为什么合规能解决中小企业融资难问题？

来源 | 智合

资本是企业存续、发展的重要生产要素，却也是一直以来制约中小企业持续发展的一大问题。今年以来，疫情反复、经济下行，中小企业经营状况也面临着巨大的挑战，而资金压力大、现金流短缺往往是多数中小企业面临的一大困境。

一般而言，银行贷款、民间融资是大多数中小企业常用的融资方式。随着新三板挂牌、北交所成立，一部分优质的专精特新企业也可以通过股权融资、股票上市等方式融资。

但是，对于多数中小企业而言，银行贷款对企业资质要求高、审批时间长；民间融资利率高、保障机制不完善；新三板、北交所尽管降低了企业上市的要求，对多数中小微企业而言，却仍然是一种高门槛的融资方式。究其根本，融资难问题的根源往往是企业资质难以获得认可。

那么，怎样才能够帮助中小企业获得权威认可、打通融资渠道？

在2021年12月18日召开的中国中小企业协会《中小企业合规管理体系有效性评价》团体标准（以下称《标准》）第二次专家研讨会上，起草组8位专家就如何通过合规帮助中小企业解决融资问题进行了深入探讨。

会议上，围绕中小企业融资难、融资贵的问题，专家们的讨论重点集中在了3个问题上：

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中小企业为什么融资难、融资贵？

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如何通过合规帮助中小企业打通融资渠道？

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中小企业可以通过合规实现怎样的价值？

中小企业为什么融资难、融资贵？

起草组专家认为主要有两个方面的原因。

第一，信息不对称。近年来，我国政府持续关注中小企业发展，并致力于营造良好的营商环境。然而中小企业量大面广，未能时时触及最新政策规定，从而导致“融资无门”的情况发生。

第二，部分中小企业自身存在的经营风险，也给融资带来了一定困难。很多企业管理体制不健全，经营过程中存在违法违规、打擦边球等行为，给企业生存带来了很大的风险问题。此外，在人才培养、技术研发等过程中，不少企业也未能实现有效的风险管理，使得外界对企业本身的抗风险能力评价不高，进而导致了融资难的问题。

如何通过合规帮助中小企业打通融资渠道？

很多企业融资难的原因，在于其资质未能获得有关部门的信任，其中关键是没有输出一个权威性的评价结果以证明自身的运营情况。解决融资难、融资贵的问题，企业首先需要获得权威性的合规认证，而可落地的合规评价标准是实现这一目标的先决条件。

与此对应，便需要建立全面的企业合规激励机制，比如银行对合规企业优先贷款、限定不合规企业可办理的业务种类等。

在这一方面，美国的合规建设经验颇具借鉴性。上世纪60年代到70年代，美国企业的垄断、环境污染问题在市场中较为突出。为应对政府监管，企业曾自发组建行业协会帮助企业改进相关问题，但并未取得明显成效。而后，监管机构开始重视企业的合规问题，并将合规与行政、刑事处罚结合，对涉案的合规企业予以宽大处理。世界银行也逐渐推进以企业合规办理抵扣资产等做法，给企业的合规建设注入了一针强心剂。合规激励也逐渐融入到了相关法律中。

对比美国这一历史阶段，我国目前的合规改革也在逐渐注意到了企业合规激励机制的重要性，并持续完善。

中小企业可以通过《标准》实现怎样的价值？

制定《标准》最基本的目标，是通过“以评促建”的方式，帮助中小企业发现经营管理过程中存在的问题，并进行持续的改进和完善。同时与中小企业发展的相关政策衔接，以实现三个方面的作用：

第一，中小企业高级管理层可以通过《标准》自查、自评，针对企业内部存在的问题进行改进，完善自身的经营管理。

第二，在一些重要商业合作项目中，通过《标准》为需求方提供合规性评价。比如在一些政府采购项目中，政府需要考察投标企业的信用资质，通过《标准》出具企业合规的有效性评价可以作为企业信用资质的参考因素。

第三，《标准》作为第三方评价标准，提供了中立性、具有公信力的评价结果，也为企业从事其他商业活动，比如银行贷款，提供权威性认证。