前段时间,我加仓了光伏方向,目前从最近一次加仓位置,已经亏损十多个点。而今年,整体上,我目前已经亏损超过20%。

我扛不住了,最后的一双袜子也
已经
亏没了,我光脚从沙发上跳下去了,狠狠地落在地板上。

我本人写公众号3年多,从2019年开始看好并投资新能源方向,主要是新能车和光伏,过去两年多收益颇丰,而从去年9月份开始,一直到现在,新能源方向持续性跌。

我也从曾经的凤凰变成了现在的落汤鸡。

我的封神之笔是宁德时代,是2019年年底108元投资的宁德时代。

而如今的宁德时代已经从高位690元跌到现在的440元了。

而光伏的阳光电源,在经历了过去两年多10倍的涨幅后,目前也是高位180元跌到现在的80多元。

什么意思,就是过去两年多,在新能车、光伏上吃的肉,今年开始不断回吐。

新能车今年是不好做,但光伏目前主要是硅料价格短期在上涨,对组件、逆变器等有压制,但中期逻辑还是顺的。

也就是我今年把新能车的仓位转移了一大部分到光伏上去了。

但光伏依然再跌。

看昨晚中环股份发布的一季度业绩报:

一季度报预告:预计实现营收128-138亿元,同比+71.52%-84.92%,归母净利润12.6-13.6亿元,同比+132.71%-151.18%。

预计公司22Q1光伏硅片出货量14-15GW,环比提升,单瓦净利8-9分维持高位,随着公司稼动率逐月提升,并不断通过拉晶及切片工艺优化降低成本,4月单瓦净利有望超9分/W。

这个业绩超过预期,但超的不多。

中环当前股价对应22年PE为24倍。

这个业绩,不好意思,市场不认,今天跌。难道是这个业绩,之前市场涨过了嘛,怎么看涨过没,看估值,22年24倍,这个估值大家应该有数。

茅台上篇文章讲过,注意看我的分析思路,是36倍估值。

也就是成长股的业绩对应今年的估值,比消费的茅台低。

虽然成长股这过去两年多涨了不少,那是因为业绩增速强。

那就纳闷了,光伏在跌什么呢。

看昨晚,晶澳科技公布的业绩:

预计2021年收入413.02亿元,+59.80%;归母净利20.39亿元,+35.31%;扣非净利18.47亿元,+35.71%。计算Q4归母净利7.26亿元,同+237.54%,环+21.24%;扣非净利7.70亿元,同+358.78%,环+43.51%。预计2022Q1归母净利7.0-7.8亿元,同+346.32%-397.33%。

对于2021,公司组件出货预计24GW左右,其中Q4出货8GW左右。Q4产业链价格继续上涨背景下,盈利水平依然良好,剔除减值因素预计单瓦净利约0.1元/W左右。

对于2022Q1,公司组件出货规模为7GW左右,受疫情等原因3月下旬物流节奏有影响,确认收入预计在6.6GW左右。计算单瓦净利0.10-0.12元/W,环比超预期提升。

新突破上,TOPCon方向公司宁晋1.3GW产能预计Q2投产,二期5GW的TOPCon产能下半年适时投产;HJT中试线已处于调试阶段,HPBC亦有技术储备。

预计公司2022-2023年实现利润45.0、58.7亿元,对应PE仅26、20倍,安全边际明确。

晶澳倒是没咋地跌,最近一直在高位震荡。

晶澳是过去两年多,涨了不少。但业绩好,估值对应今年是26倍。

我能不知道光伏过去涨了很多,为啥今年还在光伏上折腾。看估值、看需求、看业绩呢。

现在就是加仓光伏后,亏钱,也要知道亏在哪里。吃了估值贵的亏嘛,好像也不对,光伏现在估值上面有,分布在20倍~30倍。

20倍~30倍,贵吗,横向比,比白酒低,虽然一般不这么比,一般是根据自己的历史估值比,看历史估值,30倍以下的光伏也是低估。

那就纳闷了,光伏到底再跌什么,跌过去三年涨多了,透支了未来的业绩,这个咋看透支没透支,看估值呢。

就是看今年的业绩预测值,对应现在的股价,反映的估值是多少。

上面有分析,中环对应今年是24倍,晶澳对应今年是26倍。

那到底是怎么回事。

投资一定看的是未来,目前硅料短期的涨价超预期,市场担忧光伏一季度、中报可能会受到不确定性影响。

尤其是在疫情严重影响下的现在,也就是硅料涨价可能会超预期,影响了组件、逆变器等的利润,导致推演的晶澳科技,今年的业绩可能会低,对应今年的估值可能不是26倍了。

从之前天合光能的一季度预告,能明显看出硅料压制了组件的利润,导致天合光能,未来的预期有担忧,股价杀跌。晶澳还好些,但同样受到了硅料的挤压。

硅料到底会如何演绎,目前是在涨价,不是说三季度会降价嘛,咋现在不停涨价,现在疫情影响,外加一些不确定因素,导致现在硅料涨价超预期。

除了硅料涨价压制组件、逆变器利润这个原因,光伏跌还有其他原因嘛。

暂时没看到。

那光伏、新能车目前逻辑不咋样,市场上,有没有逻辑可能会好些的呢。

前天,国务院召开国务院常务会议,指出要扩大重点领域消费。促进医疗健康、养老、托育等消费,支持社会力量补服务供给短板。

近期促消费、有利市场的政策频出,利好医疗服务及医药消费。

基本面上,伴随后续相关促消费配套政策落地,未来局部疫情出现拐点后,消费有望进一步复苏,医疗服务、消费医疗等企业有望获益。

利好免税和白酒。

为啥我今年亏钱了,为啥我买的都跌了,这究竟是人性的泯灭还是道德的沦丧,我想,肯定是我开仓前,没有好好洗手、洗脚。
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完蛋了,完蛋了 !!!

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