向。

有的,可能是免税、白酒、银行。

你看,投资这里是不是更香,比光伏香,最少讲之前都跌那么多了,不涨没关系,抗跌,能防御。

看三点思考上面这个问题:估值、成长性、需求。
把这三点搞明白了,就知道如何分配仓位在价值股和成长股上。
可以看看我前两篇文章,有对成长股和价值股的分析,前两篇文章链接如下:

重要声明:本公众号过去、现在、未来的观点,仅代表我个人看法,仅供交流,不构成任何投资建议。我看好的,接下来,也有可能跌腰斩。
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